Die 5 besten Value-Fonds, die Sie jetzt kaufen können

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Willst du den Markt schlagen? Die jahrzehntelange wissenschaftliche Arbeit hat den Weg gewiesen:Investieren Sie in Value-Aktien – Aktien, die im Verhältnis zu ihren Erträgen günstig sind, Cashflow oder Vermögenswerte.

Seit 1940, Value-Aktien haben den breiten Aktienmarkt um annualisierte 4,5 Prozentpunkte pro Jahr geschlagen, laut The Leuthold Group, ein Investment-Research-Unternehmen. Aber in den letzten 10 Jahren Wachstum zerstörten Wert. Der Russell 1000 Growth-Index übertraf den Russell 1000 Value-Index jährlich um durchschnittlich 3,5 Prozentpunkte.

Was ist passiert? Scott Opsal, ein Leuthold-Analyst, nennt das Gewinnwachstum und das Kurs-Gewinn-Verhältnis. Ab 31. Juli 2008, bis 31. März 2018, das KGV des Wachstumsindex stieg um 53 %, während das KGV des Value-Index nur um 14 % zulegte. Inzwischen, vom Höchststand des Value-Index im Mai 2007 bis zum 31. März, Der Gewinn je Aktie stieg nur um 16 % gegenüber 46 % beim Wachstumsindex.

Tiefer bohren, etwa ein Viertel der Value-Aktien sind Finanzwerte, die von 2007 bis 2009 geschlachtet wurden und danach noch Jahre lang zurückblieben. Der zweitgrößte Sektor ist die Energie, die in den letzten vier Jahren eingebrochen ist. Inzwischen, Technologie – die seit dem Ende der letzten Baisse stark gestiegen ist – macht 35 % des Wachstumsindex aus. „Es gibt keine FAANGs im Wert, nur FAANG-Opfer, “ sagt Russell Kinnel, Director of Fund Manager Research bei Morningstar, Bezug nehmend auf die FAANG-Aktien Facebook (FB), Amazon.com (AMZN), Apfel (AAPL), Netflix (NFLX) und Google-Mutter Alphabet (GOOGL).

Value-Aktien bleiben eine sinnvolle Anlageform. Und jetzt, da zwei der größten Value-Sektoren große Hürden genommen haben, sie konnten endlich das Blatt gegen das Wachstum wenden. Hier sind fünf erstklassige Fonds, die Sie kaufen sollten, wenn Sie die Macht eines guten Schnäppchens nutzen möchten.

Datenstand 18. Juni, 2018.

1 von 5

American Funds Washington Mutual Investors F1

Amerikanische Fonds

• Marktwert: 105,1 Milliarden US-Dollar
• Kostenquote: 0,67%
• Mindestinvestition: 250 $
• American Funds Washington Mutual Investors F1 (WSHFX, 44,95 $) ist einer der konservativsten Fonds aus einem sehr konservativen Fondsshop. Alle bis auf 10 % der Aktien müssen im Standard &Poor’s 500-Aktienindex enthalten sein. alle bis auf 5 % der Aktien müssen Dividenden zahlen und 80 % der Unternehmen müssen in mindestens acht der letzten 10 Jahre Dividenden gezahlt haben. Der Fonds vermeidet auch Unternehmen, die in der Verteidigung tätig sind, Tabak oder Alkohol.

Washington Mutual ist darauf ausgelegt, in Bullenmärkten angemessene Renditen zu erzielen und sich in felsigen Märkten besser als seine Konkurrenten zu behaupten. Der Fonds ist etwa 5 % weniger volatil als der S&P 500 und schnitt in den letzten beiden Bärenmärkten besser ab als die Benchmark. In den letzten 10 Jahren, der Fonds hat 9,3 % rentiert – etwas weniger als der S&P, aber leicht den Russell 1000 Value toppen.

WSHFX hält sich weitgehend an Mega-Caps. Die durchschnittliche Marktkapitalisierung seiner Aktien beträgt 105 Milliarden US-Dollar – fast das Doppelte des S&P 500. Die acht Manager des Fonds, jeder für einen Prozentsatz des Fondsvermögens verantwortlich ist, tausche nicht gerne; Aktien bleiben durchschnittlich acht Jahre im Fonds.

In einem Thema, das Sie in anderen Fonds in diesem Artikel wiederholt sehen, Washington Mutual ist kein Deep-Value-Fonds. Eigentlich, es landet derzeit in der Kategorie der großen Mischungen in der Style-Box von Morningstar. Aber in gewöhnlicheren Zeiten, erwarten, dass es schwerer zu kippen ist.

Amerikanische Fonds, die früher nur über Anlageberater erhältlich waren, bietet F1-Aktien an, die über Online-Broker gekauft werden können, einschließlich Fidelity und Schwab.

2 von 5

Schwab US-Dividendenaktien-ETF

Schwab

• Marktwert: 7,6 Milliarden US-Dollar
• Kostenquote: 0,07 %
• Mindestinvestition: N / A
• Schwab US-Dividendenaktien-ETF (SCHD, 50,48 $) ist eine perfekte Ergänzung für ein Portfolio, das mit Wachstumsaktien etwas zu stark angewachsen ist. Der börsengehandelte Fonds ist mit großen, profitabel, Dividendenaktien, die sich dennoch im unterbewerteten Stadtteil befinden. Spitzenpositionen sind Exxon Mobil (XOM), Heimdepot (HD), Intel (INTC) und Pfizer (PFE) – jeweils etwa 5 % des Fonds.

2011 ins Leben gerufen, der Fonds erzielte in den letzten fünf Jahren eine Rendite von 11,5% – etwas hinter dem S&P, aber über dem Russell 1000 Value. Der Fonds ist ungefähr so ​​volatil wie der S&P. Jedoch, die Rendite des Fonds wird durch eine winzige Kostenquote von nur 0,07 % jährlich unterstützt, oder $7 für jede $10, 000 investiert.

Der Fonds beginnt mit der 2. 500 größten US-Aktien und sucht nach solchen, die in den letzten zehn Jahren durchweg Dividenden gezahlt haben. Als nächstes bewertet es die verbleibenden Bestände anhand mehrerer Qualitätsindikatoren. Der Fonds endet mit 100 gut rentierlichen Aktien – der Fonds rentiert 2,6% – mit guten Fundamentaldaten.

3 von 5

Dodge &Cox Stock

Ausweichen &Steuermann

• Marktwert: 69,9 Milliarden US-Dollar
• Kostenquote: 0,52%
• Mindestinvestition: $ 2, 500
• Dodge &Cox Stock (DODGX, $206,61) ist eine lange Zeit Kiplinger Favorit. Es ist Mitglied der besten No-Load-Investmentfonds "Kiplinger 25". Gestartet im Jahr 1965, der Fonds verfügt über neun Co-Manager, zwei davon seit 1992 im Fonds. Ein erfahrener Analystenstab unterstützt die Manager. Wie bei den viel größeren amerikanischen Fonds, Analysten und Manager bleiben häufig ihre gesamte Karriere bei Dodge &Cox.

Der Fonds investiert in Aktien großer Unternehmen, die anhand verschiedener Kennzahlen statistisch gesehen günstig sind. Dodge &Cox kauft häufig Aktien, die sich dem Management stellen, das als vorübergehende Herausforderungen angesehen wird. Aktien bleiben durchschnittlich acht Jahre im Fonds. Der Fonds besitzt derzeit große Mengen an Finanzdienstleistungen (28 % des Vermögens), Gesundheitswesen (22 %) und Technologie (17 %).

In den letzten 10 Jahren, der Fonds ist dem S&P um etwa einen halben Prozentpunkt pro Jahr hinterhergelaufen, aber es hat den Russell 1000 Value um mehr als einen Prozentpunkt geschlagen.

Ein Vorbehalt:Dodge &Cox ist volatil – etwa 20 % volatiler als der S&P. Das hat dem Fonds in der Baisse 2007-09 geschadet.

"Alles gesagt, Dieser Fonds erfordert Geduld, “ sagt Andrew Daniels, ein Morningstar-Analyst. „Es wird wahrscheinlich Anleger belohnen, die bereit sind, kurzfristige Schmerzen zu ertragen, aber es ist nicht jedermanns Sache.“

4 von 5

T. Rowe Preiswert

T. Rowe Preis

• Marktwert: 25,4 Milliarden US-Dollar
• Kostenquote: 0,8%
• T. Rowe Preiswert (TRVLX, 37,18 USD) hat eine 5%-Position in Microsoft (MSFT), das ein nachlaufendes 12-Monats-KGV von 68 hat, und ein Forward-KGV von 30 basierend auf den geschätzten Gewinnen für die nächsten vier Quartale. Während die meisten Bestände von Manager Mark Finn eher wertorientiert sind, die Microsoft-Holding zeigt, dass dies kein rein Wert anbieten.

Finn sagt:„Ich werde nicht irgendein heruntergekommenes Unternehmen kaufen, nur weil es in irgendeinem Index steht. Ich mache große Wetten, wenn ich glaube, dass es eine Gelegenheit gibt. Ich sollte Microsoft nicht in dem Moment verkaufen müssen, in dem es keine Value-Aktie mehr ist.“

In den letzten 10 Jahren, der Fonds hat eine annualisierte Rendite von 9,3 % erzielt – etwa einen halben Prozentpunkt weniger als der S&P 500 und etwa 1 Prozentpunkt besser als der Russell Value pro Jahr. Der Fonds ist ungefähr so ​​volatil wie der S&P.

Finne, der seit 1990 bei T. Rowe ist, wird von den fundierten und erfahrenen Analysten des Unternehmens unterstützt.

„Sehr langfristig billige Firmen kaufen und teure Firmen verkaufen, funktioniert, “, sagt Finne. „Der Trick besteht darin, Wertfallen zu vermeiden.“ Zeitungen und die meisten Einzelhandelsaktien gehören derzeit zu den Kategorien dieser letzteren Kategorie.

5 von 5

Fidelity Niedrigpreisige Aktie

Treue

• Marktwert: 36,3 Milliarden US-Dollar
• Kostenquote: 0,68 %
• Fidelity Niedrigpreisige Aktie (FLPSX, 56,18 US-Dollar) können keine guten Renditen erzielen und Hummeln können nicht fliegen. Natürlich, beides ist nicht wahr. Aber der 36-Milliarden-Dollar-Fidelity-Fonds mit 950 Aktien mit einer durchschnittlichen Marktkapitalisierung von weniger als 8 Milliarden Dollar, auf seiner Oberfläche, sieht aus wie eine Einladung zum Ärger.

Aber bedenken Sie die Renditen. In den letzten 10 Jahren, der Fonds erzielte annualisierte 9,9 %, im Wesentlichen den S&P binden und gleichzeitig den durchschnittlichen Mid-Cap-Value-Fonds um etwa 1 Prozentpunkt pro Jahr schlagen. Was ist mehr, der Fonds übertraf seinen durchschnittlichen Konkurrenten in den letzten Zeiträumen, auch. Plus, der Fonds ist 10 % weniger volatil als der S&P 500 und 25 % weniger volatil als der durchschnittliche Mid-Cap-Value-Fonds. Das hat FLPSX geholfen, seine Konkurrenten in Bärenmärkten zu übertreffen.

Das Genie hinter diesem überzeugenden Fonds ist Joel Tillinghast, der es seit seiner Gründung im Jahr 1989 leitet. Co-Manager verwalten 6% des Vermögens, was nur einen geringen wesentlichen Einfluss auf die Rendite hat. Der Fonds hält Aktien, im Durchschnitt, für 12 Jahre.

Per Prospekt, der Fonds darf nur Aktien kaufen, die für weniger als 35 US-Dollar pro Aktie verkauft werden – für manche eine dumme Regel, aber eine, die Tillinghast gute Dienste geleistet hat.

Kritiker weisen darauf hin, dass Tillinghast mit ein paar neuen, kleinere Fonds – einer steht kanadischen Anlegern zur Verfügung und der andere ist nur als Teil der Fidelity-Pensionsfonds mit Zieldatum verfügbar. Aber preisgünstige Aktien bleiben eine hervorragende Wahl.

Steve Goldberg ist Anlageberater in Washington, DC, Bereich.