Aktives vs. passives Investieren … Welchen Weg soll man einschlagen?

John Cowie

Passiv gemanagte Investmentfonds waren in den letzten Jahren in aller Munde. Sie haben ihren aktiven Kollegen auf der ganzen Linie Marktanteile abgenommen, mit weltweiten Zuflüssen in Höhe von 662 Milliarden US-Dollar im Jahr 2017, laut Morningstars Global Assets Flow Report 2017, der am 21. Mai veröffentlicht wurde, 2018.

Jedoch, wie bei jedem Fonds oder Vermögenswert, Investoren müssen mehr tun, als nur der Masse zu folgen. Sie müssen die Unterschiede zwischen „passiven“ und „aktiven“ Investmentfonds verstehen, damit sie in Zukunft fundierte Entscheidungen treffen können.

Zuerst, einige Definitionen

Passiv verwaltete Indexfonds einen Algorithmus verwenden, um dem Anleger eine Rendite – positiv oder negativ – basierend auf einem Index zu geben, abzüglich der Gebühr. Beispiele für Indizes, die in passiven Fonds verwendet werden, sind der S&P 500-Index (Top-500-Unternehmen in den USA), Europäische Aktienindizes wie STOXX Europe 600, Indizes für Staatsanleihen, usw. Es gibt Dutzende verschiedener Indizes, die Fondsgesellschaften verwenden können, um ein Portfolio zu erstellen.

Kein Mensch gibt ein Urteil über die Qualität der Investition ab. Zum Beispiel, ein Computer weiß, dass Apple etwa 4% des Gesamtwerts des S&P 500-Index ausmacht, und Ihre Investition in den Index spiegelt dies wider. Deswegen, Wenn Sie 10 $ haben, 000 investiert, Sie haben 400 US-Dollar in Apple investiert.

Das Schöne an diesem Investitionspfad sind in der Regel niedrige Kosten, da keine praktische Verwaltung durch einen Berater erforderlich ist. Laut Investopedia, Indexfonds berechnen in der Regel etwa 0,25 % der Gesamtanlage, wo ein $100, 000-Investitionen würden normalerweise 250 US-Dollar pro Jahr in Rechnung stellen. Diese Ausgaben variieren jedoch zwischen den Fonds oft erheblich.

Aktiv verwaltete Fonds funktionieren unter der Prämisse, dass erfahrene Fachleute Anlageoptionen bewerten und ein Portfolio erstellen können, das danach strebt, einen Index zu übertreffen. Da es sich um einen praktischen Stock Picker handelt, obwohl, Diese Arten von Fonds sind in der Regel mit höheren Gebühren verbunden. Investopedia schätzt, dass „eine gute, eine niedrige Kostenquote wird im Allgemeinen mit etwa 0,5%-0,75% für ein aktiv verwaltetes Portfolio angesehen, während eine Kostenquote von mehr als 1,5 % als hoch angesehen wird.“ So, mit 100 $, 000 Investitionen, eine Gebühr von 1 % würde 1 USD betragen, 000. In Bezug auf die Funktionsweise während der passive Indexfonds keine andere Wahl hat, als 4% der 10 USD zu kaufen, 000 im Apfel, Der aktiv verwaltete Fonds kann entscheiden, dass mehr oder weniger (oder keine) in Apple investiert werden sollen.

Das wachsende Interesse der Anleger an passiven Fonds ging zu Lasten der bis zu einem gewissen Grad, der aktiven Fonds:Morningstars Global Asset Flows Report 2017 schätzt auch, dass US-Investoren im Jahr 2017 470 Milliarden US-Dollar in passive Fonds gepumpt haben, obwohl sie 175 Milliarden US-Dollar aus aktiv verwalteten Fonds abgezogen haben. Dafür sorgen mehrere Faktoren, einschließlich des Wunsches der Anleger nach kostengünstigeren Produkten und Dienstleistungen, sowie die Wahrnehmung, dass aktiv verwaltete Fonds im Vergleich zu den Indizes tatsächlich schlechter abschneiden. Zum Beispiel, gemäß der S&P Indices Versus Active (SPIVA) Funds Scorecard, über den Fünfjahreszeitraum bis zum 29. Dezember, 2017, 84 % der Large-Cap-Fonds schnitten im Vergleich zum S&P 500 schlechter ab.

Das mag wie eine vernichtende Anklage gegen aktives Management erscheinen, aber ich würde vorschlagen, dass die Aktiv-versus-Passiv-Debatte kein Alles-oder-Nichts-Vorschlag ist – es gibt, Letztendlich, aktive Fonds (16 %, wenn wir uns an den Statistiken von SPIVA orientieren), die die Indizes übertreffen.

Wie bei jeder Investitionsentscheidung Die Zusammenarbeit mit einem Berater, um Ihre Optionen zu bewerten und eine maßgeschneiderte Strategie zu entwickeln, wird Ihnen helfen, die richtige Entscheidung für Ihre Situation zu treffen.

Meine Gespräche mit Kunden

Zum Beispiel, eine Kundin hat mir kürzlich die 401(k)-Investitionsoptionen ihres Arbeitgebers mitgeteilt. Praktisch, jede Anlagekategorie stellte sowohl einen passiven als auch einen aktiven Fonds bereit, aber sie sagte, sie plane, alle ihre Zuweisungen in die passiven Fonds zu verschieben, weil sie niedrigere Gebühren haben. und sie „liest, dass sie das tun muss“. Ich erklärte, jedoch, dass die von ihrem Arbeitgeber bereitgestellten aktiven Mittel in den letzten fünf bis zehn Jahren tatsächlich recht produktiv waren, und vielleicht haben sie ihr Geschäft verdient. Ich habe ihr versichert, dass niemand eine solide Leistung garantieren kann, und viele der passiven Apostel würden behaupten, dass dies nicht möglich ist, Aber es ist immer wichtig, die langfristige Leistung zu berücksichtigen.

Letzten Endes, jeder Anleger hat die Wahl, Vermögen in beide Fondsarten zu investieren – und wie bei jeder Anlagestrategie, Diversifikation ist der Schlüssel.

Die Moral der Geschichte ist, Ihre Hausaufgaben zu machen. Seien Sie aufgeschlossen. Vertrauen Sie keiner Strategie blind, und gehen Sie nicht davon aus, dass alles, was Sie lesen, endgültig ist. Leben, und investieren, kann etwas grau sein.

Jamie Letcher ist Finanzberater des CUNA Brokerage Services Inc. Mitglieds FINRA/SIPC, ein registrierter Broker-Dealer und Anlageberater.

Die zum Ausdruck gebrachten Meinungen sind die des Autors und geben nicht notwendigerweise die Meinungen von CUNA Brokerage Services Inc. oder deren Management wieder.

Dieser Artikel dient nur zu Bildungszwecken und sollte nicht als Anlageberatung verwendet werden.

Über den Autor

Jamie Letcher, CRPC

Finanzberater, CUNA-Vermittlungsdienste

Jamie Letcher ist Finanzberater bei CUNA Brokerage Services, befindet sich in der Summit Credit Union in Madison, Wis. Summit Credit Union ist eine 3 Milliarden US-Dollar schwere CU für 176, 000 Mitglieder. Letcher hilft Mitgliedern dabei, ihre finanziellen Ziele zu erreichen, und durch einen Prozess, der mit einem Kennenlern-Meeting beginnt und mit einem Kooperationsplan endet. komplett mit Handlungsschritten.