Warum lieben Millennials Eigenkapitalvergütung und wie können Unternehmer sie nutzen?

Hören Sie auf Apple Podcasts, Google Podcasts, Spotify oder kopieren Sie sie in Ihren RSS-Reader.

Transkript Neues Fenster öffnen

Transkript des Podcasts:

MARK RIEPE:Im November 2021 kündigten rekordverdächtige 4,5 Millionen Amerikaner – oder etwa 3 % der Arbeitnehmer – ihren Job. ¹ Dies war Teil eines Trends, der sich seit Monaten abspielt – eine sogenannte Große Resignation, die Schlagzeilen macht und Ökonomen und Unternehmen sich fragen lässt, ob es sich um eine kurzfristige Anomalie oder eine neue Normalität handelt, die die Pandemie überdauern könnte.

Und obwohl es nicht alle Arbeitssektoren gleichermaßen betrifft, hat es einige Arbeitgeber dazu veranlasst, ihre Vergütungs- und Leistungspakete zu überdenken, um sowohl aktuelle Arbeitnehmer zum Bleiben als auch Arbeitssuchende dazu zu verleiten, sich ihrem Unternehmen anzuschließen.

Ich bin Mark Riepe und das ist Financial Decoder , ein Original-Podcast von Charles Schwab. Es ist eine Show über finanzielle Entscheidungen und die kognitiven und emotionalen Vorurteile, die unser Urteilsvermögen trüben können.

In dieser ersten Folge unserer neuen Staffel werden wir uns mit der Eigenkapitalvergütung befassen. Es wird aus gutem Grund als Vergütung bezeichnet, da es sich um eine fortlaufende finanzielle Belohnung für die Arbeit im Unternehmen handelt.

Es unterscheidet sich von Leistungen wie Gesundheitsversorgung, Erstattung von Studiengebühren, Urlaubstagen, Krankheitstagen oder Vergünstigungen im Zusammenhang mit dem Arbeitsumfeld (z. B. kostenloses Eis, Massagen oder Schlafräume). Die Eigenkapitalvergütung soll dem Mitarbeiter eine direkte finanzielle Beteiligung am Erfolg des Unternehmens verschaffen, ähnlich wie ein Eigentümer ihn erhalten könnte. Eigenkapitalvergütung wird immer beliebter, weil die Mitarbeiter verstehen, dass diese Eigentumsformen unter den richtigen Bedingungen enorme Vorteile bieten können.

Aber nur weil etwas gut ist, heißt das nicht, dass es ohne Gepäck in Form von psychologischen Entscheidungsverzerrungen daherkommt.

Eines davon ist Selbstüberschätzung oder unsere Tendenz, unsere Fähigkeiten zu überschätzen. In diesem Podcast sprechen wir normalerweise über Selbstüberschätzung in Bezug auf Investitionen, bei denen wir glauben, dass wir besser investieren können, als wir es sind. Dies liegt an unserer falschen Wahrnehmung, wie gut wir vorhersagen können, was mit einem Unternehmen passieren könnte, dessen Aktien wir besitzen. Aus diesem Grund empfehlen wir Anlegern immer, zu diversifizieren.

Wenn es um die Aktie eines Unternehmens geht, mit dem wir vertraut sind (z. B. unser eigener Arbeitgeber), kann unsere Tendenz zu übertriebenem Selbstvertrauen auf Hochtouren gehen. Die Vertrautheit führt dazu, dass wir bei Investitionen bleiben, mit denen wir vertraut sind, weil wir glauben, dass wir so viel mehr Informationen darüber haben, dass wir wissen, was mit dem Unternehmen passieren wird. Verstehen Sie mich nicht falsch, es ist sehr sinnvoll, mit Ihren Investitionen vertraut zu sein, aber wenn es darum geht, die Zukunftsaussichten des Unternehmens vorherzusagen, ist es viel fehlbarer, als Sie denken.

Ich denke, man sieht, wohin das führt. Sie arbeiten für ein Unternehmen, das seinen Mitarbeitern Aktien anbietet. Offensichtlich kennen Sie das Unternehmen und haben Vertrauen in es. Sie müssen sich die Frage stellen:Ist die Aktie so gut, wie Sie glauben? Vielleicht. Aber vielleicht auch nicht.

Nun, ich sage nicht, dass Sie ein Stipendium ablehnen sollten, wenn Ihnen ein Unternehmen ein Stipendium gewährt. Was ich damit sagen will, ist, dass Sie diese Zuschüsse, wenn sie sich im Laufe der Zeit ansammeln, im Kontext Ihres Gesamtportfolios betrachten und nicht automatisch davon ausgehen müssen, dass sie überhöhte Renditen generieren werden – selbst wenn dies in der Vergangenheit der Fall war.

Sie müssen es wie jede andere Investition, die Sie besitzen, bewerten. Denken Sie sowohl an die Vorteile als auch an die Nachteile und lassen Sie nicht zu, dass ein einzelnes Unternehmen Ihr Portfolio dominiert.

Dies ist besonders wichtig bei Eigenkapital bei Ihrem Arbeitgeber.

Wenn das Unternehmen nicht gut machen, was sich auf Ihre Anstellung, die anderen Formen der Vergütung, die Sie vom Unternehmen erhalten (z. B. Gehalts- und Barprämien), und Ihr Anlageportfolio auswirken kann.

Unterm Strich wird der Zeitpunkt kommen, an dem es sinnvoll ist, einen Teil Ihrer Aktienvergütung zu verkaufen, und Sie sollten über die Bedingungen nachdenken, unter denen dies sinnvoll ist.

Trotzdem denke ich, dass dieser Trend zu mehr Eigenkapital für mehr Mitarbeiter gut ist, und es ist schön zu sehen, dass jüngere Mitarbeiter so auf die potenziellen Vorteile eingestellt sind.

Ich werde dieses Thema mit meinem Gast, Amy Reback, weiter untersuchen. Amy ist Leiterin von Stock Plan Services bei Charles Schwab und verantwortlich für Geschäftsakquise und -entwicklung, Onboarding und Service für Firmenkunden, Planverwaltung und Plattformentwicklung.

Amy ist seit 18 Jahren bei Schwab und hat bei Schwab eigentlich als Finanzberaterin in unseren Filialen angefangen, daher hat sie ein feines Gespür für die Bedürfnisse einzelner Anleger. Dieses Fachwissen hat ihr in einer Vielzahl von Positionen vor und einschließlich ihrer derzeitigen Rolle gute Dienste geleistet.

MARK RIEPE:Amy, schön, dass du wieder hier bist. Danke, dass du bei der ersten Folge von Staffel 10 dabei bist.

AMY REBACK:Danke, dass du mich eingeladen hast, Mark. Es ist großartig, wieder hier zu sein.

MARK:Weißt du, als du das letzte Mal hier warst, haben wir viel behandelt, hauptsächlich im Zusammenhang mit Mitarbeiteraktienoptionen. Und ein Thema, das ich heute ansprechen wollte, sind Kleinunternehmer und Unternehmer. Die Pandemie hat sie besonders hart getroffen, und wir wissen, dass sie mit Arbeitskräftemangel zu kämpfen haben, der durch den sogenannten Großen Rücktritt verursacht wurde. Was haben Sie aus Ihrer Perspektive gesehen, was haben Sie von Unternehmern gesehen und wie sie die Eigenkapitalvergütung nutzen? Hat es sich in den letzten Jahren irgendwie verändert?

AMY:Ja, das hat es. Wir sehen ein paar verschiedene Trends. Der größte, den wir von Unternehmern sehen … und ich werde gleich klarstellen, dass sich der Begriff „Unternehmer“ in diesem Zusammenhang fast ausschließlich auf Führungskräfte kleinerer, privater Unternehmen bezieht, die in ihrem Bereich etwas flinker und kreativer sein können Kompensationsstrategien. Der Trend, den wir also insgesamt bei den kleineren, privaten Unternehmen sehen, die von diesen Unternehmern geführt werden, die jung, frisch und aufregend sind und kreativer sein können, besteht darin, dass sie mehr leistungsbasierte Prämien als Optionen vergeben . Und das wird zu der Frage führen, wette ich, was ist der Unterschied zwischen der Gewährung von Mitarbeiteraktienoptionen und Performance-Aktien?

Also werde ich es wirklich einfach machen und mich hier an den größten Unterschied halten. In den meisten Szenarien haben Mitarbeiteraktienoptionen, oder wir bezeichnen sie einfach als Optionen, ein Ziel, das sie erreichen müssen, und das ist normalerweise ein Aktienkurs. Und dieser Wert hängt fast immer mit den zugrunde liegenden Aktien des Unternehmens zusammen, egal ob öffentlich oder privat.

Bei leistungsabhängigen Aktien hingegen sind sie in der Regel mit sehr spezifischen finanziellen Zielen oder Kennzahlen oder einer Kombination finanzieller Erfolgsfaktoren für ein Unternehmen verbunden, und sie können auf verschiedene Arten ausgezahlt werden, nicht nur auf die Firmenaktien. Und die Auszahlungsoptionen für Leistungsprämien im privaten Bereich sind wirklich der Ort, an dem wir die innovativen Trends sehen. Also „Wie möchten Sie, dass das serviert wird? Sie haben Ihr Ziel erreicht. Wollen Sie eingeschränkte Aktien? Wollen Sie Bargeld? Wollen Sie Krypto?“ Wir sehen viele kreative Entscheidungen für Leistungspreise, und das ist es, was sie wirklich auszeichnet.

MARK:Und ich denke, das macht sehr viel Sinn, weil wir wissen, dass ein Krieg um Talente stattfindet und Mitarbeiter Flexibilität wirklich mögen. Das ist nur eine andere Form davon, richtig?

AMY:Genau. Genau.

MARK:2021 sind viele Unternehmen an die Börse gegangen, und viele Mitarbeiter haben natürlich davon profitiert. Welchen Rat haben Sie für diejenigen, die daran interessiert sein könnten, bei einem Startup zu arbeiten, und denken, dass dieses Unternehmen das nächste große Ding sein wird?

AMY:Nun, das erste, was ich sagen würde, ist zu fragen, was garantiert ist und was nicht. Was wird dir wirklich geboten? Wann werden sie übertragen? Gehören sie dir wirklich? Und was ist der Zeitplan? Wie lange würden sie eingeschränkt sein, nachdem sie unverfallbar sind? Sind an sie Leistungs- oder Aufbewahrungsanforderungen geknüpft? Weißt du, vielleicht am wichtigsten für ein echtes Startup, hat das Unternehmen einen Weg, den privaten Markt zu verlassen? Insbesondere die Liquidität kann bei Private Share Awards ein Problem darstellen. Daher ist es sehr wichtig zu verstehen, welchen tatsächlichen Wert sie für Sie darstellen und was Sie tun müssen, um diesen Wert zu erhalten.

MARK:Ich schätze, in vielerlei Hinsicht ist es nicht anders, als wenn du für ein Unternehmen arbeitest und sie dir sagen, dass sie gesundheitliche Vorteile haben, oder?

AMY:Uh-huh.

MARK:Ich meine, das ist gut, aber Sie müssen wirklich die Details verstehen, oder?

AMY:Richtig, was ist in dem Paket?

MARK:Lassen Sie uns für eine Sekunde auf den Arbeitgeber zurückkommen. Für jemanden, der bereits ein kleines Unternehmen besitzt und, sagen wir, weniger als hundert Mitarbeiter hat. Welche Möglichkeiten gibt es, diesen Mitarbeitern Eigenkapital oder Eigentum anzubieten?

AMY:Das ist eine wirklich gute Frage, Mark. Lassen Sie uns also zuerst vereinbaren, dass Eigentum wichtig ist. Wenn jemand schon einmal ein Auto gemietet hat oder Sie ein Auto besitzen, wissen Sie, dass Sie sich wahrscheinlich weniger Gedanken über den Zustand des Autos machen, wenn Sie eines mieten, als wenn es Ihnen gehört. Mitarbeiter sind also Menschen – es liegt in der Natur des Menschen, sich mehr um etwas zu kümmern, an dem Sie ein positives Interesse haben.

Für Kleinunternehmer, bei denen es sich in der Regel um Privatunternehmen handelt, haben sie ziemlich unkomplizierte Kapitalstrukturen. Eine gute Möglichkeit für den Übergang zur Mitarbeiterbeteiligung besteht darin, einen Mitarbeiteraktienplan anzubieten. Anders als ein Optionsplan, aber ein Eigentumsplan. Und das bietet Mitarbeitern eines kleinen Unternehmens einen Weg, Anteile am Grundkapital dieses Unternehmens zu besitzen.

Bei Arbeitgebern mit etwa hundert Mitarbeitern ist dies normalerweise eine Möglichkeit für Gründer oder leitende Angestellte, ihre Anteile zu veräußern und sie anderen Mitarbeitern zum Kauf zur Verfügung zu stellen. Es gibt ihnen einen Schritt in Richtung Ruhestand, und es ermöglicht diesen aufstrebenden Mitarbeitern auch, Aktien zu kaufen. Dort sind einige Steuervorteile eingebaut, die sich von Optionen unterscheiden. Darauf gehe ich nicht ein. Aber es schafft ein positives Interesse für die Aufbewahrung. Es ist für das Unternehmen weniger kostspielig als die Schaffung einer komplizierteren Kapitalstruktur, bei der neue Aktien als Teil eines Vergütungspakets ausgegeben werden, und es eine Schatzkammer gibt, und all das. Es schafft also ein Buy-in von den Mitarbeitern, aber es ist keine Funktion ihres Vergütungsplans, wie ein traditionelles eingeschränktes Aktienprogramm oder eine Aktienvergütung.

MARK:Millennials stellen meiner Meinung nach heute den größten Prozentsatz der Belegschaft dar, und sie sind wirklich in einem Alter, in dem sie beginnen, ihr eigenes Unternehmen zu besitzen. Sehen Sie irgendwelche Unterschiede in Bezug auf die Vergütungsstruktur, die sie für ihre Geschäfte verwenden, und wie sie im Vergleich zu früheren Generationen abschneiden?

AMY:Das tue ich. Insbesondere Millennials haben also ein inhärentes Verständnis dafür, dass sie ihren Mitarbeitern Eigenkapital bieten müssen, um Talente anzuziehen und zu halten. Es sind Tischeinsätze. Und ich denke zurück an Staffel 3, als ich zum ersten Mal in der Show war, sprachen wir über Generationenerwartungen. Und ich denke, der Ausdruck, den ich immer benutze, ist, dass mein Vater gesagt hat:"Geh und hol dir eine Rente." Und dann, als er in den Ruhestand ging, sagte er:„Stellen Sie sicher, dass Sie wirklich gute 401(k) bekommen.“ Und generationsübergreifend sind diese Dinge für Unternehmen jetzt Tischeinsätze, man muss eine Art Ruhestand anbieten.

Aber was wir sehen, ist eine immer größere Nachfrage nach Eigenkapital – sie wollen Eigentum. Und Millennials verstehen das, weil sie verstehen und dazu erzogen wurden, eine Wahl zu haben. Firmen, die von Millennials geführt werden, verstehen also wirklich, dass sie Eigenkapital anbieten müssen, und sie werden mehr daran interessiert sein, ihnen zu erlauben, es einfach so zu verwenden, wie sie es für richtig halten. Es sind Tischeinsätze. Sie werden nicht wirklich überwachen, wie sie es verwenden. Während traditionellere Unternehmen, die von traditionellen Führungskräften älterer Generationen geführt werden, tendenziell mehr Ziele für ihren Aktienplan haben. Sie möchten, dass ihre Mitarbeiter es auf eine bestimmte Weise verwenden, und sie ändern die berechtigte Zielgruppe häufiger, je nachdem, wie diese Teilnehmer es verwenden. Es ist nicht richtig oder falsch, es ist nur eine andere Herangehensweise. Millennials werden sich mehr darum kümmern, es als Tischeinsatz anzubieten. Es ist genau das, was Sie tun müssen, um im Spiel zu sein, und sie werden ihren Mitarbeitern erlauben, zu entscheiden, wie sie es zu ihren eigenen Bedingungen verwenden.

MARK:Nehmen wir also an, Sie sind ein Unternehmer und denken an Ihre Mitarbeiter, die, wissen Sie, wie wir bereits erwähnt haben, zunehmend Millennials sind. Was ist die Psychologie davon? Was müssen Sie … Ich schätze, was müssen Sie wirklich über Ihre Mitarbeiter erreichen, damit das wirklich für beide Seiten funktioniert?

AMY:Ich denke, eines der Dinge, die sich heute in der Denkweise von Millennials und Unternehmern wirklich ändern, ist, dass sie wirklich verstehen und darauf achten, Mitarbeiter anzuziehen, nicht anders als die Anziehung von Verbrauchern. Incentive-Pakete oder das Anbieten von Eigenkapital sind also nur ein Produkt, das im Regal mit all den anderen Möglichkeiten konkurrieren muss, die Verbraucher oder in diesem Fall Mitarbeiter haben. Erinnerst du dich, damals, Mark, an die Diät-Soda-Kriege der 80er? Und der erste war schrecklich und hatte ungefähr 25 Kalorien, und der nächste hatte 10 und dann 5 und dann 1 und dann 0. Und es geht darum, was das Interesse des Publikums wecken wird und was kannst du mit einem nebenan machen?

Also Millennials, wenn Sie darüber nachdenken, wurden sie von Babyboomern aufgezogen. Und die Baby-Boomer verbrachten ihre frühen Jahre damit, zu protestieren, für irgendeine Sache auf die Straße zu marschieren, und was sie wirklich zum Ausdruck brachten, war der Wunsch, gehört zu werden. Das war anders als die Generation davor. Und als sie aufhörten zu marschieren, legten sie ihre Schilder nieder und begannen, Familien zu gründen. Was denkst du, haben sie ihren Kindern gesagt? Glaubst du, sie sagten:"Sei still. Du bekommst, was du bekommst"? Nein, sie sagten:„Deine Meinung zählt. Sprich es an. Du solltest Wahlmöglichkeiten haben, und wenn du sie nicht bekommst, solltest du sie schaffen. Deine Meinung und deine Ideen werden für alle interessant sein und du wirst eine Trophäe bekommen für Sie." So gut für sie. Zum Beispiel ist es für ein kartentragendes Mitglied der Gen X wie mich sehr schwer, am Arbeitsplatz damit umzugehen. Aber gut für sie – sie sind involviert und sprechen gerne darüber. Sie erwarten eine Auswahl.

Und in den letzten 15 bis 20 Jahren hat sich die Kultur unserer Belegschaft insgesamt enorm verändert. Aber es erklärt, warum die Wahl für sie wichtig ist. Und Millennial-Unternehmer, die Geschäftsführer hinter diesen Startups und sogar Mitarbeiter, die diese Art von Tischeinsätzen, Incentive-Paketen fordern, wissen, dass das Angebot einer Eigentumsoption über Eigenkapital dem Empfänger oder dem Mitarbeiter das Gefühl gibt, dass sein Wert in einem vertreten ist wirklich einzigartige Weise. Und das wird Mitarbeiter zu einem besseren Preis anziehen und halten als das Geschäft nebenan.

MARK:Wie sieht das in der Praxis aus? Geben Sie mir vielleicht ein paar Beispiele für die Art von Kreativität, die Sie gerade beschrieben haben.

AMY:Einige der kreativsten Dinge, die ich gesehen habe, sind einfach eine lange Liste mit Möglichkeiten, wie der Mitarbeiter seine Anteile oder seine Prämie erhalten möchte. Und ich habe einige davon bereits erwähnt – Bargeld, Aktien, Krypto. Aber es gibt auch andere, wie zum Beispiel, dass Sie vielleicht die Möglichkeit haben möchten, Ihre Prämien aufzuschieben, als wären sie eine Vergütung, ähnlich wie eine aufgeschobene Vergütung für Führungskräfte, die für Top-Führungskräfte üblich ist. Das wird es auf ein qualifiziertes Konto legen und ihre Steuerpflicht aufschieben, bis sie sie abheben. Es ist fast so, als hätte man ein weiteres Rentenkonto. Eine andere, die ich kürzlich gesehen habe, ist die Möglichkeit, Ihre Prämie im Grunde zu verdoppeln. Sie wählen lange im Voraus eine Option aus und einigen sich auf eine Art Meilenstein. Zum Beispiel könnten sie doppelt so viele Aktien erhalten, wenn der Aktienkurs oder EPS oder, Sie wissen schon, eine vorher festgelegte Kennzahl ein bestimmtes Niveau erreicht. Ich habe Anfragen gesehen, eine vorgegebene Formel für Aktienzuschüsse zu haben, die in eine Zeit oder zusätzliche Zeit umgewandelt werden sollen, die sich auszahlt, für einen Prozentsatz, der vor Steuern an eine bestimmte gemeinnützige Organisation gespendet wird, und ich habe sogar eine Anfrage gesehen darüber, Mitarbeitern die Möglichkeit zu geben, einen Prozentsatz ihrer Anteile an eine Organisation zu übertragen, die diese Mittel verwendet, um ihren CO2-Fußabdruck zu reduzieren.

Das Menü der Auswahlmöglichkeiten und Veränderungen endet also nie und wir sehen, dass immer mehr davon geschaffen werden. Nochmals, wissen Sie, die überwiegende Mehrheit dieser wirklich kreativen Anfragen, denen wir begegnen, sind normalerweise mit kleineren, privaten Firmen verbunden. Die meisten davon werden nicht für börsennotierte Unternehmen oder breit angelegte Aktienvergütungspläne in Betracht gezogen.

MARK:Amy, während wir das aufnehmen, ist das Coronavirus leider immer noch unter uns. Aber dieser Trend, wissen Sie, dass Menschen von zu Hause aus arbeiten und vielleicht allgemeiner, dass die Belegschaft ziemlich mobil ist, ich glaube nicht, dass das verschwinden wird. Woran sollten die Menschen mit einer mobileren oder verstreuteren Belegschaft denken, wenn es um Mitarbeitergerechtigkeit geht?

AMY:Gute Frage. Ein paar verschiedene Trends, und es ist relativ einfach, oder wir können es auf Dinge reduzieren, die relativ einfach sind. Die meisten eingeschränkten Aktienzuteilungen und, wissen Sie, haben einige Optionen für Leistungsprämien. Auch dies ist bei großen börsennotierten Unternehmen anders. Aber wir befinden uns in einem über 10-jährigen Bullenmarkt. Wir sehen also nicht so viele Leistungsprämien oder Optionen für große Unternehmen. Wir sehen Leistungsprämien für kleinere, private Unternehmen häufiger. Aber für börsennotierte Unternehmen ist einer der Trends, die wir sehen, weniger Optionen oder Leistungsprämien, weil wir an der Spitze dieses Marktes stehen, und um aus diesen Prämien einen Mehrwert zu ziehen, müssen Sie zuschlagen ein immer höheres Ziel. Und wenn Sie versuchen, Ihre Mitarbeiter dazu zu bewegen, zu bleiben, sie länger zu halten oder neue zu gewinnen, muss das greifbar sein. Und bei himmelhohen Aktienkursen wird es für sie weniger greifbar oder weniger realistisch, diese Ziele zu erreichen.

Der zweite Trend, den wir sehen, dieser mobile, globale, ortsunabhängige Übergang, eine viel höhere Nachfrage nach Hilfe und Beratung. Weißt du, wenn du dich entscheidest, woanders zu arbeiten, deinen Wohnsitz zu wechseln, du weißt schon, nach Schottland zu ziehen und dich entscheidest, ein Jahr lang in einem wirklich malerischen Bauernhaus zu arbeiten, wirst du überraschend und relativ unwillkommen sein Überraschung in Ihrer Steuerrechnung am Ende des Jahres. Selbst wenn Sie in den USA bleiben, könnten Sie deutlich mehr in Ihrer jährlichen Steuerrechnung schulden. Im Grunde ist es also nicht neu, aber es gab viele Änderungen in der Art und Weise, wie es nachverfolgt werden kann, und Unternehmen schenken ihm immer mehr Aufmerksamkeit. Ich habe von einem der Equity Unpacked gehört Episoden, die wir gemacht haben, hatten wir eine Mobilitätsspezialistin, und sie sagte, dass es jetzt Bachelor-Abschlüsse in Unternehmensmobilität gibt, bei denen sich die Leute darauf spezialisieren, bei der Schaffung von Plattformen und Prozessen zu helfen, um zu verfolgen, wo Mitarbeiter sind, denn das hat auch große Auswirkungen auf die Arbeitgeber, aus körperschaftsteuerlicher Sicht.

So viel Steuerverfolgung, die hier involviert ist, aber auch von einer Körperschaftssteuererfüllungsanforderung, kann ziemlich kompliziert werden.

MARK:Nun, und deshalb würde es mich überhaupt nicht überraschen, wenn wir Situationen haben, in denen die Mitarbeiter vielleicht noch verwirrter sind, als sie es möglicherweise bereits sind, was Aktienoptionen und Aktienvergütung im Allgemeinen angeht. Wie können Arbeitgeber also proaktiver sein und die Hilfe erhalten, die ihre Mitarbeiter benötigen, damit sie sich über den Prozess informieren und es ihnen im Voraus mitteilen können, anstatt darauf zu warten, dass sie fragen?

AMY:Nun, es ist nur ein ganzer Prozess der Kommunikation und Bildung. Und ich habe bereits erwähnt, dass viele der Millennials und Unternehmer wirklich auf Mitarbeiter zugehen, als wären sie Verbraucher. Und das ist, denke ich, eine wirklich großartige Art, dies zu betrachten. Wenn Sie möchten, dass die Leute auf etwas achten, müssen Sie ihnen einen Anreiz geben, es zu tun. Was ist drin für mich? Warum kauft jemand etwas, achtet darauf oder investiert das Kapital seiner Zeit dafür? Vermarkten Sie also wirklich, was Ihr Aktienplan ist, was er kann und was sie wissen müssen. Es ist das Wichtigste, es immer und immer wieder in mehreren Kanälen zu sagen.

Zweitens würde ich sagen, dass fast jeder große Arbeitgeber mit einem traditionell strukturierten Aktienbeteiligungsplan mit einem Broker-Dealer zusammenarbeiten wird. Wenn Sie eine Aktiengesellschaft sind, müssen Sie. Wenn Sie also mit einem Broker-Dealer wie Charles Schwab zusammenarbeiten, um Mitarbeiterschulungen zu Ihrem Aktienplan anzubieten, beginnen Sie mit dem, was er Mitarbeitern zu bieten hat, und nutzen Sie jede Gelegenheit, um Ihren Mitarbeitern diese Unterstützung zu bieten. Das ist in der Regel ein Multi-Channel-Ansatz zwischen Anbieter und Arbeitgeber. Aber Sie müssen auch wirklich vorsichtig sein mit der Art von direkten Gesprächen, die ein Arbeitgeber in der Aktiengruppe mit Ihren Mitarbeitern führen würde, weil sie nicht von der FINRA oder der SEC lizenziert sind, Ratschläge oder Anleitungen zum Thema Sicherheit zu geben. Sie müssen also wirklich die Hilfe und Anleitung und das Fachwissen nutzen, die Ihr Broker-Dealer an den Tisch bringt.

MARK:Amy, ein letztes Thema möchte ich noch ansprechen, und das betrifft das regulatorische Umfeld. Seit unserem letzten Gespräch hatten wir eine Änderung in der Verwaltung, und das kann manchmal mit neuen Regeln und Vorschriften einhergehen. Ich dachte, weißt du, irgendwie aus dem Kopf, weißt du, offensichtlich hat es einige Steuersatzänderungen gegeben, seit wir uns das letzte Mal unterhalten haben. Was ist sonst noch wichtig, besonders um … Ich glaube, es wurde über 10b5-1-Pläne gesprochen? Welche sind das und worauf sollten die Leute achten?

AMY:Ja, das ist gut. Und ich danke Ihnen im Voraus dafür, dass Sie am Steuerthema vorbeigegangen sind. Der erste Vorschlag, den Sie bezüglich der 10b5-1-Pläne erwähnt haben, könnte also wirklich einige ziemlich bedeutende Änderungen mit sich bringen, wann und wie Top-Manager oder Insider von Aktiengesellschaften ihre Aktien handeln können. Das hängt hauptsächlich, wie Sie bereits erwähnt haben, mit diesen 10b5-1-Handelsplänen zusammen und auch mit der Zeit, die die Aktie im Besitz sein muss, bevor sie von einer Führungskraft verkauft werden kann, die als Insider gilt. Ich werde also nicht auf alle Details eingehen, aber es genügt zu sagen, dass diese vorgeschlagenen Änderungen signifikant sind und sich wirklich auf die SEC-Richtlinien beziehen, die seit 20 Jahren nicht überarbeitet wurden.

MARK:Amy, wir haben letzte Staffel eine Folge über SPACs oder Special Purpose Acquisition Companies gemacht. Sehen Sie Probleme mit diesen sogenannten Blankoscheck-Unternehmen oder anderen innovativen Wegen, mit denen Unternehmen über den traditionellen IPO-Weg hinaus an die Börse gehen? Wie wirkt sich das auf die Eigenkapitalvergütung aus?

AMY:Ja, das ist also noch ein interessanter. Es ist eine Änderung oder nur eine Diskussion, wissen Sie, es gibt keinen offiziellen Vorschlag der SEC. Aber die Diskussion hat begonnen, aus Sicht der Finanzoffenlegung andere Anforderungen oder neue Anforderungen für private Unternehmen zu haben, bevor sie öffentlich werden. Sie haben diese also erwähnt … ich nenne es den alternativen Weg in die Öffentlichkeit. Jedes Unternehmen, das einen anderen Weg als den traditionellen Börsengang einschlägt – die häufigsten, die wir sehen, sind direkte Notierungen und SPACs, wie Sie erwähnt haben. Aber wissen Sie, im Moment ist die Menge an finanzieller Offenlegung, die sie bei diesen Transaktionen vorlegen müssen, für einen traditionellen Börsengang erheblich höher.

Lassen Sie uns also klar sein:Es gibt viele Unternehmen, die diese alternativen Wege an die Börse gewählt haben, und sie bieten das gleiche Maß an finanzieller Offenlegung, das von einem traditionellen Börsengang verlangt würde, aber sie haben dies speziell getan, um Transparenz zu schaffen. Und der Punkt ist, dass sie dazu nicht verpflichtet sind. Ich bin nicht hier, um darüber zu urteilen, aber Tatsache bleibt, dass dies anders ist und in beispielloser Zahl geschieht. Der IPO-Markt boomt – das ist keine Überraschung. Und wenn Sie sich all die verschiedenen Möglichkeiten ansehen, wie Unternehmen in den letzten drei Jahren an die Börse gehen können, waren es 2019 232 neue börsennotierte Unternehmen, 480 im Jahr 2020 und 1.058 im Jahr 2021. Das ist eine massive Zunahme der Zahl der Unternehmen, die anbieten ihre Wertpapiere in wirklich kurzer Zeit auf den öffentlichen Märkten. Und wenn Sie sich die Erfolgsquote dieser Unternehmen ansehen, liegen nur 27 % der Unternehmen, die 2021 an die Börse gingen, auf oder über ihrem Anfangspreis, ihrem Angebotspreis.

Also, wissen Sie, wenn Sie die SEC sind, besteht die grundlegende Funktion der SEC darin, sicherzustellen, dass die investierende Öffentlichkeit über die Informationen verfügt, die sie benötigt, um fundierte Entscheidungen zu treffen. Jetzt müssen IPO-Käufer nachweisen, dass sie über die finanziellen Mittel verfügen, um diese Investition in ein Unternehmen zu tätigen, das keine Handelsgeschichte hat, aber wenn nur 27 % dieser Gelegenheiten, die Sie investieren müssen, sich für Investoren als günstig herausstellen, wird es auffallen einer Regulierungsbehörde, die sicherstellen möchte, dass die Öffentlichkeit Zugang hat, um diese fundierten Entscheidungen zu treffen.

Warum kümmern wir uns also darum? Wie wirkt sich das auf die Eigenkapitalvergütung aus, und warum rede ich darüber? Hören Sie, die Statistiken bedeuten, dass 63 % der Mitarbeiter von Anteilseignern von Privatunternehmen, die 2021 an die Börse gingen, einen erheblichen Wertverlust ihrer Aktien hatten, selbst wenn sie zu einem wirklich niedrigen, Sie wissen schon, Anfangspreis, ihrem Gesamtnetto, hatten Der Wert wurde ziemlich stark beeinflusst. Selbst wenn sie also keine leitenden Funktionen für diese breiter angelegten Pläne haben, handelt es sich um eine große Population.

Weißt du, wenn du einen Rückgang zwischen … ich denke, der leichteste war –16 %, und der schlimmste war ein Kursrückgang von 88 %, 213 von ihnen hatten einen Aktienkursrückgang von 25 % oder mehr … Wenn Sie sich das ansehen, konkurrieren diese Aktienpläne zu diesem Zeitpunkt nicht mit den anderen Incentive-Plänen auf dem Markt. Das bedeutet, dass Mitarbeiter gehen werden. Spekulationen beginnen, diesen großen Abgängen zu folgen. Das schafft mehr Preisvolatilität. Und so und so weiter geht der Kreislauf

Also, wenn man darüber nachdenkt, hat die Eigenkapitalvergütung im privaten Bereich einen Welleneffekt auf die Märkte in der Wirtschaft, als die meisten von uns glauben. Daher könnte die Bereitstellung zusätzlicher finanzieller Offenlegungen vor dem Börsengang einiges davon vermeiden.

MARK:Amy Reback ist die Leiterin von Stock Plan Services hier bei Schwab und Moderatorin ihres eigenen Podcasts mit dem Titel Equity Unpacked . Nochmals vielen Dank, Amy, dass du hier bist. Das war großartig.

AMY:Vielen Dank für die Einladung, Mark.

MARK:Millennials machen heute mit etwa 35 % den größten Prozentsatz der US-Arbeitskräfte aus. ⁹ Sie machen auch einen großen Teil der Selbständigen und Existenzgründer aus. Zwischen diesem demografischen Wandel und einer Pandemie, die normale Routinen auf den Kopf stellt, hat sich die Art und Weise, wie Amerikaner arbeiten und nach Arbeit suchen, dramatisch verändert. Dies geht über Dinge wie eine größere Flexibilität bei der Arbeit von zu Hause aus hinaus. Die Erwartungen der Mitarbeiter in Bezug auf die Vergütung können sich ebenfalls ändern.

Von Jahrtausenden geführte Unternehmen können, wie Amy bemerkte, Eigenkapital als Tischeinsatz in einem Vergütungspaket betrachten.

Aber sie können sich in der Art und Weise differenzieren, wie sie ihre Angebote strukturieren – und in der Hilfe und Beratung, die sie anbieten. Eigenkapitalvergütung kann schwer zu verstehen sein, wenn wir am rationalsten sind. Fügen Sie einige fest verdrahtete Vorurteile hinzu, und der Wert der Anlegerschulung wird noch deutlicher.

In der Einleitung zu dieser Folge habe ich über Selbstüberschätzung als eine Tendenz bei der Entscheidungsfindung gesprochen, die dazu führen kann, dass bestimmte Mitarbeiter der Aktienkompensation zu viel Wert beimessen. Und während die Tendenz im Durchschnitt zu einer stärkeren Nutzung geht (und ich denke, das ist eine gute Sache), verpassen einige Mitarbeiter möglicherweise den Anschluss aufgrund einer anderen Voreingenommenheit, über die Unternehmer und Mitarbeiter nachdenken sollten.

Gegenwärtige Voreingenommenheit ist unsere Tendenz, kurzfristiger Befriedigung auf Kosten zukünftiger Auszahlungen zu viel Gewicht beizumessen. Dies ist wichtig, wenn es um Eigenkapitalvergütung geht, da die Auszahlung dieser Form der Vergütung oft Jahre dauert. Stellen Sie sich vor, Sie sind ein Unternehmer, der versucht, Kandidaten zu rekrutieren. Personen, die zu Voreingenommenheit neigen, werden die Aktienvergütung herabsetzen und sich stattdessen für Unternehmen entscheiden, die unmittelbarere Formen wie ein höheres Gehalt oder einen Vertragsabschlussbonus in Form von Bargeld anbieten.

Für Menschen, die bereits als Unternehmer beschäftigt sind, legen einige dieser Mitarbeiter, die gegenwärtig voreingenommen sind, möglicherweise keinen großen Wert auf die Kapitalzuschüsse, die sie erhalten, und bevorzugen Bargeld.

Wie ich bereits gesagt habe, ist der Trend zur stärkeren Nutzung von Aktienkompensationen sowohl für Mitarbeiter als auch für Unternehmen eine gute Sache, führt jedoch zu mehr Komplexität für beide Parteien.

Wie bei jeder Investition ist es wichtig zu verstehen, was Sie besitzen und was Sie bekommen, und Ihre Emotionen so weit wie möglich beiseite zu lassen, damit Sie die Gelegenheit so klar wie möglich einschätzen können.

Eine großartige Möglichkeit, sich zu diesem Thema weiterzubilden, ist der Podcast von Amy Reback mit dem Titel Equity Unpacked . Amy spricht offen mit Gästen aus der Welt der Aktienpläne, um zu entwirren, wie alles funktioniert, damit Sie fundiertere Entscheidungen treffen können. Stellen Sie sicher, dass Sie es unter Schwab.com/EquityUnpacked abonnieren und anhören.

Und wenn Sie Fragen dazu haben, wie Ihre Aktienvergütung in Ihr Portfolio und Ihren Finanzplan passt, können Sie Schwab jederzeit unter 877-279-4476 anrufen. Und wenn Sie mehr über die Vertrautheit erfahren möchten, sehen Sie sich unsere zweite Folge von Staffel 6 an.

Wenn Ihnen die Show gefallen hat, hinterlassen Sie uns bitte eine Bewertung auf Apple Podcasts. Und wenn Sie jemanden kennen, dem die Sendung gefallen könnte, erzählen Sie ihm bitte davon und wie er uns auch kostenlos in Ihrer Lieblings-Podcasting-App folgen kann.

Sie können mir auch auf Twitter @MarkRiepe folgen. M-A-R-K-R-I-E-P-E.

Wichtige Offenlegungen finden Sie in den Shownotes und auf Schwab.com/FinancialDecoder.

¹ Glück, die große Resignation

https://fortune.com/2022/01/04/great-resignation-record-quit-rate-4-5-million/

Leonhardt, Megan, „The Great Resignation tobt weiter, während eine Rekordzahl von 4,5 Millionen Amerikanern kündigt“, Fortune.com, 4. Januar 2022

² https://www.starbucks.com/careers/working-at-starbucks/education/

³ https://jobs.netflix.com/culture

⁴ https://www.benjerry.com/flavors/3-pints-a-day

⁵ Patagonien:Yvon Chouinard, How I Built This with Guy Raz, NPR, 25. Dezember 2017

Patagonia:Yvon Chouinard:How I Built This with Guy Raz:NPR

⁶ Paljug, Katharine, „16 coole Jobvergünstigungen, die Mitarbeiter glücklich machen“, businessnewsdaily.com, 21. Dezember 2021

https://www.businessnewsdaily.com/5134-cool-job-benefits.html

⁷ https://candor.co/articles/tech-careers/perks-of-working-for-google-a-playground-for-grownups

⁸ Vorteile – Google Karriere

⁹ https://www.bls.gov/careeroutlook/2020/data-on-display/millennials-in-labor-force.htm

Nachdem Sie zugehört haben

• Erfahren Sie mehr darüber, wie Sie eine Eigenkapitalvergütung in Ihren Finanzplan aufnehmen.
• Hören Sie sich Amy Rebacks Podcast Equity Unpacked an .
• Folgen Sie Mark Riepe auf Twitter:@MarkRiepe.

• Erfahren Sie mehr darüber, wie Sie eine Eigenkapitalvergütung in Ihren Finanzplan aufnehmen.
• Hören Sie sich Amy Rebacks Podcast Equity Unpacked an .
• Folgen Sie Mark Riepe auf Twitter:@MarkRiepe.

Erfahren Sie mehr darüber, wie Sie eine Eigenkapitalvergütung in Ihren Finanzplan aufnehmen.

Hören Sie sich Amy Rebacks Podcast Equity Unpacked an .

Folgen Sie Mark Riepe auf Twitter:@MarkRiepe.

" id="body_disclosure--media_disclosure--48346">

• Erfahren Sie mehr darüber, wie Sie eine Eigenkapitalvergütung in Ihren Finanzplan aufnehmen.
• Listen to Amy Reback's podcast, Equity Unpacked .
• Follow Mark Riepe on Twitter:@MarkRiepe.

As many small and early-stage businesses are still coping with the effects of the pandemic, one way to attract high-quality employees and help keep payrolls manageable could be the use of equity compensation. Increasingly, millennials are demanding that new job offers include equity as part of any compensation package. What’s behind this trend? When does it make sense?

In this episode, Mark talks with Amy Reback, head of Stock Plan Services at Schwab. They discuss what to look for in an equity compensation package, how employers can offer ownership in creative ways, and what changes to the regulatory landscape might affect equity compensation.

Subscribe to Financial Decoder for free on Apple Podcasts or wherever you listen.

Financial Decoder is an original podcast from Charles Schwab.

Wenn Ihnen die Sendung gefällt, hinterlassen Sie uns bitte eine Bewertung oder Rezension bei Apple Podcasts.