Aufhebung

Was ist Defeasance?

Aufhebung ist eine Bestimmung in einem Vertrag, die eine Anleihe oder ein Darlehen in der Bilanz aufhebt, wenn der Kreditnehmer Bargeld oder Anleihen zurücklegt, die ausreichen, um die Schulden zu bedienen. Der Kreditnehmer legt Bargeld beiseite, um die Anleihen zu begleichen; deshalb, die ausstehenden Schulden und die Barmittel gleichen sich in der Bilanz aus und müssen nicht erfasst werden.

Aufhebung

Defeasance abbauen

Im weitesten Sinne, Aufhebung ist jede Bestimmung, die die Vereinbarung, in der sie enthalten ist, aufhebt. Die Bestimmung enthält verschiedene Anforderungen, die erfüllt werden müssen, meistens vom Käufer, bevor der Verkäufer sein Interesse an einer bestimmten Immobilie freigeben muss. Die Entschuldung bedeutet, dass ein Kreditnehmer ausreichende Mittel bereitstellt, oft in Bargeld und Obligationen, um seine damit verbundenen Schulden zu decken. Dies dient dazu, die Schuldverpflichtung ohne das Risiko von Vorfälligkeitsentschädigungen für nichtig zu erklären. Da sich die geschuldeten Beträge und die zurückgestellten Beträge verrechnet haben, sie werden funktional aus der Bilanz entfernt, da eine Überwachung der Konten im Allgemeinen nicht erforderlich ist.

Beispiel für Defeasance

Ein Bereich, in dem Defeasance verwendet wird, ist der Erwerb von gewerblichen Immobilien. Im Gegensatz zu Hypothekendarlehen Kommerzielle Kredite können aufgrund der Verpflichtungen gegenüber Anleihegläubigern mit einer Beteiligung an dem kommerziellen hypothekenbesicherten Wertpapier (CMBS), das den Kredit enthält, mit erheblichen Vorfälligkeitsentschädigungen verbunden sein. Die Vorauszahlung kann in diesen Situationen ein Problem darstellen, da Anleger erwarten, dass eine bestimmte Anzahl von Zinszahlungen Einnahmen generiert. Zahlt ein Kreditnehmer vorzeitig, Sie verlieren das zukünftige Geld, um dies zu vermeiden, einige Anleihen und Darlehen haben eine Vorfälligkeitsentschädigung. Um Strafen zu vermeiden, aber eine vorzeitige Auszahlung funktionell abschließen, der gewerbliche Immobilienkäufer kann ein Portfolio aufbauen, das den verbleibenden Verbindlichkeiten gleichwertig ist. Die häufigsten Wertpapiere in diesen Portfolios sind hochwertige Anleihen mit einer Rendite, die den mit dem Kredit verbundenen Zinssatz abdeckt. Dieses Konstrukt ermöglicht es den Anleihegläubigern, weiterhin Zahlungen zu erhalten, und ermöglicht es dem Kreditnehmer, das Darlehen funktionell vorzeitig abzubezahlen.

Anlegen von Defeasance-Konten

Der Entschuldungsprozess gilt allgemein als komplex und wird selten allein vom Kreditnehmer durchgeführt. Häufig, eine Vielzahl von Rechtsanwälten und Finanzexperten ist erforderlich, um sicherzustellen, dass das Portfolio ordnungsgemäß strukturiert ist und den Bedarf des Fonds zum Ausgleich der geschuldeten Schulden deckt. Dies ist vergleichbar mit dem Liability Matching, das von Pensionskassenexperten verwendet wird. wenn der zukünftige Einkommensstrom aus kurzfristigen Wertpapieren den zukünftigen Zahlungen entspricht, die zu leisten sind.

Die Aufhebungsklausel

Im Rahmen eines Hypothekenvertrages die Aufhebungsklausel gibt dem Kreditnehmer das Recht, das Eigentum zu sichern, oder Tat, für die Immobilie, sobald die Schulden vollständig beglichen sind. Vor dieser Zeit, das Kreditinstitut hat alle Rechte an dem Titel, da es als Sicherheit für die damit verbundene Schuld fungiert.

Ähnliche Vereinbarungen bestehen auch mit einer Vielzahl anderer groß angelegter, finanzierte Einkäufe. Dazu gehören die meisten Autokredite. Sobald die Schulden vollständig beglichen sind, die Finanzierungsgesellschaft kündigt ihre Beteiligung an der Immobilie und übergibt die Immobilie anschließend an den Käufer.