Anlageberater vs. Broker:Was ist der Unterschied?

Anlageberater vs. Broker:Ein Überblick

Obwohl ihre Jobs einem Außenstehenden ähnlich erscheinen mögen, Anlageberater und -makler nehmen im Finanzdienstleistungsbereich sehr unterschiedliche Rollen ein. Unter, Wir heben die Gemeinsamkeiten und Unterschiede zwischen dem Anlageberater (auch Finanzberater genannt) und dem Broker hervor.

Die zentralen Thesen

• Anlageberatern wird eine Pauschalgebühr oder ein Prozentsatz des AUM gezahlt, um Kunden zu Wertpapieren zu beraten und/oder Portfolios zu verwalten.
• Brokern werden Provisionen gezahlt, um Trades auszuführen oder Vermögenswerte für Kunden zu kaufen und zu verkaufen.
• Broker und Anlageberater werden von unterschiedlichen Gremien reguliert und benötigen unterschiedliche Qualifikationen für die Ausübung (z. FINRA reguliert Broker und die SEC reguliert Anlageberater).
• Beiden Fachleuten ist es gesetzlich untersagt, Ratschläge zu erteilen, die den Bedürfnissen ihrer Kunden widersprechen.

Makler

Vor dem Online-Handel Der Zugang zu einem Broker war traditionell ein Luxus, der den Reichen vorbehalten war. Privatanleger hatten nur sehr wenig oder keinen direkten Zugang zum Markt und mussten ihre Orders über einen lizenzierten Broker (in der Regel telefonisch) platzieren. Im Gegenzug, Makler verlangten sehr hohe Provisionen. Jedoch, Das Aufkommen der webbasierten Discount-Brokerage hat die Arbeit des Maklers verändert.

Jetzt, Personen, die an der Börse handeln möchten, benötigen keinen Broker mehr in Bereitschaft, um ihre Kauf- und Verkaufsaufträge auszuführen, und können direkt und ohne Provision online zugreifen. Obwohl Broker immer noch Aufträge ausführen, viele haben ihre Dienstleistungen auf eine personalisierte Anlageverwaltung ausgeweitet, um höhere Provisionen zu rechtfertigen.

Heutzutage, Es ist nicht ungewöhnlich, dass Broker doppelt als Anlageberater registriert sind. Makler können auch stark als Teil eines Verkaufsteams an Privatplatzierungen beteiligt sein, Börsengänge (IPOs), oder Sekundäremissionen. In Zusammenarbeit mit den Corporate-Finance-Abteilungen ihres Unternehmens, Broker können daran arbeiten, ihre Kunden bei einer heißen Neuemissionen oder einem privaten Deal zu verkaufen, um einem Unternehmen bei der Kapitalbeschaffung zu helfen. Im Gegenzug, der Makler kann eine Provision erhalten, Anteile, oder Optionsscheine in der emittierenden Gesellschaft.

Anlageberater

Anlageberater, auf der anderen Seite, an einem gebührenpflichtigen System der Anlageberatung arbeiten, das auf die individuellen Kundenbedürfnisse ausgerichtet ist und oft, Anlagekonten verwalten. Zum Beispiel, ein Anlageberater kann mit einem Kunden zusammenarbeiten, um einen vollständigen Vermögensverwaltungsrahmen zu erstellen, einschließlich der Unterstützung der Kunden in Steuersachen, Anwesen, und Hypothekenplanung. Nicht zu verwechseln mit einem Finanzberater, Anlageberater sind bei der Securities and Exchange Commission (SEC) und/oder einer staatlichen Aufsichtsbehörde registriert und werden von ihr reguliert. Anlageberater werden auch als Vermögensverwalter bezeichnet, Anlageverwalter, und Vermögensverwalter.

Hauptunterschiede in den Vorschriften

Auch Anlageberater unterliegen einem höheren rechtlichen Standard als Makler. In den Vereinigten Staaten, Anlageberater müssen den Investment Advisers Act von 1940 einhalten, die Berater auffordert, treuhänderische Pflichten in Bezug auf die Konten ihrer Kunden zu erfüllen. Treuepflicht, die nach den Abschnitten 206 (1)/(2) des Beratergesetzes rechtlich durchsetzbar ist, verbietet Beratern, „jegliche Geräte einzusetzen, Schema oder Kunstgriff, um einen Kunden oder potenziellen Kunden zu betrügen."

Der Standard schreibt dem Berater auch die „bejahende Pflicht zu ‚ganz gutem Glauben‘ und der vollständigen und fairen Offenlegung wesentlicher Tatsachen“ als Teil seiner Loyalitäts- und Sorgfaltspflicht auf. Dazu gehöre „die Verpflichtung, die Interessen der Kunden nicht den eigenen unterzuordnen“. Aufgrund der Bedeutung dieses treuhänderischen Verhaltens Die meisten Anlageberater können für ihre Kunden Anlageentscheidungen treffen, ohne zuvor die Zustimmung des Kunden einzuholen.

Vor 2011, alle Anlageberater mit einem verwalteten Vermögen von 30 Millionen US-Dollar (AUM) mussten sich bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) registrieren lassen, während Berater mit weniger als 25 Millionen US-Dollar sich nur bei ihrer staatlichen Regulierungsbehörde registrieren mussten. In 2011, der Dodd-Frank Act erhöhte das Mindestvermögen für die SEC-Registrierung auf 110 Millionen US-Dollar.

Makler, im weitesten Sinne von der SEC definiert als „jede Person, die Geschäfte mit Wertpapieren für fremde Rechnung tätigt“ (wozu auch Anlageberater gehören können), muss sich bei der SEC und einer Selbstregulierungsorganisation registrieren. Die bekannteste Selbstregulierungsorganisation für Broker ist die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Hauptunterschiede beim Testen und Lizenzieren

Auch Anlageberater und Broker haben unterschiedliche Ausbildungs- und Zulassungsvoraussetzungen. Broker müssen die Serie 7 bestehen. auch als General Securities Representative Exam bekannt; die Serie 7 dient auch als Vorstufe zu weiteren Prüfungen in der Wertpapierbranche. Auf der anderen Seite, zukünftige Anlageberater müssen die Prüfung der Serie 65 bestehen, Dies ist eine Voraussetzung, bevor sie eine Finanzberatung gegen eine Gebühr erteilen können.

Ein zusätzlicher Unterschied zwischen der Serie 7 und der Serie 65 besteht darin, dass nur die Serie 7 erfordert, dass eine Person von einer Firma gesponsert wird, bevor sie sich für den Test anmeldet. Die Serie 65 wird auch häufig von Wirtschaftsprüfern (CPAs) verwendet, um in das Anlageberatungsgeschäft einzusteigen. Anders als Chartered Financial Analysts (CFAs) und Certified Financial Planners (CFPs) die CPA-Bezeichnung erfüllt nicht die Voraussetzungen für den Verzicht auf die Series 65-Prüfung.