Aktives vs. passives Investieren

Aktives Investieren klingt nach dem, was passieren könnte, wenn Sie zwischen den Tennissätzen einen Börsenmakler anrufen. Passives Investieren scheint zu bedeuten, auf dem Sofa zu sitzen und bei Ihren Anlageentscheidungen viel mit den Schultern zu zucken. Beide sind nicht korrekt. Aktives und passives Investieren sind in der Tat zwei unterschiedliche Anlagestrategien, Keines von beiden erfordert, dass der Anleger nach der Auswahl überhaupt viel unternehmen muss.

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Der Unterschied zwischen aktivem und passivem Investieren

Wenn Sie überhaupt etwas über Investmentfonds wissen, Sie haben wahrscheinlich bereits ein gutes Gespür dafür, was aktives Investieren ist. Die überwiegende Mehrheit der Investmentfonds wird aktiv verwaltet, das heißt, sie beschäftigen einen Fondsmanager, der ein bisschen wie der Kapitän eines Schiffes oder der CEO eines Unternehmens ist. Bevor Sie einen Fonds anlegen, der Fondsmanager seine Qualifikationen und allgemeinen Parameter für die Wertpapierauswahl in einem Prospekt darlegt, dann, solange er Fondsmanager ist, freie Hand haben, Wertpapiere für diesen Fonds zu kaufen und zu verkaufen, in der Hoffnung, seine Benchmark zu übertreffen, oder die durchschnittliche Rendite ähnlicher Anlagen. Der Investmentfonds wächst und schrumpft je nachdem, wie viel investiert wird, aber seine Bestände bleiben proportional zu dem, was der Fondsmanager festgelegt hat. Diese Kauf- und Verkaufsaktion macht diese Art von Anlage aktiv. Man könnte sagen, aktives Investieren beinhaltet viel Fummelei.

Aktives vs. passives Investieren

Aktives Investieren beinhaltet die Zahlung eines Menschen, der regelmäßig einzelne Aktien über Investmentfonds kauft und verkauft. Eine passive Anlagestrategie besteht darin, in Index-ETFs zu investieren, anstatt Aktien auszuwählen. Aktives Investieren zielt darauf ab, den Markt zu schlagen, während passives Investieren darauf abzielt, den Markt zu verfolgen.

Es gibt wenig, wenn überhaupt, mit einer passiven Anlagestrategie zu fummeln. Ein passiver Anleger geht im Allgemeinen eine Position ein, die nicht versucht, eine Benchmark zu übertreffen. sondern eher genau spiegeln. Ein passiver Investor würde zum Beispiel, versuchen, die Performance des gesamten Aktienmarktes zu verfolgen. Sie könnten dies tun, indem sie in einen einzigen börsengehandelten Fonds investieren – eine einzige Investition, die es Ihnen ermöglicht, in mehrere Unternehmen (oder Anleihen und Immobilien, auch). Sie könnten sich entscheiden, in den S&P 500 zu investieren, ein Fonds, der die 500 größten US-Unternehmen verfolgt. Oder sie entscheiden sich, in die kleineren Unternehmen zu investieren, aus denen der S&P 600 besteht. passive Anleger glauben, dass unabhängig davon, wie stark ihre Investitionen kurzfristig steigen und fallen, sie werden wahrscheinlich mit der zeit wachsen. Passives Investieren kann auf verschiedene Weise erreicht werden:durch Indexfonds, Exchange Traded Funds (ETFs), oder indem Sie Ihr Geld bei einem Robo-Advisor anlegen. Beide halten ihren Besitz mit wenig bis gar keinem Eingreifen des Menschen aufrecht. Stattdessen, Computeralgorithmen verfolgen den Index oder Markt, auf dem die Fonds oder ETFs basieren. So, zum Beispiel, der Composite eines S&P 500 ETF würde wie eine Miniaturversion des S&P 500 aussehen, mit allen Aktiengewichtungen identisch.

Eine aktive Strategie basiert auf der Idee, dass intelligente Menschen in der Lage sein werden, die Märkte zu überlisten – und das haben einige tatsächlich brillant gemacht. Der wohl bekannteste Fondsmanager aller Zeiten ist Peter Lynch, der silberhaarige Aktienexperte, der zwischen 1977 und 1990 den Magellan Fund von Fidelity verwaltete, ein Zeitraum, in dem er im Durchschnitt eine atemberaubende Rendite von 29,2 % für die Anleger erzielte. Andere Fondsmanager hatten weniger Glück und konnten den Markt nicht übertreffen. Passive Investoren, auf der anderen Seite, wetten darauf, dass langfristig Sie werden sowohl von der seit langem etablierten Aufwärtsbewegung der Märkte als auch von der Tatsache profitieren, dass die Verwaltungskostenquoten passiver Anlagen, oder MERs, sind nur ein Bruchteil ihrer aktiven Brüder. (Fondsmanager und ihre Mitarbeiter sind nicht billig, und die Anleger zahlen ihre Gehälter und Ausgaben.) Die aktiven Verwaltungsgebühren liegen in der Regel in der Nähe von 1%, während die normale Bandbreite der Index-ETF-Gebühren zwischen 0,05% und 0,25% liegt. Die Gebühren, die Robo-Advisors erheben, liegen irgendwo im Mittelfeld, wobei viele Gebühren in der Größenordnung von 0,50% liegen. Passive Trader weisen gerne auf die Zahlen hin, die von Akademikern und dem Gründer von Vanguard, Jack Bogle, geteilt werden und zeigen, dass Gebühren die Renditen umgekehrt vorhersagen. das ist, je höher die Gebühren, desto geringer ist die Rendite.

Kriterien Aktiv investieren Passives Investieren ZielBeat the market (Performance kann den Index übertreffen oder nicht)Tracking the market (Performance entspricht im Allgemeinen dem Index)DiversifikationGeringere Diversifikation, da Aktienauswahl erforderlichHohe Diversifikation, da Ihre Anlagen auf viele Aktien und möglicherweise Anleihen verteilt sind und Immobilien auchKostenIm Allgemeinen teurer, da Mitarbeiter für die Auswahl von Aktien beschäftigt sindOft billiger, da ein Großteil der Arbeit automatisiert werden kann und weniger Mitarbeiter erforderlich sindKontominimumHäufig eine hohe Eintrittsbarriere in Form von großen KontenmindestbeträgenAutomatisiertes Investieren hat die Eintrittsbarrieren beseitigt und Sie haben die Option, mit nur 1 USD zu beginnenSteuervorteileEs gibt möglicherweise weniger Steuervorteile, da Sie häufiger handeln.Investmentanbieter mit Tax Loss Harvesting können Ihre Steuerlast reduzieren, indem sie leistungsschwache Vermögenswerte verkaufen gesamten Markt. Der Aufstieg sozial verantwortlicher Portfolios und Halal-Portfolios gibt passiven Anlegern eine gewisse Kontrolle darüber, wo sie investieren.

Warren Buffett, der zu einem der reichsten Männer der Welt wurde, indem er bestimmte Unternehmen und Aktien auswählte, in die er investieren wollte, hat die letzten Jahrzehnte damit verbracht, so ziemlich jeden, der nicht Warren Buffet genannt wird, davon abzuhalten, durch aktives Investieren Geld zu verdienen.

„Mein Rat an den Treuhänder könnte nicht einfacher sein:Legen Sie 10 % der Barmittel in kurzfristige Staatsanleihen und 90 % in einen sehr kostengünstigen S&P 500-Indexfonds.“

Buffet bevorzugt passives Investieren und ermutigt seine Erben seit langem öffentlich, den Löwenanteil ihres Erbes in niedrige Gebühren zu investieren, stark diversifizierte Aktienfonds, wenn er stirbt.

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Vor- und Nachteile von aktivem und passivem Investieren

Lassen Sie uns eines klarstellen. Passiv oder aktiv in Index-Investmentfonds und/oder ETFs zu investieren, ist eine weitaus bessere Strategie als die Auswahl einzelner Aktien, da Sie etwas namens Diversifikation betreiben. Jeder hat einen Freund, dessen Onkel einen Mann kennt, der 1997 700 Dollar in Amazon investiert hat und jetzt seinen eigenen Kontinent besitzt. Weniger bekannt, aber verbreiteter sind die Geschichten anderer Typen, die bei Groupon All-In gegangen sind und zurück in die Garage ihrer Eltern ziehen mussten! Die Auswahl von Aktien ist nur eine geringfügig bessere Idee als die Investition in Lotterielose. Viele kluge Anleger verstehen, dass eine Möglichkeit zum Schutz vor plötzlichen Verlusten bei bestimmten Aktien besteht:bestimmte Wirtschaftsbereiche, und sogar die Volkswirtschaften bestimmter Länder werden durch Diversifizierung erreicht. Wenn Sie Ihre Investitionen diversifizieren, Wenn einer sauer wird, zieht es nicht Ihr gesamtes Portfolio nach unten.

Es gibt wahrscheinlich nichts, was eine bessere Diversifizierung bewirkt, als Ihr Geld mit einem Robo-Advisor anzulegen. Sie investieren Ihr Geld im Allgemeinen in mehrere ETFs und Investmentfonds, die es Ihnen ermöglichen, in eine Kombination aus Aktien zu investieren, Fesseln, und Immobilien – um Ihr Geld auf mehrere Branchen und Märkte zu verteilen. Viele Robo-Advisor werden auch Ihr Portfolio neu ausrichten, damit Sie sich nie Sorgen machen müssen, zu viel Geld in einer Anlage zu haben.

Der Vorteil des aktiven Investierens besteht darin, dass manchmal du könntest es wirklich tun, sehr gut. Hätten Sie 2017 den Small Cap Perkins Discovery Fund (PDFDX) besessen, Sie hätten eine Rendite von 39,51 % auf Ihre Investition genossen. Wenn Sie im selben Zeitraum passiv in den 500 Indexfonds (VFINX) von Vanguard investiert waren, Sie hätten nur eine Rendite von 18,5 % erzielt, weniger als die Hälfte des aktiv gehandelten Fonds. Dies erzeugt jedoch ein etwas trügerisches Bild. Über einen Zeitraum von 10 Jahren von November 2008 bis November 2018 der Indexfonds übertraf den aktiv verwalteten Fonds sogar um mehr als 6%. Dies spiegelt eine Binsenweisheit wider, auf die Liebhaber passiver Investitionen nicht müde werden, darauf hinzuweisen. Während viele aktive Fonds kurzfristig die passiven Fonds übertreffen, sie werden diese langfristig nicht übertreffen. Studien haben immer wieder gezeigt, dass die über 80 % der aktiv gemanagten Fonds im Großen und Ganzen die passiven Anlagen langfristig nicht übertreffen.

Aktive Manager könnten argumentieren, dass zwischen 2008 und 2018 Die Gesamtrenditen an den Aktienmärkten waren so fantastisch, dass es nicht überraschend ist, dass der Markt jeden Fonds übertreffen würde. In Bären- (oder Abwärts-)Märkten werden die aktiven Manager ihren Unterhalt wirklich verdienen. durch die Verhinderung noch steilerer Rückgänge. Aber zumindest eine Studie hat gezeigt, dass dies nur ein weiterer Anlagemythos ist. Dank der Aufmerksamkeit, die passives Investieren erlangt hat, zum großen Teil dank der Missionierung von Vanguards Bogle, Es hat eine seismische Verschiebung des Geldes zu passiven statt zu aktiven Investitionen stattgefunden. Zusammen mit dieser Verschiebung ist eine kleine, aber lautstarke Gruppe von Finanzexperten entstanden, die argumentieren, dass dieser massive Abfluss von aktiven Investoren enorme Möglichkeiten für aktive Investoren geschaffen hat. und auch die potenzielle Gefahr von steileren Markteinbrüchen als je zuvor als Ergebnis so vieler automatisierter Investitionen geschaffen. Google "peak passiv" oder "passive bubble", um eine Kostprobe der Chicken Littles da draußen zu bekommen. Und wenn Sie danach etwas Beruhigung brauchen, Lesen Sie eine Studie, die ziemlich überzeugend die historischen Vorteile liefert, warum Passiv gewinnt.

Natürlich, die Wahrheit ist, Niemand kann wirklich vorhersagen, was die Zukunft auf dem Markt bereithält. Investitionen sind spekulativ und vergangene Ergebnisse sollten niemals als Garantien verstanden werden, sondern stattdessen unvollkommene Prädiktoren für die zukünftige Leistung. Verstehen Sie also, wann immer Sie an der Börse investieren, Es besteht die Möglichkeit, dass Sie einen Teil verlieren – oder sogar Ihre gesamte Investition.

Aktives Portfoliomanagement vs. passives Portfoliomanagement

Welchen Weg Sie auch wählen – aktiv, oder passiv, oder eine Kombination aus beidem – Sie haben die Möglichkeit, es entweder allein oder mit etwas Hilfe zu investieren. Sie könnten zuversichtlich sein, ein gutes, fest, Sie selbst ein ausgewogenes Portfolio und entscheiden sich für den Kauf Ihrer eigenen ETFs, indem Sie Trades tätigen. Auf der anderen Seite, Vielleicht stellen Sie fest, dass Sie nicht die Zeit oder das Wissen haben, dies selbst zu tun, und melden sich bei einem Robo-Advisor an, der Ihr Geld je nach Ihren Umständen anlegt. Für welche Anlagestrategie Sie sich auch entscheiden, Versuchen Sie, auf dem Weg keine Veränderungen vorzunehmen, die von Ihren Emotionen getrieben werden. Es gab wahrscheinlich noch nie eine schlechtere Anlagestrategie, als zu versuchen, die Märkte danach zu timen, wenn Sie sich vorstellen, dass die Aktienkurse steigen oder fallen.

Wenn Sie sich des Unterschieds zwischen einer Dividende und einem Derivat nicht sicher sind und Hilfe beim Investieren benötigen, großen Respekt für dich, dass du deine Grenzen einräumst. Dies sind Full-Service-Firmen oder Einzelpersonen, die Ihr Geld gerne für Sie verwalten. Einige sind spektakulär. Eine Handvoll sind so wertlos, dass sie jetzt Zeit im Hoosegow verbringen. Forschung ist ein Muss, und wie der berühmte Fall von Bernie Madoff gezeigt hat, Mundpropaganda ist nicht immer der zuverlässigste Indikator für Qualität.

Wenn es um die Wahl eines Investmentanbieters geht, Es ist wichtig, genau zu verstehen, was Sie für Ihr Geld bekommen. Bekommen Sie nebenbei finanzielle Beratung und Hilfe bei Ihren Fragen oder tappen Sie im Dunkeln? Werden sie praktische Dienstleistungen wie Portfolio-Rebalancing beinhalten, um sicherzustellen, dass Ihre Investitionen niemals aus der Bahn geraten? Werden sie Ihnen Steuerverluste anbieten, um Steuern zu sparen, wenn Ihre Investitionen schief gehen? Erlauben sie Ihnen, gemäß Ihren Werten zu investieren?

Denken Sie daran, was wir Ihnen vorhin gesagt haben, darüber, wie Gebühren Ihre Gewinne auffressen wie Schweine, die in einem goldenen Corral freigelassen werden? Vermögensverwalter berechnen Ihnen im Allgemeinen eine Verwaltungsgebühr, die jährlich wahrscheinlich etwa 1 % Ihres gesamten Portfolios auffrisst. Wenn Ihr Manager ein Fan von aktivem Investieren ist und eine Vielzahl von Investmentfonds kauft, die ihre eigenen MERs von etwa 1 % tragen, plötzlich, Sie müssen jedes Jahr einen Verlust von 2% verkraften, um die Gewinnschwelle auszugleichen. Wenn Sie bis vor kurzem das Pech hatten, in eine bestimmte Bank mit großem Namen zu gehen und um Investitionshilfe zu bitten, Sie könnten am Ende eine Verwaltungsgebühr von 1,6% bezahlt haben, um zum Kauf der bankeigenen Investmentfonds aufgefordert zu werden, die schlechter abgeschnitten haben und höhere Gebühren hatten als ihre Konkurrenten. Scheuen Sie sich nicht zu fragen:Was bekomme ich für die Gebühren, die ich zahle?

Wir sind vielleicht ein wenig voreingenommen, aber unserer meinung nach hat sich eine goldlöckchen-alternative herauskristallisiert:wir von Wealthsimple bieten professionelle anlagehilfe, die kein arm und kein arm kostet. Wenn Sie mit Wealthsimple beginnen, Sie erhalten Beaucoup-Vergünstigungen, vom kostenlosen automatischen Portfolio-Rebalancing bis hin zur unbegrenzten Finanzberatung durch hochqualifizierte Menschen. Starten Sie hier in weniger als fünf Minuten.