Aktives Investieren vs. passives Investieren

So sehr ich auch über passives Investieren spreche, ich habe nie einen Beitrag geschrieben, in dem die Unterschiede zwischen aktivem Investieren und passivem Investieren und die Vor- und Nachteile beider diskutiert wurden. All das wird sich jedoch ändern, denn dieser Beitrag wird genau das tun! Hier finden Sie also alles, was Sie schon immer über aktives und passives Investieren wissen wollten, sowie alle Vor- und Nachteile von jedem.

Was ist aktives Investieren?

Aktives Investieren beinhaltet den fortlaufenden Kauf und Verkauf von Wertpapieren durch einen Anleger. Ein Investor, der den Überzeugungen des aktiven Investierens folgt, kauft und verkauft ständig in der Hoffnung, profitable Bedingungen an der Börse auszunutzen.

Mit anderen Worten, ein aktiver Investor versucht einfach, den Markt zu übertreffen.

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Wenn ein Fondsmanager beispielsweise einen aktiv investierenden Investmentfonds betreibt, der in Large-Cap-Unternehmen wie General Electric, IBM, Microsoft usw. investiert, besteht sein Ziel darin, den S&P 500 Index zu übertreffen.

Dieser Index bildet diese Large-Cap-Unternehmen ab.

Wenn Sie sich einen Investmentfondsprospekt ansehen, sehen Sie darin die Benchmark oder den Markt, den der Investmentfonds zu übertreffen versucht. In den meisten Fällen sehen Sie Diagramme, in denen die Rendite des Investmentfonds mit der seiner Benchmark verglichen wird.

Wenn Sie ein Einzelhändler sind, wäre es am besten, wenn Sie einen Aktien-Screener verwenden, der Ihnen dabei hilft, zu handelnde Aktien zu identifizieren, anstatt dies allein zu tun.

Vorteile des aktiven Investierens

Nun, da wir das Ziel des aktiven Investierens kennen, was sind die Vorteile dieser Art des Investierens? Hier die Vorteile, in keiner bestimmten Reihenfolge:

Möglicherweise höhere Renditen :Da der Investor/Manager versucht, den Markt zu schlagen, besteht das Potenzial für höhere Renditen als der Markt, wenn er erfolgreich ist.

Expertenanalyse :Die meisten Privatanleger haben weder die Zeit noch die Mittel, um ein diversifiziertes Portfolio aus Einzelaktien aufzubauen und zu pflegen. Der Fondsmanager löst in diesem Fall diese Probleme.

Abwehrmaßnahmen :Da ein aktiver Manager das Portfolio immer überwacht, kann der Manager im Falle eines Marktrückgangs Abwehrmaßnahmen ergreifen. Dies würde beinhalten, einen Prozentsatz des Fondsvermögens in Barmittel umzuwandeln oder in Anlagen mit besserer Performance zu investieren.

Nachteile des aktiven Investierens

Gebühren :Die Gebühren für Investitionen in aktiv verwaltete Fonds sind höher als die Gebühren für passive Investitionen. Aus diesem Grund muss ein aktiv verwalteter Fonds mehr verdienen als der Markt, zuzüglich der Gebühr, die er den Anlegern berechnet, um den Markt geschlagen zu haben. Dazu später mehr.

Märkte sind effizient :Der Aktienmarkt ist größtenteils effizient. Was bedeutet das? Das bedeutet, dass alle Informationen zu jedem Zeitpunkt bereits im Markt eingepreist sind. Mit anderen Worten, es ist schwierig, den Markt auszunutzen. Aus diesem Grund ist es für einen Manager schwierig, den Aktienmarkt dauerhaft zu schlagen.

Weniger steuerlich effizient :In vielen Fällen ist eine aktive Anlagephilosophie steuerlich sehr ineffizient. Dem Manager geht es nicht darum, die steuerlichen Folgen seines Handelns zu begrenzen. Sie sind ausschließlich daran interessiert, den Markt zu übertreffen. Infolgedessen könnten Anleger für alle realisierten Kapitalgewinne mit einer höheren Steuerbelastung rechnen.

Was ist passives Investieren?

Wir wenden uns nun dem passiven Investieren zu. Passives Investieren bedeutet, den kontinuierlichen Kauf und Verkauf von Anlagen zu begrenzen und stattdessen an Anlagen festzuhalten, um eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen.

Mit anderen Worten, ein passiver Investor ist mehr am langfristigen Wachstum seines Portfolios und an der Begrenzung der mit der Anlage verbundenen Wartung interessiert. Ein passiver Anleger ist überhaupt nicht daran interessiert, den Markt oder Index zu schlagen, den der zugrunde liegende Fonds abbildet.

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Unter Verwendung des obigen Beispiels eines Fondsmanagers, der einen Fonds verwaltet, der aus General Electric, IBM, Microsoft usw. besteht, versucht ein passiver Manager einfach, die Benchmark zu erreichen. Auch in diesem Fall ist es der S&P 500 Index. Sie werden dies tun, indem sie hauptsächlich die gleichen Mittel und Gewichtungen investieren, die der Index hält. Da sich diese Bestände selten ändern, gibt es nur sehr wenige Trades, die der Fondsmanager tätigt.

Vorteile des passiven Investierens

Niedrigere Gebühren :Da der Manager den Fonds nicht aktiv überwacht und keine Trades tätigt, sind die Verwaltungsgebühren für passive Anlagen niedriger als aktive Verwaltungsgebühren.

Wenig Aktion erforderlich :Da der Manager nicht viele Trades tätigt, gibt es nur sehr wenig Handlungsbedarf. Dies überträgt sich auch auf den einzelnen Anleger. Sobald Sie Ihr diversifiziertes Portfolio eingerichtet haben, sind 99 % Ihrer Arbeit erledigt.

Steuereffizient :Da es so wenige Geschäfte gibt, erhalten Anleger in passive Fonds keine großen Steuerrechnungen von ihren Fondsgesellschaften. Weniger Trades bedeuten weniger Chancen auf steuerpflichtige Kapitalgewinne.

Nachteile des passiven Investierens

Den Markt wahrscheinlich nicht übertreffen :Die Chancen stehen gut, dass Ihre passive Investition den Markt nicht sehr oft schlagen wird.

Mangel an Kontrolle :Eine passive Anlage entwickelt sich genauso wie der Index, den sie abbildet. Wenn der Markt steigt, steigt auch Ihre Investition. Aber wenn der Markt am Boden ist, ist es auch Ihre Investition.

Kann nicht handeln :Wenn der Fondsmanager sieht, dass der Markt fällt, kann er keine defensiven Maßnahmen ergreifen und einige Vermögenswerte in Bargeld umwandeln. Ebenso können sie bestimmte Bestände nicht verkaufen, um die Verluste zu begrenzen.

Was ist besser:aktiv oder passiv?

Sie wissen bereits, dass ich zu passivem Investieren tendiere, also werde ich Ihnen sagen, dass die Antwort passives Investieren ist. Ich habe persönliche Erfahrung mit beiden Anlagearten. Als ich mit dem Investieren anfing, war ich ein aktiver Investor. Ich kaufte und verkaufte und versuchte, die höchstmögliche Rendite zu erzielen. Das ist alles, was mich interessiert hat.

Als ich mich hinsetzte und mir ansah, wie viel ich an Gebühren bezahlte und wie hoch meine tatsächliche Rendite war, war ich schockiert! Ich fing an, nach alternativen Möglichkeiten zu suchen, mein Geld anzulegen, und stolperte über die Idee des passiven Investierens. Ein passiver Verwaltungsansatz kostet nicht nur viel weniger Gebühren, ich habe auch gelernt, dass Sie in Bezug auf die Leistung besser dran sind, das zu nehmen, was der Markt Ihnen bietet.

Laut Untersuchungen von CRSP übertreffen rund 25 % der aktiv verwalteten Investmentfonds Jahr für Jahr ihre Benchmark. Fünfundzwanzig Prozent! Ich weiß nicht, wie es Ihnen geht, aber diese Chancen sind für mich nicht attraktiv. Ich nehme lieber das, was der Markt mir gibt. Es ist es mir nicht wert, jedes Jahr eine höhere Gebühr zu zahlen, wenn ich die Chance habe, den Markt zu übertreffen.

Warum können aktiv verwaltete Fonds nicht beständig gewinnen?

Warum ist es also für aktiv verwaltete Fonds so schwierig, ihre Benchmark dauerhaft zu schlagen?

• Erstens geht alles auf die Idee zurück, dass der Markt effizient ist. Es ist nicht einfach, jedes Jahr Gewinneraktien auszuwählen. Sie können hier und da Glück haben, aber Sie werden es nicht konsequent tun können. Niemand kann das, und diejenigen, die Ihnen sagen, dass sie es tun, lügen. Die einzige Person in der jüngeren Geschichte, die dies getan hat, ist Bill Gross in Putnam. Von 1991 bis 2005 schlug er den Markt jedes Jahr. Er gab zu, dass seine Siegesserie mehr Glück als Können war. Seitdem hat er den Markt nur wenige Male geschlagen. (Und die Chancen auf eine ähnliche Siegesserie:1 zu 2,3 ​​Millionen.)

• Zweitens schmälern die höheren Gebühren die Renditen der aktiv verwalteten Fonds. Betrachten Sie es so:Wenn der Index 8 % pro Jahr zurückgibt, kann der aktiv verwaltete Fonds nicht 8,1 % zurückgeben und den Markt schlagen. Sie müssen die Verwaltungsgebühr des Fonds berücksichtigen. In den meisten Fällen beträgt diese Gebühr etwa 1 %. Der aktiv verwaltete Fonds muss also mindestens 9,1 % Rendite erzielen, nur um den Markt zu schlagen. Dieser Fonds muss jedes Jahr 1,1 % besser als der Markt rentieren. Klingt nicht allzu schwierig, ist es aber tatsächlich.

Warum in passiv verwaltete Fonds investieren?

Deshalb schlage ich vor, dass Sie passiv investieren.

• Zunächst einmal sind die Ausgaben geringer. Im obigen Beispiel mit 8 % Rendite muss der passiv verwaltete Fonds nur 8,3 % zurückgeben, um mit dem Markt mitzuhalten, da seine Verwaltungsgebühren so viel niedriger sind – in diesem Fall 0,30 %. Denken Sie daran, dass Sie diese Gebühren bezahlen, obwohl Sie keine physische Rechnung dafür erhalten.

• Als nächstes hasse ich Steuern. Durch die Investition in einen passiven Fonds zahle ich weniger Kapitalertragssteuern. Das Vermeiden von Kapitalgewinnen ist eine einfache Möglichkeit für mich, meine Steuerrechnung in Schach zu halten.

• Drittens gefällt mir die Tatsache, dass ich meine Investitionen nicht ständig überwachen muss. Ich weiß, dass meine Investitionen dem entsprechen, was der Markt hergibt. Ich habe meine Investitionen grundsätzlich auf Autopilot gestellt. Ich schaue immer noch gelegentlich bei ihnen vorbei, aber ich muss es mir nicht zur Aufgabe machen, alles zu überwachen. Dafür habe ich keine Zeit.

• Zu guter Letzt entscheide ich mich für passives Investieren, weil ich die Chancen nicht mag, den Markt nur in 25 % der Fälle zu schlagen. Sicher, wenn der Markt fällt, wird auch meine Investition fallen, aber die Chancen stehen gut, dass ich selbst dann Geld verlieren würde, wenn ich in einen aktiv verwalteten Fonds investieren würde. Warum zahle ich dann eine höhere Gebühr? Die Prämie für eine Chance auf eine höhere Rendite zu zahlen, macht für mich keinen Sinn. (Einige könnten argumentieren, dass ein aktiver Fonds in einem rückläufigen Markt möglicherweise weniger verliert als ein passiver Fonds, da der aktive Manager defensive Maßnahmen ergreifen kann. Das stimmt zwar, aber für mich spielt es keine Rolle. Ich sehe einen Marktrückgang als an eine Kaufgelegenheit, und ich halte langfristig. Daher verliere ich lieber mehr in einem bestimmten Jahr und zahle eine niedrigere Gebühr, als eine höhere Gebühr zu zahlen und zu hoffen, dass der Fonds einige Verluste reduzieren kann.)

Aktionsschritte

Wenn Sie derzeit ein aktiver Investor sind, empfehle ich Ihnen, Personal Capital auszuprobieren. Es ist ein kostenloser Aggregator für Anlagekonten, mit dem Sie alle Ihre Anlagekonten an einem Ort sehen können. Es ist völlig kostenlos und Sie können es sowohl auf Ihrem Smartphone als auch auf Ihrem Tablet herunterladen.

Der Grund, warum ich es vorschlage, ist, dass Sie, sobald Sie alle Ihre Investitionen eingegeben haben, sehen können, wie viel Sie an Gebühren zahlen. Ich garantiere Ihnen, dass Ihnen dies die Augen dafür öffnen wird, wie viel Geld Sie Ihre Investitionen kosten. Außerdem haben sie großartige interaktive Diagramme, mit denen Sie spielen können. Ich logge mich mindestens einmal am Tag ein.

Der beste Broker für aktives Investieren ist zweifellos Webull. Sie bieten provisionsfreien Handel und viele weitere Vorteile, mit denen andere einfach nicht mithalten können.

Als nächstes schlage ich vor, dass Sie sich nach einer Firma wie Betterment umsehen. Es ist eine Investmentgesellschaft, die Ihr Geld gegen eine super niedrige Gebühr in kostengünstige ETF-Portfolios investiert. Ich persönlich investiere in sie und finde sie großartig. Sie können meine Bewertung von Betterment hier lesen oder hier klicken, um sich anzumelden. Wenn sich Betterment für Sie nicht nach einer Option anhört, sehen Sie sich meine Online-Broker-Vergleichstabelle an, um eine Wertpapierfirma zu finden, die Ihren Anforderungen am besten entspricht.

Schließlich könnten einige von Ihnen Angst haben, an der Börse zu investieren. Ich ermutige Sie, alles über das Investieren zu lernen, damit Sie besser verstehen, wie es funktioniert. Ich habe das Gefühl, dass ein Großteil der Abneigung gegen den Aktienmarkt einfach auf mangelnde Aufklärung darüber zurückzuführen ist, wie er funktioniert. Außerdem denke ich, dass das der Grund dafür ist, warum so viele Leute so lausige Renditen haben.

Abschließende Gedanken

Es gibt Vor- und Nachteile sowohl beim aktiven Investieren als auch beim passiven Investieren. Ich habe das Gefühl, dass die Vorteile des passiven Investierens die Nachteile überwiegen. Ich habe vor Jahren mit nur ein paar hundert Dollar angefangen, mit einer passiven Denkweise zu investieren, und ich habe daraus ein sechsstelliges Portfolio gemacht – und das schließt den Crash von 2008 ein. Ich habe das nicht nur gesagt, um zu prahlen, ich sagte, um es zu beweisen Punkt. Wenn Sie klug investieren, durch kostengünstige Fonds und langfristig investiert bleiben, werden Sie ein erfolgreicher Investor sein.

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