Risikotoleranz verstehen

Irgendwann, Sie wurden wahrscheinlich gefragt, wie hoch Ihre Risikobereitschaft in Bezug auf Investitionen ist. Risikotoleranz ist entscheidend für den Aufbau eines geeigneten Portfolios für jeden Einzelnen, aber die Industrie macht im Allgemeinen einen schlechten Job, es zu nutzen. Das erste Problem ist das Fehlen von Standarddefinitionen. „Aggressiv“ oder „Moderat“ oder eine „Acht von 10“ zu sein, kann für verschiedene Menschen sehr unterschiedliche Dinge bedeuten.

Ein zweites Hauptproblem im Zusammenhang mit der Risikotoleranz ist die unsachgemäße Anwendung. Ihre Risikobereitschaft ist nur ein Teil der Gleichung. Ihre Ziele für das Eingehen von Risiken sind genauso wichtig wie Ihr Magen dafür. Der Schlüssel liegt darin, die richtige Kombination aus Bedarf, Verlangen, und Risikobereitschaft.

Risikotoleranz wirkt sich auf Ausgaben im Ruhestand aus

Wenn die meisten Menschen in Rente gehen, sie neigen dazu, in Bezug auf die Ausgaben etwas festzustecken. Die meisten Rentner haben eine festgelegte Höhe der Ausgaben, die für sie sehr wichtig ist, um sie aufrechterhalten zu können. aber relativ wenige haben den starken Wunsch, sie deutlich zu erhöhen. Das stimmt nicht immer, und es ist absolut nichts falsch daran, mehr Geld ausgeben zu wollen, aber es hat für die meisten Menschen einfach keine hohe Priorität. Bei jüngeren Menschen mit steigendem Einkommen ist dies in der Regel nicht der Fall.

Wie viel Sie ausgeben möchten, hat erhebliche Auswirkungen auf die richtige Verwendung der Risikotoleranz. Speziell, Risikotoleranz muss eine Kombination aus Toleranz und Zielen umfassen.

Zur Sache:Die richtige Risikostufe ermitteln

Bei der Entwicklung von Strategien für das Vermögen unserer Kunden, Wir haben sorgfältig darauf geachtet, Risikostufen anhand von Risikotoleranz und Zielen zu definieren. Standardsprache verwenden. Hier sind einige High-Level-Definitionen, die wir entwickelt haben:

Höchste Sicherheit – Die Marktvolatilität macht mich sehr unwohl. Sicherheit hat für mich eine viel höhere Priorität als Wachstum, und ich erwarte kein Wachstum, das deutlich über der Inflation liegt.

Konservativ – ich kann eine gewisse Volatilität akzeptieren, haben aber Schwierigkeiten, sinnvolle Schwankungen der Kontowerte zu verkraften. Ich erwarte ein langfristiges Wachstum etwas über der Inflation, aber bin/sind bereit, bis zur Hälfte meiner/unserer potenziellen langfristigen Rendite im Austausch für weniger Volatilität zu opfern.

Mäßig – Ich bin zufrieden mit einer moderaten Volatilität, die mit einem diversifizierten Portfolio vereinbar ist, das eine signifikante Allokation in Aktien beinhaltet. Ich ziehe es vor, eine langfristige Rendite zu opfern, um das Risiko zu reduzieren.

Aggressiv – Mein oberstes Ziel ist Wachstum, und ich fühle mich mit der typischen Börsenvolatilität wohl. Immer noch, Ich bin bereit, eine kleine Menge Wachstumspotenzial zu handeln, um das Risiko zu reduzieren.

Höchstes Wachstum – Ich bin bereit, ein hohes Risiko einzugehen, um höhere Renditen zu erzielen, und bin sehr zufrieden mit der Volatilität eines 100%igen Aktienportfolios.

Entwerfen eines Portfolios, das Ihr Risiko widerspiegelt

Der Schritt nach der Identifizierung Ihrer Risikotoleranz besteht darin, ein Portfolio zu entwerfen, das diese richtig nutzt – und an dem Sie festhalten werden. Es stellt sich heraus, eine Diskrepanz zwischen angegebener Risikotoleranz und Portfoliodesign ist weit verbreitet. Werfen Sie einen Blick auf die Benutzerdaten von Personal Capital von einer großen Stichprobe von Personen, die mindestens 50 US-Dollar gesammelt haben. 000 der investierbaren Vermögenswerte und gaben ihre Risikobereitschaft an. Hier sind die durchschnittlichen Vermögensallokationen für jede Risikogruppe:

Risikotoleranz vs. Portfolioallokation US-Aktien Internationale Aktien US-Anleihen Internationale Anleihen Alternative Kasse Nicht klassifiziert Höchstes Wachstum57.0916.943.780.884.336.9610.02Aggressiv52.4016.516.641.524.217.2811.43Mäßig45.8114.5210.862.314.349.6812.47Konservativ37.1711.5716.163.094.3813.7913.84Höchste Sicherheit31.799.3115.432.794.5519.4916.64

Diese Zahlen können einen Kontext dazu liefern, wie Sie im Vergleich zu anderen investieren, die sagen, dass sie die gleiche Risikotoleranz haben. Bitte beachten Sie, dass es sich hierbei nicht um Empfehlungen jeglicher Art handelt, sondern lediglich um interessante Orientierungspunkte.

Die Trends in der Stichprobe sind ungefähr das, was man erwarten kann, aber es ist etwas überraschend, Folgendes zu sehen:

• Die Unterschiede in den durchschnittlichen Portfolios zwischen den Risikostufen sind bescheiden – selbst diejenigen, die „Höchstes Wachstum“ haben, haben tatsächlich nur etwa 74% auf Lager. (Und das sind fast 6% weniger als wir die Daten im Jahr 2014 erstellt haben.)
• Bargeld ist höher als das, was wir für die meisten Leute empfehlen würden. Für diese Barmittel könnte ein legitimer Liquiditätsbedarf bestehen, aber wir betrachten hier nur Maklerkonten, und ausgenommen Bargeld auf Bankkonten.
• Während die Durchschnittswerte vernünftig erscheinen, Es gibt eine große Streuung innerhalb jeder Gruppe. Zum Beispiel, von denen, die sagen, dass sie eine aggressive Risikotoleranz haben, 20 % haben weniger als 40 % in Aktien investiert. Eine aggressive Risikotoleranz bedeutet nicht immer, dass Sie eine aggressive Vermögensallokation haben sollten. aber diese Art der Zuweisung signalisiert wahrscheinlich eine Art Trennung.

Unsere Stellungnahme

Höhere Renditen gehen mit einem höheren Risiko einher, und im Laufe der Zeit zu konservativ zu sein, kann ein genauso großer Fehler sein, wie zu viel Risiko einzugehen. Risikotoleranz ist ein wichtiger – aber oft missverstandener – Aspekt des Investierens. Wenn Sie den Schlaf verlieren, wenn der Markt zurückgeht, verlieren Sie 30% Ihres liquiden Nettovermögens, dann haben Sie keine „aggressive“ oder „acht von 10“ Risikotoleranz. Dann wieder, Nur weil Sie mit dieser Art von Volatilität umgehen können, heißt das nicht, dass Sie sich ihr unbedingt aussetzen sollten.

Erfahren Sie mehr über Risikotoleranz und wie sie in Ihre gesamte Finanzstrategie passt, indem Sie unser kostenloses . lesen Leitfaden für private Kapitalanleger zu volatilen Märkten .