Der Kurve einen Schritt voraus:Asset Allocation

Beim Investieren in den Erfolg kommt es ebenso auf den richtigen Prozess an wie auf die Auswahl der richtigen Investitionen. Vermeiden Sie die Flut von Geldnachrichten, indem Sie sich auf eine einfache Frage konzentrieren:Was ist der wichtigste Faktor für Ihre Anlagerendite? Die Antwort lautet:Eine richtige Vermögensallokationsstrategie basierend auf einem Gleichgewicht zwischen Ihrer Risikotoleranz und Ihrem Wachstumsbedürfnis.

Eine viel zitierte Studie, Determinanten der Portfolioperformance, zeigten, dass über 90 Prozent der Renditevariabilität eines Portfolios auf die Vermögensallokation zurückzuführen sind – mehr als Market Timing und Wertpapierauswahl. Während es unter Wissenschaftlern Uneinigkeit darüber gibt, wie genau sich die Vermögensallokation auf die Performance auswirkt, In der Praxis ist es die erste Aufgabe für Institutionen, die viel Geld zu verwalten haben.

Zum Beispiel, Schauen Sie sich den Jahresbericht oder das Update einer typischen Universitätsstiftung an (siehe hier für den Bericht der Stanford University Endowment). Sie werden wahrscheinlich feststellen, dass die erste Komponente der angesprochenen Anlagestrategie die Vermögensallokation ist.

Der Wechsel zu einer auf Asset Allocation basierenden passiven Anlagestrategie kann Ihr eigenes Portfolio optimieren, und machen den Unterschied zwischen dem Ruhestand mit kleinem Budget oder einem Lebensstil von Champagner-Träumen und Kaviar-Wünschen.

Was ist Asset-Allokation?

Um zu visualisieren, was die Vermögensallokation tatsächlich bedeutet, es ist hilfreich, eine Analogie zu verwenden. Wir benutzen eine Fußballmannschaft. Um eine großartige Fußballmannschaft aufzubauen, Sie brauchen defensive und offensive Positionen. Starke Spieler in beiden Bereichen zu haben, ist entscheidend, um das Ziel des Teams zu erreichen – zu gewinnen.

Beim Investieren, Offensiv- und Defensivspieler sind wie Anlageklassen. Anlageklassen sind Anlageformen, die ein ähnliches Risiko- und Ertragsniveau aufweisen, wie Aktien, festes Einkommen, und Sachwerte. Wie in einer Fußballmannschaft Sie brauchen eine Vielzahl von Anlageklassen:einige, die offensiv sind – die gut abschneiden, wenn die Wirtschaft voranschreitet – und defensiv – die gut abschneiden, wenn die Wirtschaft zurückfällt.

Das Mischen von Anlageklassen ist wichtig, da Anlageklassen unter verschiedenen Marktbedingungen ein unterschiedliches Verhalten gezeigt haben. Beim Investieren sprechen, sie sind nicht korreliert. In der Praxis, Anleger betrachten eine „Korrelationsmatrix“ der Anlageklasse, um den optimalen Betrag für die Ausgewogenheit in einem Portfolio zu bestimmen. Das Ausbalancieren von Anlageklassen trägt dazu bei, das Portfoliorisiko zu verringern, ohne Renditen zu verlieren. Die Vermögensallokation eines Portfolios, die das Risiko minimiert und gleichzeitig die Renditen maximiert, wird als „effizient“ bezeichnet.

Die Auswirkungen auf Ihr Portfolio

Wenn Sie über die Gestaltung Ihres eigenen Portfolios nachdenken, Wir kehren zum Ausgangspunkt zurück:Die Vermögensallokation übertrumpft das Börsen-Timing und die Wertpapierauswahl. Ein Bericht von Standard &Poor’s aus dem Jahr 2016 zeigt, dass weniger als 8 % aller Large-Cap-, mittlere Kappe, und Small-Cap-Aktienfonds übertreffen ihre Benchmarks über einen Zeitraum von 15 Jahren. Betrachtet man alle inländischen Fonds umfassender, 82 % haben über diesen 15-Jahres-Zeitraum eine Underperformance. Basierend auf diesen Zahlen, Für einen aktiv verwalteten Fonds ist es sehr schwierig, mittel- bis langfristig eine dauerhafte Outperformance zu erzielen.

Mit anderen Worten, Die Verfolgung der Märkte hat sich als besser erwiesen, im Durchschnitt, als Aktien auszuwählen oder Managern zu vertrauen, Aktien für Sie auszuwählen. Außerdem, die mit aktivem Investieren verbundenen Gebühren können die Performance erheblich beeinträchtigen, dadurch verlängert sich die Arbeitsdauer.