Ist Market Timing ein Mythos?

Dieser Artikel wurde im Februar 2020 aktualisiert

Market Timing ist eine Anlagestrategie, die das Ein- und Aussteigen in den Markt oder den Wechsel von Anlageklassen basierend auf Vorhersagen beinhaltet, die versuchen zu messen, wie sich der Markt entwickeln wird. Das Problem bei dieser Methode ist, dass es fast unmöglich ist, den Markt genau zu timen. In diesem Artikel, Wir werden den Mythos des Market Timing entlarven. Fangen wir mit einem Rätsel an:

F:Was haben Market Timing und Stock Picking mit Las Vegas gemeinsam?

A:Sie könnten gewinnen – aber die Chancen stehen höchstwahrscheinlich gegen Sie. Und wenn Sie jedes Jahr versuchen, bei beiden zu gewinnen, Es ist fast garantiert, dass Sie insgesamt verlieren werden.

Ein Unterschied zwischen den beiden besteht darin, dass bei Market Timing und Stock Picking Sie setzen große Teile Ihres Nettovermögens. Und Sie erhalten nicht einmal kostenlose Getränke. Es sollte auch daran erinnert werden, dass das, was auf dem Markt passiert, nicht nur auf den Märkten bleibt. Diese Ereignisse treffen Sie dort, wo es darauf ankommt:Ihre Zukunft.

Das Problem beim Market Timing besteht darin, dass, um zu gewinnen, Sie müssen Marktzyklen richtig vorhersagen. Woher wissen Sie, wann Sie eine Anlageklasse verkaufen müssen? Du hast keine Kristallkugel, Sie können also unmöglich die richtige Antwort wissen. Verkaufen Sie jetzt? Nächste Woche? Nächsten Monat?

Nehmen wir an, Sie erraten am Ende richtig, wann Sie verkaufen sollten. Du bist noch immer nur auf halbem Weg, weil du jetzt herausfinden musst, wann du wieder einsteigen musst. Zum Beispiel:wenn der Markt an einem Tag um 600 Punkte fällt, tauchst du dann wieder ein? Oder werden Sie auf einen ganzen Monat mit schrecklichen Renditen warten? Und wenn du das tust, und dann zurückkaufen und der Markt fällt weiter, wirst du wieder bürgen?

Wenn Sie beide Seiten des Marktes erfolgreich timen – was, wieder, ist in der Tat selten – es ist nicht unbedingt selbstverständlich, dass Sie Geld verdient haben. Letztendlich, wenn Ihre Gewinne relativ bescheiden sind, dann können die Kosten für den Handel in und aus dem Markt den größten Teil Ihrer Gewinne verschlingen.

Zeit im Markt vs. Timing des Marktes

Nehmen wir zum Beispiel eine Geschichte von drei Freunden:Laurie, Angela und Karen sind alte College-Freunde, die 1987 mit dem Investieren begannen. jeweils mit 100 $, 000.

Karen hat ihre 100 Dollar investiert, 000 in vier Raten, jeweils an der Spitze eines Bullenmarktes. Sie wartet, bis der Markt „gut“ ist, bevor sie investiert, und sie verkauft nie.

Angela ist großartig darin, den Tiefpunkt einer Baisse zu erkennen, und hat auch ihre 100 Dollar investiert, 000 in vier Raten – jede davon direkt am Markttief.

Laurie schenkt dem, was der Markt an einem bestimmten Tag tut, nie viel Aufmerksamkeit. Sie investierte ihre 100 Dollar, 000 auf einmal und hat seitdem nichts mehr damit gemacht.

Laurie stieg im Herbst 1987 in den Markt ein, kurz vor dem Crash des „Schwarzen Montags“ was bedeutete, dass der Wert ihres Portfolios in den ersten Monaten um mehr als 30 % reduziert wurde, Sie lässt sie weit „hinter“ ihren beiden Freunden zurück. Aber als die drei den größeren ansahen, Langzeitbild, es war eine andere Geschichte. Laurie – die nie etwas gesehen oder gemessen hat – ist ihren Freunden jetzt weit voraus.

Marktrendite Quelle:CBOE täglich; S&P 500® (SPXSM) Kursrückgabe 25.08.1987 bis 31.05.1988, und S&P 500®. Total Return (SPXTR) inklusive Dividendenreinvestition 01.06.1988 bis 31.12.2015. Hinweis:1 % pauschalisierte annualisierte Rendite für nicht angelegte Barmittel im obigen hypothetischen Szenario. Dieses Beispiel ist fiktiv und zeigt keine tatsächliche Person oder ein tatsächliches Ereignis.

Die Moral der Geschichte? Investieren Sie Vermögenswerte am Markt, sobald Sie dazu in der Lage sind. Jawohl, es wird Höhen und Tiefen geben, aber solange die Weltwirtschaft den Lebensstandard weiter verbessert, Anleger werden mit steigendem Wachstum ihrer Investitionen belohnt. Selbst das übernatürliche Timing von Markttiefs schlägt die Zeit auf dem Markt nicht.

Unsere Stellungnahme

Die Konzentration auf einen langfristigen Plan mit klaren Zielen ist der beste Weg, um eine manchmal emotionale Achterbahnfahrt zu bewältigen. Der Markt ist, Letztendlich, selten von nur einem Faktor getrieben – deshalb ist es so schwer, die Höhen und Tiefen zu timen. Anleger mit einem strategischen Plan können sich ihrer Finanzen sicherer fühlen und müssen sich keine Gedanken über Faktoren machen, die außerhalb ihrer Kontrolle liegen.

Um mehr über den Schutz Ihrer finanziellen Zukunft auf dem heutigen Markt zu erfahren, Lesen Sie unser kostenloses Leitfaden für private Kapitalanleger zu volatilen Märkten .