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Diese eine mentale Voreingenommenheit schadet Ihren Investitionen


Halten Sie den Atem an und warten Sie nur darauf, dass der Markt fällt? Wenn ja, du bist nicht allein. Viele Anleger scheinen darauf zu warten, dass der andere Schuh fällt. Das erscheint logisch:Immerhin der heutige Bullenmarkt läuft seit mehr als acht Jahren, und Bullenmärkte halten nicht ewig.

Aber ist es wirklich logisch, so zu denken? Bullenmärkte sterben nicht an Altersschwäche. Sie sterben an anderen Ursachen, wie eine steigende Inflation oder eine Rezession. Ab heute, die Inflation ist unter Kontrolle und die meisten Wirtschaftsbeobachter sagen, sie sehen keine Anzeichen von Problemen.

Es ist viel schwieriger zu entscheiden, was wenn überhaupt, mit Ihrem Anlageportfolio zu tun haben, sind die vielen kognitiven Vorurteile, die uns alle plagen. Eine solche Voreingenommenheit, jedoch, kann in einem Börsenumfeld wie dem, in dem wir uns gerade befinden, besonders gefährlich sein.

Eine finanziell gefährliche Disposition

Denken Sie an Ihr Portfolio. Sie haben wahrscheinlich mehrere Investitionen, die sich in den letzten Jahren sehr gut entwickelt haben. Und, wenn du gut diversifiziert bist, Sie können einige haben, die an Wert verloren haben. Denken Sie darüber nach, Gewinne mitzunehmen, indem Sie einige Ihrer Gewinner verkaufen? Zur selben Zeit, Planen Sie, an den Investitionen festzuhalten, die nicht so gut gelaufen sind? Vielleicht wäre es zu schmerzhaft, ihn zu verkaufen. Und ausserdem, Sie werden irgendwann zurückkommen, rechts?

Vorsichtig sein. Sie könnten im Bann dessen sein, was Verhaltenswissenschaftler das nennen Dispositionseffekt . Das ist die Tendenz, erfolgreiche Investitionen zu früh zu verkaufen und Investitionen zu lange zu verlieren.

Die Ungleichheit von Gewinnen und Verlusten

Der Dispositionseffekt hat viel mit einer grundlegenden Verhaltensverzerrung zu tun, die erstmals von den Forschern Daniel Kahneman und Amos Tversky identifiziert wurde. Es theoretisiert, dass Verluste – ob an der Börse, Immobilie, oder andere Bereiche – haben einen weitaus größeren emotionalen Einfluss auf uns als vergleichbare Gewinne.

Objektiv gesehen, Es ist gut dokumentiert, dass die jüngste Wertentwicklung einer Anlage – ihre Dynamik – tendenziell anhält. Wir sollten unsere Gewinner besser länger behalten und unsere Verlierer früher verkaufen.

Aber wir sind keine objektiven Wesen. Für die meisten von uns, im täglichen Kampf zwischen Fakten und Gefühlen, die Wahrheit steht selten einer schlechten Entscheidung im Weg.

So stark ist unser Subjektiv, irrationaler Wunsch, den Schmerz des Bedauerns zu vermeiden – in diesem Fall das Bedauern, überhaupt eine verlorene Investition getätigt zu haben – dass wir dazu neigen, schlecht abschneidende Investitionen länger zu halten, als wir sollten.

Hersh Shefrin, einer der Behavioral-Finance-Experten, der den Dispositionseffekt identifiziert hat, beschrieb es als "Veranlagung für Get-Evenitis". Anstatt unsere Verluste zu begrenzen, wir neigen dazu, durchzuhalten in der Hoffnung, dass wir wenigstens wieder ausgeglichen werden.

Wie man den Dispositionseffekt besiegt

Sich selbst zu sagen, dass Sie aufhören sollen, den Schmerz des Bedauerns zu vermeiden, ist ungefähr so ​​effektiv wie sich selbst zu sagen, dass Sie nicht an einen Elefanten denken sollen. Aber das bedeutet nicht, dass Sie dazu bestimmt sind, Ihr Leben damit zu verbringen, den Dispositionseffekt zu bekämpfen. Drei Schritte können helfen.

1. Folgen Sie einem Prozess

Zuallererst, Treffen Sie keine Kauf-/Verkaufsentscheidungen für Investitionen. Finden und folgen Sie einem bewährten, Zielsetzung, regelbasierter Anlageauswahlprozess. Das kann bedeuten, mit einem erfahrenen Anlageberater zusammenzuarbeiten, mit einem auf Ihre optimale Vermögensallokation abgestimmten Stichtagsfonds, oder abonnieren Sie einen Investment-Newsletter mit einer soliden Erfolgsbilanz.

2. Stoppen Sie die täglichen Updates

Verhindern Sie, dass Sie sich Ihre Investitionen so oft ansehen. Untersuchungen des Psychologen Paul Andreassen haben ergeben, dass Personen, die häufig über ihre Anlageportfolios informiert werden, tendenziell häufiger handeln und schlechtere Renditen erzielen als Personen, die weniger häufig aktualisiert werden. Die täglichen Schwankungen des Marktes zu beobachten ist ein Rezept für Sodbrennen und schlechte Entscheidungen. Überprüfen Sie Ihre Bestände einmal im Quartal, oder einmal im Monat, wenn Sie müssen. Wenn Sie sich für tägliche oder wöchentliche Updates zur Entwicklung Ihres Portfolios angemeldet haben, heute ist der tag zum abmelden. (Siehe auch:Möchten Sie, dass Ihre Investitionen besser werden? Hören Sie auf, die Nachrichten zu sehen)

3. Erstellen Sie einen Plan

Zuletzt, einen schriftlichen Investitionsplan erstellen. Es sollte Ihre Anlageziele und Zeitrahmen identifizieren, die Strategie, die Sie verwenden, um sie zu erreichen, den Prozess, dem Sie bei der Auswahl bestimmter Investitionen folgen, und vielleicht am wichtigsten, was Sie unter verschiedenen Marktbedingungen tun (oder nicht tun). Überprüfen Sie es dann jederzeit, wenn die Marktbedingungen Sie dazu verleiten, von Ihrem Plan abzuweichen.