Margin-Konten

Für den Durchschnittsmenschen Der Kauf eines Eigenheims oder eines Autos erfolgt normalerweise mit einem kleinen Betrag persönlicher Mittel und einem viel größeren Prozentsatz von Geld, das von einer anderen Quelle geliehen wird. Die meisten Anlagewerte können auf genau die gleiche Weise gekauft werden. Wenn ein Anleger beschließt, Wertpapiere auf Rand ein Sonderkonto, bekannt als a Margin-Konto , muss bei einem Börsenmakler eröffnet werden. Der Investor leistet eine Anzahlung und die Firma verleiht den Restbetrag für die Transaktion und kauft die Wertpapiere tatsächlich für den Investor. Bis zu 50 % des Kaufpreises so erworbener Wertpapiere können Fremdmittel sein. Der Anleger kann daher bis zu doppelt so viel Marktwert von Aktien auf Margin kaufen, wie es mit seinem eigenen Geld möglich ist (für Wertpapiere, die auf Margin gekauft werden können; nicht alle können). Diese Verwendung von Fremdmitteln zur Erhöhung des Gewinnanteils ist bekannt als Hebelkraft .

Diese gehebelte Position bietet dem Anleger die Möglichkeit, mit einer bestimmten Summe an Investitionsdollar mehr Geld zu verdienen. Zur selben Zeit, jedoch, es schafft die Möglichkeit für Verluste, die nicht auf die anfängliche Investition beschränkt sind. Diese Verluste können sehr schnell eintreten und ziemlich extrem sein. Eine weitere Überlegung beim Margin-Handel ist, dass der Broker Zinsen auf die geliehenen Mittel berechnet (bekannt als die Sollsaldo ), die wesentlich höher sein können als die Dividenden und Zinsen der gekauften Wertpapiere.

Der Margin-Handel ist eine relativ ausgeklügelte Markttechnik und muss mit großer Sorgfalt angegangen werden. Aufgrund der gehebelten Position, obwohl größere Gewinne erzielt werden können als vollständige Bargeldtransaktionen, der Anleger ist dem Risiko hoher Verluste ausgesetzt. Sinkt der Marktwert der besicherten Wertpapiere erheblich, die Maklerfirma wird a Wartung - oder Nachschussaufforderung , Dies ist eine Forderung, dass der Anleger mehr Sicherheiten auf das Margin-Konto einzahlt. Wenn der Anleger nicht mehr Geld einzahlen kann oder will, Der Broker wird einige oder alle Wertpapiere verkaufen, um das Konto wieder in einen angemessenen Margin-Zustand zu bringen. Normalerweise werden diese Zwangsverkäufe in schnell fallenden Märkten durchgeführt, die tatsächlich dazu dient, die Verluste des Anlegers "einzuschließen".

Auf Margin gekaufte Wertpapiere werden nicht an den Anleger weitergeleitet. Sie verbleiben bei der Maklerfirma als Sicherheit für den Sollsaldo. Solche Wertpapiere sollen in Straßenname ; sie werden vom Makler im Namen des Maklers (des registrierten Eigentümers) gehalten, aber der Investor ist der wahre oder wirtschaftliche Eigentümer. Das Maklerunternehmen schickt dem Anleger monatlich einen Kontoauszug mit den Wertpapieren und Barmitteln, die für den Anleger verwahrt werden (dies geschieht bei Geldkonten, sowie). Das Konto bezieht sich auf das Konto des Anlegers Position als „Long“ oder „Short“:„Long ist eine positive Position, in der der Anleger eine bestimmte Aktie besitzt; „Short“ bezieht sich auf die Position von Aktien, die zum Abschluss eines Verkaufs geliehen wurden Abrechnungsdatum (das Datum, an dem die gekauften Wertpapiere bezahlt werden müssen), das ist in der Regel drei Werktage nach dem tatsächlichen Handelstag . Zum Optionen und Staatspapiere , der Abwicklungstag ist in der Regel der nächste Geschäftstag.