Erläuterung des KGV

Eine der gebräuchlichsten Maßnahmen, die Anleger zur Bewertung von a Lager ist es Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder SPORT ) Verhältnis . Das KGV wird berechnet, indem der Kurs einer Aktie durch den Gewinn pro Aktie für ein bestimmtes Jahr geteilt wird. Und obwohl es keine narrensichere Methode ist, den Wert einer Aktie zu messen, es ist ein guter Anfang. Schauen wir uns ein einfaches Beispiel an:

Angenommen, die ABC Corporation soll im kommenden Jahr 2,00 US-Dollar pro Aktie verdienen und ihre Aktie wird derzeit zu 50 US-Dollar pro Aktie gehandelt. Das KGV der ABC-Aktien, deshalb, wird mit 25 berechnet (50 $/2,00 $ =25). Dabei ist zu beachten, dass das KGV hier auf Basis der Unternehmenswerte berechnet wurde erwartet Verdienste; mit anderen Worten, ihre Gewinnschätzung. Dies ist bekannt als a vorwärts P/E . Einige Anleger entscheiden sich stattdessen dafür, die vorherigen 12-Monatsgewinne eines Unternehmens zu verwenden, da diese Zahl eine Gewissheit ist. Und obwohl das nicht unbedingt falsch ist, Es ist wahrscheinlich besser, das Forward-KGV zu verwenden, da es eine Vorstellung davon gibt, wie viel von einer Prämie andere Anleger bereit sind, für die zukünftigen Gewinne eines Unternehmens zu zahlen. Ein höheres KGV deutet auf höhere Erwartungen für ein weiteres Gewinnwachstum hin. Mit anderen Worten, Investoren werden mehr Geld auf der Grundlage der aktuellen Gewinne des Unternehmens zahlen, in der Hoffnung, dass die zukünftigen Gewinne den aktuellen Preis, den sie gezahlt haben, niedrig erscheinen lassen.

KGVs sind am hilfreichsten im Vergleich zu anderen KGVs. Zum Beispiel, Vielleicht möchten Sie die historische KGV-Bandbreite einer Aktie untersuchen – wie hoch und niedrig ihr KGV in der Vergangenheit war. Sie können es auch mit dem KGV anderer ähnlicher Unternehmen vergleichen. Oder, Sie könnten das KGV einer bestimmten Aktie mit dem KGV eines Marktindex vergleichen, so wie die Standard &Poor's 500 . Diese Vergleiche geben Ihnen eine Vorstellung davon, wo eine bestimmte Aktie in Bezug auf ihre eigene Geschichte steht, seine Kollegen, und die Börse insgesamt.

KGVs können branchenspezifisch sein, basierend auf den Eigenschaften einer bestimmten Aktiengruppe. Zum Beispiel, Bauherren und Finanzunternehmen handeln in der Regel zu einem unter dem Marktpreis liegenden KGV, da ihre Geschäfte in der Regel ziemlich ausgereift sind. Es muss auch daran erinnert werden, jedoch, dass nur weil eine Aktie ein relativ niedriges KGV hat, Es ist nicht automatisch ein guter Kauf. Andere Anleger sind sich möglicherweise eines Unternehmensproblems bewusst und scheuen daher die Aktien des Unternehmens als Reaktion darauf. Tatsache ist, dass ein niedriges KGV entweder ein guter oder ein schlechter Indikator sein kann. Wie bereits gesagt, es ist ein Ort zum Anfang Ihre Bewertung einer Aktie.

Das KGV kann auch verwendet werden, um zu sehen, wie schnell die Gewinne eines Unternehmens in den letzten Jahren gewachsen sind. Um dies zu tun, Sie nehmen einfach die Jahresergebnisse des Unternehmens und ziehen sie von den Gewinnergebnissen des nächsten Jahres ab. Dann, dividiere diese Zahl durch die Zahl der Einnahmen, die du gerade abgezogen hast. Das Ergebnis – sobald das Komma um zwei Stellen nach rechts verschoben wird (erinnern Sie sich an High-School-Mathematik?) – ist der Prozentsatz des Einkommenswachstums in diesem Jahr.

Wiederbesuch von ABC Corp., Nehmen wir an, sie verdienten 2001 1,00 USD pro Aktie und 2002 1,30 USD; die Berechnungen wären also:1,30 $ - 1,00 $ =0,30 $. Dann:0.30/1.00 =.3 (und den Dezimalpunkt verschieben, 30%). So, in 2002, Der Gewinn von ABC stieg um 30 Prozent. Durch Wiederholung dieser Berechnungen für mehrere Jahre hintereinander, Sie können eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate bestimmen, die Ihnen eine bessere Vorstellung von der langfristigen Leistungsfähigkeit eines Unternehmens gibt.

Denken Sie daran, dass ein Unternehmen kein Wachstum erfahren kann, oder sogar negatives Wachstum, für ein oder mehrere Jahre. Es sollte auch beachtet werden, dass die Berechnung dieser Art von Informationen für ein Unternehmen mit einer besonders unregelmäßigen Gewinnhistorie für Sie wahrscheinlich nicht sehr nützlich wäre. Sie müssen viel tiefer graben, um sich ein klares Bild vom wahren Wert einer Aktie zu machen.