Liquiditätsrisiko verstehen

Wenn Sie sich mit Anleihen beschäftigen und noch die Grundlagen lernen möchten, Liquiditätsrisiko ist etwas, worüber Sie lernen möchten. Es ist nicht etwas, was Sie zum Investieren wissen müssen, aber es ist praktisch, wenn Sie die Details verstehen möchten. Halten Sie sich an die Ursachen des Liquiditätsrisikos, die Ihnen helfen, ein tieferes Verständnis dafür zu erlangen, wie und warum Fachleute darüber diskutieren.

Das Liquiditätsrisiko ist im Wesentlichen das Risiko, das mit fehlender Liquidität an den Märkten verbunden ist. Dies geschieht normalerweise dort, wo es Märkte gibt, die wenig gehandelt werden. Beachten Sie, dass dieses Risiko für den durchschnittlichen Anleger kein allzu großes Problem darstellt. Dies liegt daran, dass Market Maker eine eingebaute Liquiditätsprämie bereitstellen. Je mehr Liquiditätsrisiko besteht, desto höher sollte die Liquiditätsprämie sein.

Die Anwendung dieses Grundprinzips auf Anleihen führt die Theorie der Liquiditätspräferenz ein. Diese Theorie besagt letztendlich, dass die bevorzugten Anleihen die liquidesten sind. Da die liquidesten Anleihen die kurzfristigen Fälligkeiten sind, wie die Treasury Bills oder britische Gilts, diese sind diejenigen mit der höchsten Liquidität. Beachten Sie auch, dass mit zunehmender Zeit bis zur Reife, auch das Liquiditätsrisiko steigt. Wie bereits erwähnt, Dieses Liquiditätsrisiko wird in der Regel mit einer Risikoprämie kompensiert.

Die Arten von Liquiditätsrisiken können folgende Ursachen haben:Geld- und Briefspreads und geringer Anteil von Käufern und Verkäufern.

Bid-Ask-Spanne

Sehen Sie sich die Geld-Brief-Spanne an, um zu sehen, was sie Ihnen sagt. Es könnte vieles sagen, aber wissen Sie mit Sicherheit, dass wenn die Geld-Brief-Spanne eng ist, das risiko ist sehr gering. Und wenn sich der Geld-Brief-Spread sporadisch bewegt, wie Blätter im Wind, dann sollten Sie sich wirklich Sorgen um das Liquiditätsrisiko machen. Das geht alles auf das Konzept der Volatilität zurück, und Volatilität, du musst dich erinnern, ist eine der Risikoursachen. Sie können es als eine wissenschaftliche Folgerung betrachten oder einfach nur wissen, dass die Märkte es für einen guten Zweck halten werden, und das sollten Sie auch. Insgesamt, Sie sollten bei der Geld-Brief-Spanne vorsichtig sein.

Käufer und Verkäufer

In Anleihen zu investieren ist nicht wie in Aktien zu investieren. Denken Sie an die Ereignisse während der Hypothekenkrise der späten 2000er Jahre. Es war eine der umfangreichsten Ereignisketten der Finanzgeschichte. Denn der Markt für Pfandbriefe und CDOs (Collateralized Debt Obligations) war einer der größten Märkte der Welt, monetär gesprochen. Er war sogar größer als der Treasury-Markt. Doch der Markt kenterte, weil Als die Zeiten riskant wurden, die Investorenpools alle gleichzeitig aussteigen wollten, und es fehlte gravierend an Käufern auf dem Markt. Sie müssen sich keine Sorgen um CDOs machen. Wissen Sie nur, dass aus der Sicht der tatsächlichen Funktionsweise der Märkte, Für einen liquiden Markt muss das Verhältnis von Käufern und Verkäufern konsistent sein.