Ein Blick auf Open Interest

Offenes Interesse ist die Summe aller ausstehenden Optionskontrakte am Schlusstag. Jede Option, die nicht geschlossen oder geliefert wurde, zählt zu den offenen Positionen. Open Interest kann für einen ganzen Markt berechnet werden, einen ganzen Index oder ein ganzes Wertpapier. Analysten überprüfen das Open Interest in diesen Modellen, um festzustellen, ob neue Handelsinformationen veröffentlicht wurden, wenn neues Geld in den Markt fließt oder der Markt schnell liquidiert. Einige Analysten glauben, dass Open Interest eher ein laufender Wert als ein Finanzindikator ist.

Offenes Interesse und neue Informationen

Wenn der Betrag der offenen Positionen eines bestimmten Wertpapiers in kurzer Zeit steigt, für dieses Wertpapier wurden neue Zinsen generiert. Der häufigste Grund für neues Interesse sind neue Informationen. Nach rationalen Markttheorien wenn neue Informationen veröffentlicht werden, der Markt reagiert als Gruppe. Diese Gruppe berücksichtigt alle verfügbaren öffentlichen Informationen zu einem Wertpapier, um eine gemeinsame Entscheidung zu treffen. Während einige Ökonomen argumentieren, dass rationale Markttheorien keine tatsächlichen Modelle dafür sind, wie Anleger agieren, die meisten stimmen darin überein, dass neue Informationen die Marktreaktion auf ein bestimmtes Wertpapier verändern werden, Erhöhung des offenen Interesses, wenn die Informationen positiv sind.

Offenes Interesse und neues Geld

Während einer Rezession oder einer Phase langsamen Wachstums, Open Interest ist relativ gering. Anleger halten sich an weniger riskante Entscheidungen als Optionskontrakte. Viele werden ihre Bestände ganz liquidieren. Wenn der Markt insgesamt einen Anstieg des Open Interest aufweist, es kann ein Indikator dafür sein, dass neues Geld in den Markt fließt. Dies kann eintreten, wenn sich die Wirtschaft von einer Rezession erholt oder einfach in eine Phase des Optimismus eintritt. Der Unterschied zwischen einem neuen Informationsindikator und einem neuen Geldindikator besteht darin, wie weit verbreitet sich das Open Interest zeigt. Wenn es auf ein Wertpapier beschränkt ist, wahrscheinlich wurden neue Informationen veröffentlicht; wenn es marktweit verbreitet ist, neues Geld ist wahrscheinlich vorhanden.

Offenes Interesse und Liquidation

Wenn das Open Interest am Gesamtmarkt sinkt, Ökonomen suchen nach Anzeichen einer schwachen Wirtschaft, Anlegerangst oder risikosches Investieren. Diese Art von Situation deutet darauf hin, dass die Anleger Bargeld aus dem Markt ziehen und es alternativ halten, sicherere Investitionen. Sie kaufen möglicherweise Immobilien, Anleihen oder CDs. Sie sind keine Kaufoptionen, jedoch. Wenn das offene Interesse sinkt, Analysten beginnen, vor einem massiven Marktrückgang zu warnen.

Fehlbeträge von Open Interest

Während die obigen Analysen von vielen offen diskutiert und akzeptiert werden, es gibt andere Analysten, die kein offenes Interesse haben, kann stark auf die Gesundheit des Marktes oder die Haltung der Anleger hinweisen. Diese Analysten glauben stärker, dass Open Interest eine zufällig generierte laufende Bilanz ist. Änderungen des Open Interest können eine beliebige Anzahl von Indikatoren wie die oben diskutierten widerspiegeln, aber auch Faktoren wie die Jahreszeit, das politische Klima und andere persönliche Faktoren. Als Einzelinvestor Sie können jede Interpretation von Open Interest wählen, die Sie am rationalsten finden. Denken Sie am besten daran, jedoch, dass tägliche Analysen möglicherweise nicht so nützlich sind wie Analysen von allgemeinen Trends und groß angelegten Veränderungen.