Warren Buffett sagt, diese beiden Arten von heißen Investitionen zu vermeiden

Am vergangenen Wochenende hielt der Konglomerat Berkshire Hathaway seine mit Spannung erwartete jährliche Aktionärsversammlung ab. mit Zehntausenden von Investoren, die an der Veranstaltung in Omaha teilnehmen, Nebraska. Die Teilnehmer strömen jedes Jahr zu der Versammlung, um dem Vorsitzenden und CEO des Unternehmens Warren Buffett und dem stellvertretenden Vorsitzenden Charlie Munger zuzuhören, die ihre Ansichten über das Unternehmen äußern. Börse und Leben.

In diesem Jahr war es nicht anders, Buffett (auch bekannt als das Orakel von Omaha) und Munger schilderten einige ihrer Fehler. sowie einige der Investitionen, bei denen Anleger äußerst vorsichtig sein sollten.

Hier sind zwei große Investitionen, die mit äußerster Vorsicht angegangen werden sollten:nach Buffett.

1. Der nächste heiße Börsengang:Uber

Tage nach der Jahresversammlung CNBC fragte Buffett, ob er Uber kaufte. ein Mitfahrunternehmen und einer der am meisten erwarteten Börsengänge (IPOs) des Jahres. Buffett ging zwar nicht auf die Vorzüge einer Investition in Uber selbst ein, er ist kein Fan von Börsengängen, wegen der verzerrten Anreize für die Wall Street, IPO-Aktien ungeachtet ihrer Qualität zu verkaufen.

„In 54 Jahren Ich glaube nicht, dass Berkshire jemals eine neue Ausgabe gekauft hat, “, sagte Buffett gegenüber CNBC. „Die Idee, den besten Ort der Welt zu nennen, an dem ich mein Geld anlegen kann, ist etwas, wo alle Verkaufsanreize vorhanden sind. Provisionen sind höher, die tierischen Geister steigen auf, dass das besser (sein) wird als 1, 000 andere Dinge, die ich kaufen könnte, wo es keine ähnliche Begeisterung gibt … macht einfach keinen Sinn.“

Das ist eine wichtige Warnung für Anleger, die erwägen, in Börsengänge zu investieren. Während einige Börsengänge gut verlaufen sind, Das Anreizsystem ist für Wall-Street-Banken eingerichtet, um viel Aufregung zu erzeugen, damit sie die neuen Aktien an die Öffentlichkeit verkaufen können. Das jüngste schlechte Debüt von Lyft, die für Anleger einige Überraschungen bereithielt, sollte diesbezüglich auch eine Warnung sein.

Stattdessen, Buffett schlägt vor, sich die breite Palette anderer bereits auf dem Markt erhältlicher Aktien anzusehen, die nicht unbedingt von der Wall Street-Geldmaschine gehypt werden.

Schließlich, Es stimmt zwar, dass Buffett letztes Jahr in Erwägung zog, Milliarden in Uber zu investieren, er erwog ein komplexeres Geschäft als das, was einzelnen Anlegern zur Verfügung stehen würde. Buffett hatte einen Deal vorgeschlagen, der seine Investition schützte, falls das Unternehmen ins Stocken geraten sollte. und ihm einen potenziellen Gewinn, wenn das Unternehmen in Zukunft gut abschneidet.

Es ist die Art von "Köpfen, die ich gewinne, Zahlen, für die ich nicht viel verliere“, für die Buffett seit langem berühmt ist. Für Buffett, Uber war riskant genug, dass er viel Schutz wollte, sollte es nachlassen.

Immer noch, Lyfts schlechtes Debüt verheißt nichts Gutes für den Börsengang von Uber. und beide Unternehmen verlieren außerordentlich viel Bargeld.

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2. Kryptowährung ist „wahrscheinlich Rattengift im Quadrat“

Buffett hat die bekannte Kryptowährung Bitcoin zuvor als „wahrscheinlich Rattengift im Quadrat, “, während Munger den Handel mit digitalen Währungen mit „nur Demenz“ verglichen hat. Buffetts Kommentare in diesem Jahr waren nicht weniger nachsichtig.

„Es ist ein Glücksspielgerät … es wurden viele Betrügereien damit verbunden, “, so Buffett. „Es gab Verschwundene, da geht also viel verloren. Bitcoin hat nichts produziert. Es tut nichts. Es sitzt einfach da. Es ist wie eine Muschel oder so, und das ist für mich keine Investition.“

Für Buffett und andere Investoren:im Gegensatz zu Spekulanten, Ein Vermögenswert ist nur dann eine Investition, wenn er Cashflow erzeugt oder das Potenzial dazu hat. Zum Beispiel, ein profitables Geschäft ist eine Investition, aber Gegenstände wie Sammlerstücke, Gold oder Währungen können niemals eine Investition sein.

Ein Unternehmen kann expandieren und seine Gewinne steigern, Investoren veranlassen, die Aktie nach oben zu treiben. Im Gegensatz, ein Sammlerstück generiert keinen Cashflow, Der einzige Grund für die Preiserhöhung ist also, dass jemand mehr dafür bezahlen möchte. Dieser spekulative Ansatz wird "The Greater Narr Theory" genannt, weil er darauf beruht, dass jemand bereit ist, mehr für den Artikel zu bezahlen als Sie.

Natürlich, Buffett wies auch darauf hin, dass Kryptowährungen nicht vor Diebstahl sicher sind. entweder, wobei viel Geld gestohlen oder anderweitig mit betrügerischen Aktivitäten in Verbindung gebracht wurde.

Die große Lektion von Buffett:Kaufen Sie echte Investitionen, Unternehmen, die Cash generieren und das Potenzial haben, diesen Cashflow im Laufe der Zeit zu steigern – dann halten Sie sich fest.

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Die eine Aktie, die entkommen ist

Auf der Jahresversammlung, Buffett und Munger sind oft überraschend offen über ihre Fehler, bei denen es sich eher um Unterlassungsfehler als um Provisionsfehler handelt. Das Paar verfolgt einen „wertbasierten“ Anlageansatz, versuchen, ein Unternehmen zu finden, das billiger ist als es sein sollte oder dessen Preis nicht die Fähigkeit des Unternehmens widerspiegelt, seine Gewinne in der Zukunft zu steigern.

Einer ließen sie entkommen, jedoch:Alphabet, der Elternteil von Google.

„Wir haben es vermasselt, “ sagte Munger. Während das Paar sah, wie viel Geld die Versicherungsgesellschaft Geico – die zu Berkshire Hathaway gehört – an Google zahlte, um Anzeigen zu schalten, sie haben nicht in den Suchmaschinenriesen investiert. Alphabet ist ein langjähriger Gewinner an der Börse.

Und während Berkshire Alphabet vermisste und Amazon viele Jahre lang gemieden hatte, Die Vermögensverwalter des Unternehmens haben sich kürzlich an dem E-Commerce-Giganten beteiligt, nach Buffett. Das ist sicherlich ein Vertrauensbeweis für Anleger in Amazon-Aktien.

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Endeffekt

Wenn Buffett und Mungers Denken ein konsistentes Thema haben, es ist dies:Mach ein paar schlaue Dinge und vermeide all die dummen Dinge. In dieser Hinsicht, das letzte Berkshire-Treffen in Omaha unterschied sich nicht von den vielen davor.

Inzwischen, Anleger täten gut daran, die Lektionen zu beherzigen, die Buffett und Munger kostenlos erteilen:

• Seien Sie vorsichtig bei Börsengängen – es gibt wahrscheinlich bereits ein besseres Angebot auf dem Markt.
• Vermeiden Sie Kryptowährungen.
• Bleiben Sie bei Value-Investments.

Anleger könnten viel Schlimmeres tun, als Berkshire bei einigen seiner Investitionen zu folgen. auch wenn nicht alle Homeruns sind. Seit der Übernahme von Berkshire Hathaway, Buffett hat die Aktie in den letzten 50 Jahren zu mehr als 20 Prozent durchschnittlichen Jahresgewinnen geführt.