In die neue 20-jährige Staatsanleihe investieren:Ist das ein gutes Geschäft?

Das US-Finanzministerium legt die 20-jährige Anleihe auf – oder besser gesagt neu, als Mittel zur Finanzierung der laufenden Haushaltsdefizite. Der 20-Jährige wurde seit 1986 nicht mehr regelmäßig an die Öffentlichkeit verkauft.

Früher in diesem Monat, das Finanzministerium gab letzte Details zu seinen Plänen bekannt, Es wird 20 Milliarden US-Dollar in Anleihen mit einer Laufzeit von 20 Jahren in einer für den 20. Mai geplanten ersten Auktion anbieten.

„Das Finanzministerium startet die Ausgabe der 20-jährigen Anleihe neu, um historisch niedrige Zinssätze zu sichern, um die Kosten der Steuerzahler für seinen wachsenden Schuldenberg einzudämmen. “ sagt Daniel Milan, geschäftsführender Gesellschafter von Cornerstone Financial Services in Southfield, Michigan.

Milan weist auf die jährlichen Haushaltsdefizite von 1 Billion US-Dollar hin, die in den nächsten zehn Jahren Steuersenkungen unterstützen werden. Militärbudgets und eine alternde US-Bevölkerung sowie die massiven Nothilfeausgaben, die durch die Coronavirus-Krise verursacht wurden, was Billionen von Dollar an neuen Schulden hinzufügen könnte, bevor es vorbei ist.

Das Finanzministerium hat auch überlegt, eine 50-jährige oder sogar eine 100-jährige Anleihe zu begeben. obwohl eine erste Lesung zeigte, dass die Anleger dem vorgeschlagenen Konzept gelassen gegenüberstanden.

Wen die 20-jährige Anleihe ansprechen kann

In einer Welt niedriger Zinsen, die 20-jährige Anleihe bietet wahrscheinlich eine höhere Rendite als die 10-jährige Anleihe, was es für einige Anleger vielleicht verlockend macht. Es ist auch einfach, direkt vom US-Finanzministerium selbst in die Anleihen zu investieren.

„Sie bieten einen relativ besseren Wert als andere Laufzeiten, aufgrund des 20-jährigen Teils der Treasury-Zinskurve, aber diese Lücke könnte sich schließen, wenn die Nachfrage nach diesen so hoch ist, wie es von Institutionen und souveränen Nationen erwartet wird, “ sagt Mailand.

Während Privatanleger möglicherweise von der neuen 20-jährigen Anleihe hören, es ist wirklich ein Wertpapier für große institutionelle Anleger wie Pensionsfonds, Konzerne und Banken. Die US-Regierung gilt als risikoloser Kreditnehmer, und die Festlegung einer langfristig garantierten Rendite kann sich für bestimmte Arten von Instituten als attraktiv erweisen, die mehr Stabilität als hohe Renditen benötigen.

Dies gilt jedoch nicht für Privatanleger, deren dringlicheres Anliegen in der Regel eine attraktive Rendite ist. Und in dieser Hinsicht Das Festhalten an einer niedrigen Rendite für 20 Jahre klingt nicht besonders zwingend. Schlechter, wenn die Zinsen steigen, der Kurs der Anleihen könnte fallen, Anleger können möglicherweise jahrelang eingesperrt bleiben, bevor sie den Nennwert der Anleihe erhalten können.

„Abgesehen von der Kreditstärke der US-finanzierten Treasurys, für einen Kleinanleger kein nennenswerter Risiko-/Ertragswert vorhanden wäre, “ sagt Mailand.

Während also Treasurys sicher sind, Sie geben den Anlegern einfach nicht genug Geld für das Geld.

Welche Alternativen haben Sparer und Anleger?

Wer nach vergleichbaren Renditen ohne das langfristige Risiko sucht, könnte zu High-Yield-CDs greifen. CDs bei FDIC-versicherten Banken bieten den Vorteil, dass sie kein Hauptrisiko tragen (solange Sie unter 250 USD liegen, 000-Schwelle pro Kontoart pro Bank), damit Sie Ihr Geld immer zurückbekommen. Jedoch, wenn die Zinsen fallen, CD-Investoren werden nicht die Vorteile der Anleihen genießen, die Anleiheninvestoren würden. Plus, sie müssen möglicherweise zu niedrigeren Zinssätzen in CDs reinvestieren.

Unternehmensanleihen könnten eine weitere Alternative für diejenigen sein, die nach einer höheren Rendite suchen. Ein Investmentfonds oder ETF, der aus hochwertigen Unternehmensanleihen besteht, kann eine höhere Rendite bieten als eine 20-jährige Staatsanleihe. und es kann auch Diversifikationsvorteile bieten, einschließlich eines geringen Risikos, auch.

Diejenigen, die nach liquideren Optionen suchen, um Rendite zu erzielen, könnten sich an hochverzinsliche Sparkonten wenden. Anleger, die diesen Weg gehen, werden Online-Konten nutzen wollen, wo die Spitzenrenditen viel höher sind, als sie wahrscheinlich bei den Großbanken zu finden sind. Plus, sie werden von der FDIC unterstützt, Es besteht also kein Hauptrisiko. Jedoch, Die Zinssätze auf diesen Konten sind variabel und können niedriger ausfallen, Sie können also nicht sicher sein, dass Sie weiterhin den gleichen Tarif erhalten, den Sie jetzt erhalten.

Anleger haben auch andere risikoarme Optionen, wenn sie nach Rendite suchen, aber nichts ist so sicher wie US-Staatsanleihen und andere von der FDIC unterstützte Sparoptionen wie Sparkonten und CDs.

Endeffekt

Anleger haben begrenzte Möglichkeiten, auf dem heutigen Markt eine angemessene Rendite zu erzielen. und während die Anleger ihr Kapital bei US-Staatsanleihen zurückerhalten, die Renditen sind für viele Anleger nicht überzeugend. Mit dem Potenzial für erhebliche Abwärtsbewegungen, wenn die Zinssätze vor Fälligkeit steigen, 20-jährige Staatsanleihen sind wahrscheinlich nichts für die meisten Privatanleger.