Börsengänge sind im Jahr 2020 glühend heiß geworden:Hier sind 7 große Namen, die Sie im Auge behalten sollten

Die Coronavirus-Pandemie dürfte den Aktienmarkt für eine Weile gedämpft haben, aber der Bullenmarkt ist zurückgekommen – und damit der Börsengang, oder Börsengang, Markt. Anleger sollten damit rechnen, dass der letzte Teil des Jahres 2020 stark bleibt, sagen Experten, auf dem Markt wird erwartet, dass eine Reihe großer Namen wie Airbnb und Snowflake auf den Markt kommen werden.

Während ein wackeliger Markt normalerweise das Fenster für neues Kapital verschließt, insbesondere für marginalisierte Unternehmen, die diesjährige IPO-Ernte scheint ein Rekord gewesen zu sein, zumindest im technischen Bereich. Der Markt hat geweint, und IPO-Sponsoren versuchen, vom zunehmenden Appetit der Anleger zu profitieren.

„Der IPO-Markt brennt, “ sagt Michael Grau, Partner bei der Anwaltskanzlei Neal, Gerber &Eisenberg im Großraum Chicago und Leiter Private Equity der Kanzlei, Venture-Capital- und Wachstumsunternehmen praktizieren. Mit dem Vorbehalt einiger wichtiger Risikobereiche, Grey sieht in diesem Jahr keine Verlangsamung des IPO-Marktes.

Große Namen kommen bald auf den Markt

Während der Markt stark bleibt, Unternehmen wollen an die Börse gehen, mit großen Venture-Capital- oder Private-Equity-Unternehmen, die ihre Portfoliounternehmen auf den Markt bringen möchten. Aber ist dies ein Fall von Großanlegern, die zynisch versuchen, Geld zu verdienen und durch eine sich schließende Tür zu rutschen, während der Markt stark bleibt, oder mit der Erwartung eines gesunden Marktes wirklich offensiv spielen?

Letzteres, sagt Sam Hendel, Präsident und Portfoliomanager bei Levin Easterly Partners in New York City. „Sie erreichen das Finanzierungsfenster, wenn sie das Fenster treffen müssen. “ und es geht nicht nur um einen Cash Grab, während der Markt hält. „Alle machen sich Sorgen um COVID, aber diesen Unternehmen geht es gut und sie wollen an die Börse gehen.“

„Ich denke, es gibt eine längerfristige Chance, den Markt hier zu nutzen, “ sagt Grau.

„Sie können Ihr Geld im Moment nirgendwo anders anlegen, da die Zinsen praktisch null sind. “ sagt Gregory Sichenzia, Gründungspartner der Anwaltskanzlei Sichenzia Ross Ference in New York City. "Deswegen, Es gibt viel Dynamik auf dem Markt und die Unternehmen sind bereit, diese zu nutzen.“

Jedoch, die stark zinsbullische Marktbewegung seit Mai hat einigen Anlegern eine Pause gegeben, und viele verweisen noch einmal auf diesen Zusammenbruch als Fall von 1999-2000. Aber in den potenziellen Börsengängen im Jahr 2020 viele sehen nicht die Blasenbewertungen, die die Dotcom-Aktien charakterisieren.

„Die Unternehmen, die wir heute in der Tech-Welt an die Börse gehen sehen, sind leistungsfähig, “ sagt Ed Zimmermann, Vorsitzender der Tech Group der Anwaltskanzlei Lowenstein Sandler in New York City.

Die Pandemie mag einige Stimmungen gedämpft haben, aber es hat Unternehmen nicht immer getroffen, vor allem in der Tech-Branche, wie Software-as-a-Service (SaaS)-Aktien. In manchen Fällen, die Pandemie hat die Hand einiger Technologieunternehmen tatsächlich gestärkt, Beschleunigung der Marktdynamik, wie Digitalisierung, die sie zu einer wertvolleren Investition machen.

Bei vielen „normalen“ Branchen wie Hotels, Fluggesellschaften und Energie, die von der Pandemie betroffen sind, „Tech-Unternehmen sind die klaren Gewinner in der aktuellen COVD-19-Welt, “ sagt Frederik Mijnhardt, COO und CTO des Aktienberatungsunternehmens Secfi in Amsterdam. „Der Zuzug von Investoren in Technologieaktien hat zu einer Inflation der Aktienkurse und Bewertungen beigetragen.“

Also ohne einen großen negativen Effekt der Pandemie – manchmal das Gegenteil – und eine solide Leistung, einige große IPOs scheinen kurz vor der Markteinführung zu stehen. Sie beinhalten:

1. Airbnb

Auch wenn diese Wohnungs-Sharing-App von der Pandemie nicht unberührt geblieben ist, es ist widerstandsfähiger als einige traditionelle Kollegen. Irgendwann im Jahr 2020, die Buchungen waren um 90 Prozent zurückgegangen, aber das Unternehmen hat eine bemerkenswerte Erholung erlebt, genug, um das Unternehmen zu ermutigen, Mitte August einen Börsengang einzureichen.

2. Schneeflocke

Dieses Cloud-Datenunternehmen war im Jahr 2020 heiß, und seine Bewertung ist dramatisch gestiegen. Dieser Börsengang erhielt von Berkshire Hathaway ein Vertrauensvotum über eine Investition von 250 Millionen US-Dollar vor dem Börsengang. Während Berkshires legendärer Investor Warren Buffett sich normalerweise von Börsengängen fernhält, einer seiner wichtigsten Investoren hat wahrscheinlich den Kauf getätigt.

3. Türschlag

Diese Lebensmittelliefer-App hat wahrscheinlich erheblich von der Pandemie profitiert. zumindest kurzfristig, da die Gäste, die zu Hause bleiben, es sich leisten, Restaurantessen zu ihnen zu bringen. Das Unternehmen sieht so aus, als könnte es im vierten Quartal auf den Markt kommen.

4. Palantir

Dieses geheime Data-Mining-Unternehmen steht kurz vor dem Börsengang über eine direkte Notierung. ein ungewöhnlicher Weg, um auf den Markt zu kommen (der kürzlich von Slack und Spotify verwendet wurde), ohne Geld von Investoren zu beschaffen. Das Unternehmen soll in wenigen Wochen debütieren.

5. Instacart

Diese Lebensmittel-Lieferungs-App möchte auf den Markt kommen, aber es könnte 2020 nicht auf den Markt kommen. Viele Augen sind auf das schnell wachsende Unternehmen gerichtet und erwarten, dass es in nicht allzu ferner Zukunft debütieren wird.

6. Asana

Dieses Unternehmen für Projekt- und Produktivitätssoftware geht auch über eine direkte Notierung an die Börse, und wird bei seinem Debüt kein Geld sammeln. Ende September soll es auf den Markt kommen.

7. Rotkehlchen

Diese kostenlose Handels-App – hauptsächlich für Aktien und Krypto – ist eine der beliebtesten Investitionsplattformen in der Brokerbranche. mit Millionen von Benutzern, die sich anmelden. In den frühen Tagen der Pandemie Es wurde zu einer Aushängeschild-App für zu Hause bleibende Eltern und diejenigen, die an der Aktion teilnehmen wollten. Das Ausmaß dieser Geschichten mag übertrieben sein, aber es steht außer Frage, dass die Pandemie Robinhood für viele zum Gesicht der Branche gemacht hat.

Achten Sie auf SPACs, auch

Während dies einige der „Markennamen“-IPOs sind, viele andere fliegen unter dem Radar, und sie sind bei anspruchsvollen Händlern beliebt. Sie werden SPACs genannt, und diese Börsengänge können sogar noch heißer sein als die von großen Technologieunternehmen.

SPAC steht für Special Purpose Acquisition Company, und sie sind auch als „Blanko-Scheck-Unternehmen“ bekannt. Sie sammeln Geld von Investoren, oft im Bereich von einigen hundert Millionen Dollar, und suchen Sie dann eine Akquisition auf dem privaten Markt. SPACs haben eine Frist, um einen Deal zu finden (oft ein paar Jahre), und wenn sie eine Transaktion nicht abschließen, müssen sie das Geld an die Anleger zurückgeben, die die Aktie besitzen. In der Zwischenzeit, die Mittel im SPAC können einen Hungerlohn verdienen.

Durch das gesamte eingeworbene Kapital, SPAC-IPOs im Jahr 2020 haben bereits die Leistung von 2019 übertroffen, als der Markt insgesamt stark war. Genau 82 SPACs sind im Jahr 2020 an die Börse gegangen, ab 9. September nach Renaissance Capital, und sie haben einen Rekord von 31 Milliarden US-Dollar gesammelt, mit ein paar Monaten im Jahr noch zu gehen. Der bekannte Investor Bill Ackman brachte im Juli eine Börse mit mehr als 4 Milliarden US-Dollar zu investieren.

Die diesjährige Gesamtleistung lässt die des Vorjahres in den Schatten stellen. als SPACs etwa 13,6 Milliarden US-Dollar einbrachten, eine bereits starke Leistung aus einer seltsamen Nische, gefolgt von den Profis.

SPACs können für Anleger eine interessante Möglichkeit bieten. Sie lassen Investoren sehen, welchen Deal ein Unternehmen unterzeichnet, es ihnen zu ermöglichen, sich aus dem Geschäft zu retten, wenn ihnen die Übernahme nicht gefällt. Hendel nennt es einen „freien Blick auf das, was der Sponsor findet“.

Aber SPACs können einige Nachteile haben, auch. Und viele schließen eine Transaktion nicht ab. Eigentlich, seit Anfang 2015, weniger als die Hälfte der börsennotierten SPACs haben einen Deal abgeschlossen.

„SPACs – was passiert, wenn sie ausstempeln, bevor sie ein Unternehmen einführen können?“ fragt Zimmermann. „Sie können Geschäfte abschließen, aber sie können fallende Messer auffangen, um ihren Auftrag zu erfüllen.“

Das ist, Sie können sich beeilen, eine unattraktive Aktie zu kaufen, nur um einen Deal abzuschließen. Während also SPACs die Domäne anspruchsvollerer Investoren sein können, das macht sie nicht zu todsicheren Geldverdienern.

Risiken für den IPO-Markt

Das größte Risiko für den IPO-Markt ist die allgemeine Schwäche des Aktienmarktes. Die Finanzierung von Börsengängen ist eine der ersten, die versiegt, wenn der Markt schaumig wird. Börsengänge sind also von einem stabilen Klima abhängig. Das ist nicht genau das Setup, das wir zwei Monate vor einer hart umkämpften Präsidentschaftswahl sehen werden.

Während viele Experten ziemlich optimistisch bleiben, Sie sind nicht naiv in Bezug auf die Risiken für den Markt.

„Ich bin optimistisch auf dem Markt mit dem Vorbehalt, dass es viele große Risiken gibt. “ sagt Grau, die Wahl ausdrücklich zur Kenntnis nehmen. Aber er stellt fest:„Die von der Fed und anderen Regierungen geschaffene Liquidität kann nicht ignoriert werden. Impulse werden einen großen Unterschied machen, um den Markt am Laufen zu halten.“

Zimmermann hält die Wahl für enorm wichtig für die Märkte, und es hat das Potenzial, Aktien in die eine oder andere Richtung zu werfen. Er sagt, dass IPO-Sponsoren sorgfältig über den Zeitrahmen für ihre Investitionen nachdenken müssen und wie sie mit den Auswirkungen des Novembers umgehen könnten.

Auch Hendel bleibt optimistisch:„Wir werden bis zur Wahl stark sein und vielleicht auch danach. “ mit einer Pause um die Wahl.

Wenn das Kapital versiegt, die Unternehmen dazu veranlassen könnten, einen alternativen Weg einzuschlagen, um in den öffentlichen Markt einzusteigen, sagt Meredith Beuchaw, Leiter Mergers &Acquisitions bei Löwenstein Sandler. Unternehmen bereiten sich auf mögliche Störungen vor, auch wenn sie nicht eintreffen.

„Unternehmen finden kreative Wege, um auf den Markt zu kommen – Börsengänge, SPACs, " Sie sagt. „Sie verfolgen zweigleisig einen Eintritt in öffentliche Märkte, vielleicht durch eine Fusion oder Übernahme.“

Und natürlich, Jeder sieht das Potenzial für die COVID-19-Pandemie, die Dinge weiter zu stören. Aber das hält viele Marktbeobachter nicht davon ab, letztendlich bullisch zu sein. Sie empfehlen, den Empfang der Anleger bei bevorstehenden Börsengängen zu beobachten, um den Gesamtton des Marktes zu beurteilen.

„Ich sehe keine Verlangsamung der IPO-Aktivität, “ sagt Grau.

Endeffekt

Wenn sich der Markt als Ganzes hält, Börsengänge sollten weiter auf den Markt kommen und robust bleiben. Es gibt zwar keine Garantien, aber Investoren haben ein ungewöhnlich hohes Maß an Tiergeist gezeigt, als die Regierung und die Fed den Markt mit Liquidität überschwemmt haben. Jedoch, Coronavirus-Ausbrüche und die Unsicherheit über anhaltende staatliche Anreize stellen potenzielle Risiken für den weiterhin hell brennenden IPO-Markt dar.

Und wie bei jeder Aktie, wenn du es kaufst, Sie müssen es sorgfältig analysieren. Neuanlegern ist oft am besten gedient, wenn sie sich an einen breit diversifizierten Indexfonds halten.