Was ist ein Aktienfloat?

Ein Aktienfloat kann verschiedene Dinge bedeuten. Zuerst, ein Stock Float bezieht sich auf die Anzahl der Aktien, die für Anleger öffentlich zugänglich sind. Sekunde, Anleger können auch davon sprechen, eine Aktie zu verkaufen, und damit meinen sie den Prozess der Notierung eines Unternehmens an einer Börse, an der die Öffentlichkeit Aktien kaufen kann. Eine Aktie freizugeben bedeutet also, sie an die Öffentlichkeit zu bringen, wie bei einem Börsengang.

Hier sind die Details zu einem Aktienfloat und was es für Anleger bedeutet.

Verstehen, wie ein Aktienfloat funktioniert

Ein Stock Float ist die Gesamtzahl der Aktien, die öffentlichen Anlegern zum Kauf und Verkauf zur Verfügung stehen. Er kann als absoluter Wert ausgedrückt werden, z. B. 10 Millionen Aktien, oder manchmal als Prozentsatz der gesamten ausstehenden Aktien des Unternehmens ausgedrückt.

Zum Beispiel, ein Unternehmen kann insgesamt 100 Millionen ausstehende Aktien haben, aber nur 75 Millionen dieser Aktien sind tatsächlich der Öffentlichkeit zugänglich. Der Float beträgt also 75 Millionen oder 75 Prozent der insgesamt ausstehenden Aktien.

Was könnte also vom Float einer Aktie ausgeschlossen werden?

• Von Insidern gehaltene Aktien
• Aktien, die in den eigenen Büchern eines Unternehmens gehalten werden, z. B. eigene Aktien
• Beschränkter Lagerbestand, der die Möglichkeit des Eigentümers einschränkt, ihn in einem bestimmten Zeitraum zu verkaufen

Zusamenfassend, Jede Aktie, die nicht öffentlich für den Handel verfügbar ist, könnte vom Float ausgeschlossen werden.

Aber die Klassifizierung von Aktien als börsennotiert kann einige andere Nuancen haben, und Anleger können ihre eigenen Berechnungen des Float-Down-Werts basierend auf den folgenden Erwägungen anpassen:

• Wenn ein Anleger genügend Aktien hält, um eine vierteljährliche Einreichung bei der Securities and Exchange Commission zu verlangen, typischerweise mehr als 5 Prozent der ausstehenden Aktien
• Wenn ein großer langfristiger Investor oder ein als Insider eingestufter Investor die Aktie gehalten hat und nicht die Absicht hat, sie zu verkaufen

Die Logik hinter diesen Berechnungen ist, dass diese Anleger – ähnlich wie Insider mit beschränkten Aktien – ihre Aktien wahrscheinlich nicht verkaufen werden und dies nur tun können, wenn sie die Öffentlichkeit über ihre Verkäufe informieren. Anleger können also davon ausgehen, dass diese Aktien effektiv gesperrt sind, zumindest kurzfristig.

Warum Aktienkurse für Anleger wichtig sind

Anleger achten auf den Float, weil er ihnen zeigt, wie viel Aktien für den Handel zur Verfügung stehen. Diese Informationen können zu wichtigen Zeiten kritisch sein, B. während eines potenziellen Short-Squeeze. Aber es ist auch wertvoll, weil es die Eigentümerstruktur des Unternehmens aufzeigt und Hinweise gibt, wie ein Unternehmen in Zukunft vorgehen kann, wenn es Geld beschaffen muss.

Aufgrund der begrenzten Ausgabe, Aktien mit einem kleineren Float neigen dazu, volatiler zu sein als solche mit einem größeren Float, zumindest kurzfristig. Anleger können mehr Aktien verlangen, als leicht verfügbar sind, den Preis in die Höhe treiben. Die gleiche Dynamik funktioniert umgekehrt, auch. Wenn also die Nachfrage nach der Aktie zusammenbricht, es könnte den Aktienkurs viel nach unten treiben.

Der Aktienfloat war ein großer Faktor beim Short Squeeze der GameStop-Aktie im Jahr 2021. GameStop hatte im Jahr vor dem Squeeze eigene Aktien zurückgekauft. den Schwimmer reduzieren. Gleichzeitig wetteten viele Anleger durch Leerverkäufe gegen die Aktie. Irgendwann führten der niedrige Float und die große Anzahl von Leerverkäufern dazu, dass Leerverkäufer mehr Aktien zurückkaufen mussten, als im Float verfügbar war. dazu beitragen, dass die Aktie nach oben drückt.

Sekunde, Die Eigentümerstruktur kann Hinweise darauf geben, wie Anleger auf Ereignisse reagieren werden. Zum Beispiel, Ein hoher Börsengang kann auf eine höhere Wahrscheinlichkeit hindeuten, dass Aktionäre für einen Kauf zu einem höheren Preis stimmen. Im Gegensatz, Ein hoher Insiderbesitz kann auf eine andere Reaktion auf Vorschläge von Anlegern oder Aktionärsstimmen hinweisen. Ein hoher Insiderbesitz könnte auch auf eine stärkere Ausrichtung auf die langfristigen Erfolgspläne des Unternehmens hinweisen. im Gegensatz zu denen, die auf der Suche nach einem schnellen Geld sind.

Schließlich, wenn ein Unternehmen Aktien als eigene Aktien hält (evtl. nach einem Aktienrückkauf), es kann diese Aktien auf dem Markt verkaufen, um Kapital zu beschaffen. Es ist möglicherweise nicht erforderlich, neue Aktien zu ermächtigen, weiteres Kapital zu beschaffen. Diese Aktien werden zu ausstehenden Aktien und werden als Teil des Floats gezählt.

Aktienfloat:Hoch vs. Tief

Es ist tatsächlich selten, dass ein Unternehmen alle seine Aktien bei einem Börsengang an die Börse bringt. und es kann einen kleinen Prozentsatz seiner ausstehenden Aktien verkaufen, während Insider weiterhin einen erheblichen Teil der Aktien halten, die oft eingeschränkt sind. Der Robinhood-IPO, zum Beispiel, etwa 7 Prozent seiner Aktien ausgegeben.

Die Gründe für einen kleineren Schwimmer können unterschiedlich sein, Aber hier sind einige häufige Motive:

• Der Markt kann möglicherweise nicht alle ausstehenden Aktien aufnehmen, Daher beschließen die Underwriter des Börsengangs, nur einen Bruchteil der Aktien zu verkaufen.
• Insider können oder wollen nicht alle ihre Aktien im Rahmen des Börsengangs verkaufen.
• Ein kleinerer Float kann der Aktie mehr Auftrieb geben als ein größerer Float. da der Börsengang möglicherweise eine kleinere Gruppe von Anlegern anziehen kann, die von der Investition begeisterter sind.

Und es sei daran erinnert, dass ein höherer Kurs bei einem Börsengang eine psychologische Spanne für einen Aktienkurs festlegen kann. helfen, den Preis über einen längeren Zeitraum zu stützen.

Float vs. autorisierte Aktien vs. ausstehende Aktien

Die Aktien eines Unternehmens können je nach Status in verschiedene Kategorien eingeteilt werden:

• Zugelassene Aktien: Zugelassene Aktien geben an, wie viele Aktien das Unternehmen gemäß seiner Satzung ausgeben könnte. Genehmigte Aktien geben dem Unternehmen lediglich die Möglichkeit, Aktien zu verkaufen, wenn dies in Zukunft erforderlich ist. Ein Unternehmen kann über eine große Anzahl autorisierter Aktien verfügen, aber nicht die Absicht haben, diese auszugeben. Durch Angabe der Anzahl der autorisierten Aktien, Das Unternehmen trägt dazu bei, Investoren vor außer Kontrolle geratenen Emissionen zu schützen.
• Ausstehende Aktien: Ausstehende Aktien geben an, wie viele Aktien existieren. Diese Aktien umfassen alle an die Öffentlichkeit verkauften sowie an andere Interessengruppen abgegebene Aktien.
• Schweben: Der Float gibt an, wie viele Aktien dem allgemeinen Anlegerpublikum zum Kauf und Verkauf zur Verfügung stehen. Es beinhaltet nicht, unter anderem, beschränkte Lagerbestände von Insidern. Jedoch, wenn Insider ihre Aktien schließlich auf dem Markt verkaufen, diese Aktien gehen in den Streubesitz über.

Anders ausgedrückt:die Anzahl der autorisierten Aktien ist immer größer als die ausstehenden Aktien, die wiederum immer größer ist als die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien.

Endeffekt

Der Aktienfloat kann für Anleger besonders wichtig sein, aber es ist normalerweise in bestimmten Situationen und kurzfristig relevanter. Im Gegensatz, auf lange Sicht, Eine Aktie wird im Allgemeinen von der fundamentalen Performance des zugrunde liegenden Geschäfts bestimmt. Wie Ben Graham bekanntlich bemerkte, "Auf kurze Sicht, der Markt ist eine Wahlmaschine, aber auf Dauer, es ist eine Waage.“