5 Strategien für den Optionshandel für Anfänger

Optionen gehören zu den beliebtesten Fahrzeugen für Händler, weil sich ihr Preis schnell bewegen kann, schnell viel Geld verdienen (oder verlieren). Optionsstrategien können von ganz einfach bis sehr komplex reichen, mit einer Vielzahl von Auszahlungen und manchmal seltsamen Namen. (Eiserner Kondor, jeder?)

Unabhängig von ihrer Komplexität Alle Optionsstrategien basieren auf den beiden Grundtypen von Optionen:dem Call und dem Put. Unten sind fünf beliebte Strategien, eine Aufschlüsselung ihres Ertrags und Risikos und wann ein Händler sie für seine nächste Investition nutzen könnte. Obwohl diese Strategien ziemlich einfach sind, Sie können einem Trader viel Geld einbringen – aber sie sind nicht risikofrei.

(Hier sind einige Anleitungen, die Ihnen helfen, die Grundlagen von Call-Optionen und Put-Optionen zu erlernen. bevor wir anfangen.)

Nehmen Sie an unserem exklusiven Einführungskurs zum Investieren teil.

1. Langer Anruf

Bei dieser Strategie, Der Händler kauft einen Call – der als „Long gehen“ bezeichnet wird – und erwartet, dass der Aktienkurs den Ausübungspreis bis zum Ablauf übersteigt. Der Vorteil dieses Trades ist nicht begrenzt, wenn die Aktie steigt, und Händler können ein Vielfaches ihrer anfänglichen Investition verdienen.

Beispiel: Aktie X wird für 20 US-Dollar pro Aktie gehandelt, und ein Call mit einem Ausübungspreis von 20 USD und Ablauf in vier Monaten wird bei 1 USD gehandelt. Der Vertrag kostet 100 US-Dollar, oder ein Kontrakt * 1 USD * 100 pro Kontrakt vertretene Aktien.

Hier ist der Gewinn aus dem Long-Call bei Verfall:

Belohnung/Risiko: In diesem Beispiel, der Trader erzielt einen Break-Even bei 21 US-Dollar pro Aktie, oder der Ausübungspreis zuzüglich der gezahlten 1-Dollar-Prämie. Über $20, der Wert der Option steigt um 100 US-Dollar für jeden Dollar, den die Aktie erhöht. Die Option verfällt wertlos, wenn die Aktie den Ausübungspreis erreicht und darunter liegt.

Der Aufwärtstrend bei einem Long-Call ist theoretisch unbegrenzt. Wenn die Aktie vor dem Verfall weiter steigt, der Ruf kann immer höher steigen, auch. Aus diesem Grund, Long Calls sind eine der beliebtesten Möglichkeiten, um auf steigende Aktienkurse zu wetten.

Die Kehrseite eines Long-Calls ist ein Totalverlust Ihrer Investition. $100 in diesem Beispiel. Wenn die Aktie unter dem Ausübungspreis endet, der Anruf verfällt wertlos und Sie werden mit nichts zurückgelassen.

Wann wird es verwendet: Ein Long Call ist eine gute Wahl, wenn Sie erwarten, dass die Aktie vor Ablauf der Option deutlich steigt. Steigt die Aktie nur wenig über den Ausübungspreis, die Option kann noch im Geld sein, darf aber nicht einmal die gezahlte Prämie zurückerstatten, Sie mit einem Nettoverlust verlassen.

2. Überdachter Anruf

Ein Covered Call beinhaltet den Verkauf einer Call-Option („Short gehen“), aber mit einer Wendung. Hier verkauft der Trader einen Call, kauft aber auch die der Option zugrunde liegende Aktie. 100 Aktien für jeden verkauften Call. Der Besitz der Aktie verwandelt einen potenziell riskanten Trade – den Short-Call – in einen relativ sicheren Trade, der Einnahmen generieren kann. Händler erwarten, dass der Aktienkurs bei Ablauf unter dem Ausübungspreis liegt. Wenn die Aktie über dem Ausübungspreis endet, Der Eigentümer muss die Aktie zum Ausübungspreis an den Call-Käufer verkaufen.

Beispiel: Aktie X wird für 20 US-Dollar pro Aktie gehandelt, und ein Call mit einem Ausübungspreis von 20 USD und Ablauf in vier Monaten wird bei 1 USD gehandelt. Der Vertrag zahlt eine Prämie von 100 $, oder ein Kontrakt * 1 USD * 100 pro Kontrakt vertretene Aktien. Der Händler kauft 100 Aktien für 2 USD, 000 und verkauft einen Anruf, um 100 $ zu erhalten.

Hier ist der Gewinn der Covered Call-Strategie:

Belohnung/Risiko: In diesem Beispiel, der Trader Break-Even bei 19 US-Dollar pro Aktie, oder der Ausübungspreis abzüglich der erhaltenen 1-Dollar-Prämie. Unter $19, der Händler würde Geld verlieren, da die Aktie Geld verlieren würde, mehr als die 1-Dollar-Prämie ausgleichen. Bei genau 20 Dollar, der Händler würde die volle Prämie behalten und an der Aktie festhalten, auch. Über $20, der Gewinn ist auf 100 US-Dollar begrenzt. Während der Short-Call $100 für jeden Dollar-Anstieg über $20 verliert, es wird vollständig durch den Gewinn der Aktie ausgeglichen, Der Händler erhält die anfängliche Prämie von 100 USD als Gesamtgewinn.

Der Aufwärtstrend des gedeckten Anrufs ist auf die erhaltene Prämie begrenzt, unabhängig davon, wie hoch der Aktienkurs steigt. Mehr kannst du nicht machen, aber du kannst noch viel mehr verlieren. Jeder Gewinn, den Sie sonst mit dem Aktienanstieg erzielt hätten, wird durch den Short-Call vollständig ausgeglichen.

Die Kehrseite ist ein kompletter Verlust der Aktienanlage, Angenommen, die Aktie geht auf Null, mit der erhaltenen Prämie verrechnet. Durch den gedeckten Anruf riskieren Sie einen erheblichen Verlust, wenn die Aktie fällt. Zum Beispiel, in unserem Beispiel, wenn die Aktie auf null fiel, würde der Gesamtverlust 1 $ betragen, 900.

Wann wird es verwendet: Ein Covered Call kann eine gute Strategie sein, um Einnahmen zu erzielen, wenn Sie die Aktie bereits besitzen und nicht erwarten, dass die Aktie in naher Zukunft signifikant steigen wird. So kann die Strategie Ihre bereits bestehenden Bestände in eine Cash-Quelle verwandeln. Der gedeckte Anruf ist bei älteren Anlegern beliebt, die das Einkommen benötigen, und es kann bei steuerbegünstigten Konten nützlich sein, bei denen Sie ansonsten Steuern auf die Prämie und Kapitalgewinne zahlen könnten, wenn die Aktie gekündigt wird.

3. Lange Pute

Bei dieser Strategie, Der Händler kauft einen Put – der als „Long gehen“-Put bezeichnet wird – und erwartet, dass der Aktienkurs bis zum Ablauf unter dem Ausübungspreis liegt. Der Vorteil dieses Trades kann ein Vielfaches der anfänglichen Investition betragen. wenn die Aktie deutlich fällt.

Beispiel: Aktie X wird für 20 US-Dollar pro Aktie gehandelt, und ein Put mit einem Ausübungspreis von 20 USD und einem Verfall in vier Monaten wird bei 1 USD gehandelt. Der Vertrag kostet 100 US-Dollar, oder ein Kontrakt * 1 USD * 100 pro Kontrakt vertretene Aktien.

Hier ist der Gewinn aus dem Long-Put bei Verfall:

Belohnung/Risiko: In diesem Beispiel, der Put bricht, selbst wenn die Aktie bei Ablauf der Option bei 19 USD pro Aktie schließt, oder der Ausübungspreis abzüglich der gezahlten 1-Dollar-Prämie. Unterhalb von 19 US-Dollar erhöht sich der Wert des Puts um 100 US-Dollar für jeden Dollar-Rückgang der Aktie. Über $20, der Put verfällt wertlos und der Händler verliert die volle Prämie von 100 $.

Der Vorteil bei einem Long-Put ist fast so gut wie bei einem Long-Call, da der Gewinn ein Vielfaches der gezahlten Optionsprämie betragen kann. Jedoch, eine Aktie kann nie unter null fallen, die Oberseite abdecken, während der Long-Call theoretisch unbegrenztes Aufwärtspotenzial hat. Long-Puts sind eine weitere einfache und beliebte Möglichkeit, auf den Rückgang einer Aktie zu wetten. und sie können sicherer sein, als eine Aktie leerzuverkaufen.

Der Nachteil eines Long-Put ist auf die gezahlte Prämie begrenzt. 100 Dollar hier. Wenn die Aktie bei Ablauf der Option über dem Ausübungspreis schliesst, der Put verfällt wertlos und Sie verlieren Ihre Investition.

Wann wird es verwendet: Ein Long-Put ist eine gute Wahl, wenn Sie erwarten, dass die Aktie vor Ablauf der Option deutlich fällt. Fällt die Aktie nur geringfügig unter den Ausübungspreis, die Option wird im Geld sein, kann aber die gezahlte Prämie nicht zurückerstatten, einen Nettoverlust geben.

4. Short-Put

Diese Strategie ist die Kehrseite des Long Puts, aber hier verkauft der Händler einen Put – der als „Short gehen“ eines Puts bezeichnet wird – und erwartet, dass der Aktienkurs bis zum Ablauf über dem Ausübungspreis liegt. Als Gegenleistung für den Verkauf eines Puts der Händler erhält eine Barprämie, das ist das Maximum, das ein Short-Put verdienen kann. Wenn die Aktie bei Ablauf der Option unter dem Ausübungspreis schliesst, der Händler muss es zum Ausübungspreis kaufen.

Beispiel: Aktie X wird für 20 US-Dollar pro Aktie gehandelt, und ein Put mit einem Ausübungspreis von 20 USD und einem Verfall in vier Monaten wird bei 1 USD gehandelt. Der Vertrag zahlt eine Prämie von 100 $, oder ein Kontrakt * 1 USD * 100 pro Kontrakt vertretene Aktien.

Hier ist der Gewinn aus dem Short-Put bei Verfall:

Belohnung/Risiko: In diesem Beispiel, der Short-Put bricht sogar bei 19 US-Dollar, oder den Ausübungspreis abzüglich der erhaltenen Prämie. Unter $19, der Short-Put kostet den Händler $100 für jeden Dollar-Preisverfall, während über $20 der Put-Verkäufer die volle $100-Prämie verdient. Zwischen $19 und $20, der Put-Verkäufer würde einen Teil der Prämie verdienen, aber nicht die gesamte Prämie.

Der Aufwärtstrend beim Short-Put ist nie höher als die erhaltene Prämie. 100 Dollar hier. Wie beim Short Call oder Covered Call, Die maximale Rendite für einen Short-Put ist das, was der Verkäufer im Voraus erhält.

Die Kehrseite eines Short-Puts ist der Gesamtwert der zugrunde liegenden Aktie abzüglich der erhaltenen Prämie. und das würde passieren, wenn die Aktie auf Null ginge. In diesem Beispiel, der Händler müsste 2 Dollar kaufen, 000 der Aktie (100 Aktien * 20 USD Ausübungspreis), dies würde jedoch durch die erhaltene Prämie von 100 USD ausgeglichen werden, für einen Gesamtverlust von 1 USD, 900.

Wann wird es verwendet: Ein Short-Put ist eine geeignete Strategie, wenn Sie erwarten, dass die Aktie bei Ablauf der Option zum Ausübungspreis oder darüber schließt. Die Aktie muss nur auf oder über dem Ausübungspreis liegen, damit die Option wertlos verfällt, Sie behalten die gesamte erhaltene Prämie.

Ihr Broker möchte sicherstellen, dass Ihr Konto über genügend Eigenkapital verfügt, um die Aktie zu kaufen. wenn es dir gestellt wird. Viele Händler halten genug Bargeld auf ihrem Konto, um die Aktie zu kaufen. wenn der Put im Geld endet.

5. Verheirateter Put

Diese Strategie ist wie der Long Put mit einer Wendung. Der Trader besitzt die zugrunde liegende Aktie und kauft auch einen Put. Dies ist ein abgesicherter Handel, bei dem der Händler erwartet, dass die Aktie steigt, aber eine „Versicherung“ für den Fall, dass die Aktie fällt, möchte. Wenn die Aktie fällt, der Long-Put gleicht den Rückgang aus.

Beispiel: Aktie X wird für 20 US-Dollar pro Aktie gehandelt, und ein Put mit einem Ausübungspreis von 20 USD und einem Verfall in vier Monaten wird bei 1 USD gehandelt. Der Vertrag kostet 100 US-Dollar, oder ein Kontrakt * 1 USD * 100 pro Kontrakt vertretene Aktien. Der Händler kauft 100 Aktien für 2 USD, 000 und kauft einen Put für 100 $.

Hier ist der Gewinn bei der verheirateten Put-Strategie:

Belohnung/Risiko: In diesem Beispiel, die Verheiratete brechen sogar bei 21 US-Dollar ein oder der Ausübungspreis zuzüglich der Kosten der 1-Dollar-Prämie. Unter $20, der Long-Put gleicht den Rückgang des Aktienkurses Dollar für Dollar aus. Über 21 $ der Gesamtgewinn steigt um 100 $ für jeden Dollar-Anstieg der Aktie, obwohl der Put wertlos verfällt und der Händler den vollen Betrag der gezahlten Prämie verliert, 100 Dollar hier.

Der maximale Upside des verheirateten Puts ist theoretisch nicht begrenzt, solange die Aktie weiter steigt, abzüglich der Put-Kosten. Der verheiratete Put ist eine abgesicherte Position, Die Prämie sind also die Kosten für die Versicherung der Aktie und die Möglichkeit, mit begrenztem Verlust zu steigen.

Die Kehrseite des verheirateten Puts sind die Kosten für die gezahlte Prämie. Wenn der Wert der Aktienposition sinkt, der Put an Wert gewinnt, Abdeckung des Rückgangs Dollar für Dollar. Wegen dieser Absicherung der Händler verliert nur die Kosten der Option und nicht den größeren Aktienverlust.

Wann wird es verwendet: Ein verheirateter Put kann eine gute Wahl sein, wenn Sie erwarten, dass der Kurs einer Aktie vor Ablauf der Option deutlich steigt. aber du denkst, es könnte eine Chance haben, deutlich zu fallen, auch. Der verheiratete Put ermöglicht es Ihnen, die Aktie zu halten und das Potenzial nach oben zu genießen, wenn sie steigt. aber dennoch vor erheblichen Verlusten geschützt sein, wenn die Aktie fällt. Zum Beispiel, ein Händler wartet möglicherweise auf Neuigkeiten, wie Verdienst, das kann die Aktie nach oben oder unten treiben, und möchte abgedeckt werden.

Endeffekt

Während Optionen normalerweise mit einem hohen Risiko verbunden sind, Händler haben eine Reihe von grundlegenden Strategien, die ein begrenztes Risiko haben. Und so können auch risikoscheue Trader Optionen nutzen, um ihre Gesamtrendite zu steigern. Jedoch, Es ist immer wichtig, die Kehrseite jeder Investition zu verstehen, damit Sie wissen, was Sie möglicherweise verlieren könnten und ob es den potenziellen Gewinn wert ist.