Was sind Value-Aktien?

Value-Aktien sind Aktien, die derzeit zu einem niedrigeren Kurs als ihrem tatsächlichen inneren Kurs gehandelt werden. Es bedeutet im Grunde, dass die Aktien unterbewertet sind, d.h., zu einem Preis gehandelt, der unter ihrem wahren Wert liegt, Damit sind sie für Anleger eine attraktive Anlagemöglichkeit.

Der innere Wert einer Aktie ist ihr „realer“ Wert, d.h., wahrer oder berechneter Wert. Im Folgenden sind mehrere Anlagekennzahlen aufgeführt, die auf dem Markt weit verbreitet sind, um den inneren Wert einer Aktie zu schätzen. zum entsprechenden Diskontsatz abgezinst. Im Gegensatz zu relativen Bewertungsformen, die vergleichbare Unternehmen betrachten, Die intrinsische Bewertung betrachtet nur den inhärenten Wert eines Unternehmens für sich.

Investitionskennzahlen

Die drei beliebten Anlagekennzahlen, die zur Schätzung des inneren Wertes einer Aktie verwendet werden, sind die KGV , P/B-Verhältnis , und der Gewinn pro Aktie (EPS) .

1. Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV):

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist die am weitesten verbreitete Anlagekennzahl in der Anlagewelt.

Kurs-Gewinn-Verhältnis =Aktienkurs / Gesamtgewinn

Die KGV-Kennzahl ist eine beliebte Kennzahl, da sie eine Beziehung zwischen dem Aktienkurs und dem Gesamtgewinn eines Unternehmens herstellt Einkommen vs. Umsatz vs. Einnahmen, und Einkommen sind wahrscheinlich die drei am häufigsten verwendeten Konzepte im Rechnungswesen und im Finanzwesen. Alle Begriffe bezeichnen Maße von a, einen klaren Hinweis darauf, ob es sich um eine unterbewertete Aktie handelt oder nicht.

2. Preis-Buchungs-Verhältnis (P/B)

Eine weitere beliebte Anlagekennzahl ist das Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/B). Die P/B-Metrik stellt eine Beziehung zwischen dem Kurs der Aktie und ihrem Buchwert her. Es ist auch eine sehr effiziente Methode, um festzustellen, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.

Kurs-Buchwert-Verhältnis =Aktienkurs / Buchwert

Der Buchwert eines Unternehmens wird ermittelt, indem seine gesamten Verbindlichkeiten von seinem Gesamtvermögen abgezogen werden.

3. Gewinn pro Aktie (EPS)

Der Gewinn pro Aktie ist eine weitere beliebte Anlagekennzahl, die verwendet wird, um den inneren Wert einer Aktie zu bestimmen. Es wird wie folgt berechnet:

Gewinn pro Aktie =(Nettoeinkommen – Vorzugsdividenden) / Durchschnittliche Stammaktien

Gründe für die Unterbewertung einer Aktie

Eine Aktie kann aus vielen Gründen unterbewertet sein. Häufige Gründe, die wir identifiziert haben, sind zyklische Geschäfte, saisonale Geschäfte, Marktrezessionen, schlechte Nachrichten, und blinde Flecken des Marktes.

1. Zyklische Geschäfte

Ein zyklisches Geschäft ist ein Geschäft, bei dem die Leistung mit dem Konjunkturzyklus schwankt. Das erste Beispiel ist die Luftfahrtindustrie. Wenn die Wirtschaft nachlässt, und die Verbraucher haben ein geringeres verfügbares Einkommen, Menschen neigen dazu, weniger zu reisen, um Geld zu sparen. Deswegen, in wirtschaftlichen Abschwungphasen, Fluggesellschaften können aufgrund der geringeren Nachfrage niedrigere Aktienkurse sehen.

2. Saisonale Geschäfte

Ein Saisongeschäft ist ein Geschäft, dessen Leistung mit dem Saisonzyklus (Herbst, Winter, Feder, Sommer). Ein Beispiel ist ein Klimaunternehmen. Seine starke Performance im Sommer erklärt sich durch die hohe Nachfrage nach Abkühlungswünschen der Verbraucher. Im Winter, Eine geringere Nachfrage nach Kühlung kann dazu führen, dass der Aktienkurs niedriger ist als er normalerweise ist.

3. Marktrezessionen

Entweder aufgrund eines Marktcrashs oder Unsicherheit, Anleger neigen dazu, aus Angst vor weiteren Verlusten viele Aktien aus ihren Portfolios zu streichen. Die Ausverkäufe werden dazu führen, dass die Aktienkurse im Allgemeinen niedriger sind als sie normalerweise sind. Sowohl während der globalen Finanzkrise 2008 als auch während der globalen Finanzkrise 2008-2009 haben wir viele unterbewertete Aktien gesehen Die globale Finanzkrise von 2008-2009 bezieht sich auf die massive Finanzkrise, mit der die Welt von 2008 bis 2009 konfrontiert war der Globus, Millionen von Amerikanern sind tief betroffen. Finanzinstitute begannen zu sinken, viele wurden von größeren Einheiten absorbiert, und die US-Regierung war gezwungen, Rettungspakete und die Dot-Com-Blase von 2002 anzubieten.

4. Schlechte Nachrichten

Unternehmen können manchmal mit schlechten Nachrichten konfrontiert werden, die sich negativ auf ihren Aktienkurs auswirken. Zum Beispiel, Als Anfang 2019 die zweite Boeing 737 Max abstürzte, Am nächsten Tag brach der Aktienkurs des Flugzeugherstellers ein. Jedoch, Es obliegt dem Investor, die Nachrichten zu analysieren und das Ausmaß ihrer Auswirkungen auf den inneren Wert des Unternehmens zu bestimmen, und ob es durch den Preisverfall gerechtfertigt ist.

5. Blinde Flecken des Marktes

Zuletzt, Value-Aktien können nur Unternehmen sein, die aus dem Rampenlicht des Marktes geblieben sind. Unternehmen, die es normalerweise nicht unter dem Radar der Anleger schaffen, können weiterhin mit geringen Volumina handeln. was zu einem niedrigen Preis im Verhältnis zu seinem inneren Wert führen kann.

Was ist Value-Investing?

Value Investing ist die Investition in Value-Aktien. Somit, wenn Anleger gezielt in Value-Aktien investieren, um von einer unterbewerteten Aktie am Markt zu profitieren, es wird als Value-Investing bezeichnet. Die Anlagestrategie basiert in erster Linie auf dem Gedanken „buy low, hoch verkaufen.“

Die Investition in Value-Aktien ist eine sehr gefragte Anlagestrategie.Investieren:Ein Leitfaden für AnfängerDer Leitfaden Investieren für Anfänger von CFI zeigt Ihnen die Grundlagen des Investierens und die ersten Schritte. Erfahren Sie mehr über verschiedene Strategien und Techniken für den Handel. Dies liegt daran, dass Aktien, von denen realistischerweise erwartet wird, dass sie zu einem hohen Preis bewertet werden, auf dem Markt zu einem niedrigeren als den erwarteten Preis gehandelt werden. Die Verfügbarkeit lukrativer Aktien zu einem ermäßigten Preis bietet Anlegern eine enorme Gewinnchance.

Value Investing zielt darauf ab, langfristig von Value-Aktien zu profitieren. Somit, Value-Investoren investieren in Value-Aktien zum aktuellen Discount-Preis, mit der Absicht, es langfristig zu halten, und dann die Vorteile aus der anschließenden Preissteigerung ernten. Sobald der Markt erkennt, dass die Aktie unterbewertet ist und ihr Wert zu steigen beginnt, Anleger können mit den Aktien erhebliche Gewinne erzielen.

Während Value Investing den Kauf von unterbewerteten Aktien zu ihren reduzierten Preisen beinhaltet, die Strategie kommt erst dann zum Tragen, wenn der Anleger wirklich in der Lage ist, zwischen unterbewerteten Aktien mit Potenzial zur Wertsteigerung und langfristigen Gewinnsteigerung zu unterscheiden, und Aktien, die einfach deshalb unterbewertet sind, weil es ihnen an Qualität mangelt und die auf lange Sicht keine Einnahmen erzielen werden.

Sicherheitsmarge

Während Value Investing als hochprofitable Anlagestrategie gilt, man kann den damit verbundenen Risikofaktor nicht leugnen. Um das Risikoniveau in Schach zu halten, Anleger berücksichtigen einen Parameter, der als „Sicherheitsmarge“ bezeichnet wird. Es ist ein selbstbestimmter Parameter, der von Anlegern berücksichtigt wird, um Fehlern bei der falschen Bewertung einer Aktie Raum zu lassen.

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