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Was ist eine Wertfalle?

Eine Wertfalle tritt auf, wenn ein Anleger die Fundamentaldaten und den Marktpreis betrachtetDow Jones Industrial Average (DJIA)The Dow Jones Industrial Average (DJIA), auch als „Dow Jones“ oder „der Dow“ bezeichnet, ist einer der bekanntesten Börsenindizes. einer Aktie, und es scheint, dass die Aktie mit einem Abschlag bewertet wird (billig zu besitzen), aber am Ende ist es nicht der Fall. Die Illusion lässt den Anleger denken, dass er in der Lage sein wird, in die Aktie zu investieren und den Markt zu schlagen, aber er wird, in der Tat, entweder eine negative oder glanzlose Rendite liefern.

Die Aktien sind nicht so günstig, wie sie erscheinen, und stellen eine Geldfalle mit wenig Hoffnung auf Wachstum dar. Es gibt viele verschiedene Gründe, warum es auftreten kann, und wir werden versuchen, einige in diesem Artikel aufzulisten, um das Konzept besser zu kontextualisieren.

Falle ich in die Wertfalle?

1. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist hinsichtlich des Cashflows irreführend

Es ist möglich, dass eine Kapitalflussrechnung irreführend ist. Eine GeldflussrechnungKapitalflussrechnungEine Geldflussrechnung enthält Informationen darüber, wie viel Geld ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum generiert und verwendet hat. gibt keinen Einblick in qualitative oder systemische Probleme, die ein hohes Risiko für die Aktie darstellen können. Wenn ein Unternehmen langfristige Verbindlichkeiten mit kurzfristigen Vermögenswerten finanzieren sollte, wie einige Investmentbanken vor der globalen Finanzkrise von 2008 2008-2009 Die globale Finanzkrise von 2008-2009 bezieht sich auf die massive Finanzkrise, mit der die Welt von 2008 bis 2009 konfrontiert war. Die Finanzkrise forderte ihren Tribut von Einzelpersonen und Institutionen auf der ganzen Welt Globus, Millionen von Amerikanern sind tief betroffen. Finanzinstitute begannen zu sinken, viele wurden von größeren Einheiten absorbiert, und die US-Regierung war gezwungen, Rettungspakete anzubieten, es könnte dem Zusammenbruch des Unternehmens ausgesetzt sein, obwohl die Gewinn- und Verlustrechnung gesund erscheint.

2. Spitzenverdienst

Bestimmte Branchen sind zyklischZyklische BrancheEine zyklische Branche bezieht sich auf eine Branche, deren Möglichkeiten zur Umsatzgenerierung an den Konjunkturzyklus gebunden sind. Mit anderen Worten, eine zyklische. Ohne eine Due Diligence in Bezug auf die Branche durchzuführen, in der ein bestimmtes Unternehmen tätig ist, Es ist möglich, dass die Fundamentaldaten eines Unternehmens solide sind. Jedoch, Sie sind, in der Tat, sich einem Zeitpunkt im Geschäftszyklus nähern, an dem erwartet wird, dass Umsatz und Leistung zyklisch sinken. Ein Beispiel kann ein Einzelhändler außerhalb der Ferienzeit sein.

3. Marktanteil

Wenn ein Unternehmen weiterhin Marktanteile an seine Konkurrenten verliert oder deutlich langsamer wächst, Die Gewinn- und VerlustrechnungGewinn- und VerlustrechnungDie Gewinn- und Verlustrechnung ist eine der Kernabschlüsse eines Unternehmens, die deren Gewinn und Verlust über einen bestimmten Zeitraum darstellt. Der Gewinn oder die Fundamentaldaten können solide sein. Jedoch, Die langfristigen Aussichten des Unternehmens sind besorgniserregend und können möglicherweise zu einer riskanten Investition werden.

4. Investitionen

Wenn ein Unternehmen sein Geld nicht agil ausgibt, es kann am Ende eine schlechte Investition und eine Wertfalle sein. Wenn ein Unternehmen weiterhin in Projekte der gleichen Art investiert oder auf dem Markt konkurriert, als ob die Bedingungen heute die gleichen wären wie in den nächsten fünf Jahren, dann kann ein Unternehmen mit starkem Cashflow und soliden Fundamentaldaten, in der Tat, eine Wertefalle sein.

Agil und beweglich sein, Einführung eines neuen Produkttyps, oder der Erwerb eines Unternehmens, das eine neue Chance bieten kann, ist eine entscheidende strategische Priorität, die ein Unternehmen braucht, um langfristig überlebensfähig zu bleiben.

5. Strategie

Eine schlechte allgemeine strategische Führung oder Ausrichtung eines Unternehmens kann zu einer weiteren potenziellen Wertfalle führen. Der Blick auf die Kennzahlen des Unternehmens spiegelt keine schlechte Fünf- oder Zehnjahresstrategie wider, die es auch kurz- bis mittelfristig angreifbar machen kann, wenn ein Wettbewerber eine Strategie einführen kann, die der Markt attraktiver findet.

6. Stakeholder-Analyse

Externe Stakeholder haben einen starken Einfluss auf die Erfolgsaussichten eines Unternehmens. Zum Beispiel, wenn sich die Aktie in einer Branche befindet, in der im Rahmen eines amerikanischen Wahlkampfs potenziell neue Gesetze anstehen oder die Belegschaft stark gewerkschaftlich organisiert ist, Die externen Stakeholder können ein Unternehmen in einer Weise beeinflussen, die sich in der Analyse der Fundamentaldaten nicht widerspiegelt.

7. Vergütungsstruktur für Führungskräfte

Wenn sich die Führung unabhängig von der Aktienperformance oder den Marktbedingungen hohe Auszahlungen gewährt, es kann bedeuten, dass ein Unternehmen eine Wertefalle ist. Dies kann ein Hinweis auf eine potenzielle Kluft zwischen der Führung und dem Markt sein, oder sie sind vielleicht nicht so auf den langfristigen Erfolg des Unternehmens ausgerichtet.

Due Diligence und der Investor:Die Falle vermeiden

Die Durchführung Ihrer Due Diligence ist ein Weg, um zu verhindern, dass ein Anleger in die Value-Falle tappt. Eine Art von Analyse, die ihnen helfen kann, externe Kräfte zu identifizieren, ist eine PESTEL-Analyse. Durch die Analyse des Politischen, Wirtschaftlich, Sozial, Technologische, Umwelt, und rechtliche makroökonomische Kräfte, Ein Anleger kann sich besser rüsten, um festzustellen, ob er tatsächlich einen Deal mit einer Aktie abschließt oder in eine Wertfalle tappt.