Was ist Laufzeit?

Die Restlaufzeit ist die Restlaufzeit einer Anleihe oder eines anderen Schuldtitels. Die Laufzeit reicht vom Zeitpunkt der Emission der Anleihe bis zu ihrem Fälligkeitsdatum, an dem der Emittent die Anleihe zurückzahlen und den Nennwert der Anleihe an den Anleihegläubiger zahlen muss.

Während der Laufzeit der Anleihe der Emittent muss Couponzahlungen leistenCoupon RateEin Couponsatz ist der Betrag der jährlichen Zinserträge, die an einen Anleihegläubiger gezahlt werden, basierend auf dem Nennwert der Anleihe. zu einem am Ausgabetag vereinbarten festen Prozentsatz. Die Laufzeit kann kurz- oder langfristig sein, und jede Duration kommt mit unterschiedlichen Zinssätzen. Anleihen mit längerer Laufzeit bieten einen höheren Zinssatz als kurzfristige Anleihen mit einer Laufzeit von weniger als fünf Jahren.

Kategorien von Anleihen nach Laufzeiten

Anleihen können in kurzfristige, mittel- oder langfristige Anleihen.

1. Kurzfristige Anleihen

Eine kurzfristige Anleihe ist eine Anleihe mit einer Laufzeit von 1 bis 5 Jahren. Kurzfristige Anleihen können von jedem Unternehmen wie Investment-Grade-Unternehmen, Regierungseinrichtungen, und Unternehmen mit einem Rating unter Investment GradeKreditratingEine Kreditwürdigkeit ist eine Meinung einer bestimmten Auskunftei über die Fähigkeit und Bereitschaft eines Unternehmens (Regierung, Unternehmen, oder Einzelperson) seinen finanziellen Verpflichtungen vollständig und innerhalb der festgelegten Fristen nachzukommen. Ein Bonitätsrating bedeutet auch die Wahrscheinlichkeit, dass ein Schuldner ausfällt. Sie werden von Anleihegläubigern bevorzugt, die ihr Kapital erhalten möchten, da sie bei ungünstigen Marktbedingungen tendenziell besser halten. Kurzfristige Anleihen sind hochliquide; Anleger können problemlos auf ihr Kapital zugreifen, verglichen mit einer langfristigen Anleihe, die Anleger tendenziell über einen langen Zeitraum bindet.

2. Zwischenanleihen

Intermediate Bonds haben eine Laufzeit von 5 bis 10 Jahren, und sie zahlen höhere Renditen als kurzfristige Anleihen, aber niedriger als langfristige Anleihen. Intermediate Bonds werden von Anlegern mit höherer Risikotoleranz bevorzugt, die bei Fälligkeit höhere Renditen erwarten. Auf der Unterseite, Anleihen mit längerer Laufzeit sind stärker von Kursschwankungen betroffen als Anleihen mit kurzer Laufzeit.

3. Langfristige Anleihen

Langfristige Anleihen haben eine Laufzeit zwischen 10 und 30 Jahren. Solche Anleihen zahlen im Allgemeinen einen höheren ZinssatzZinssatzEin Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede gegebene Form von Schulden berechnet. im Allgemeinen als Prozentsatz des Hauptbetrags ausgedrückt. als kurzfristige und mittelfristige Anleihen. Anleihenemittenten sind bereit, für eine längere Sperrung der Anleihe einen höheren Zinssatz zu zahlen. In der Regel, die Laufzeit für langfristige Anleihen kann festgelegt werden, oder sie kann während der Laufzeit der Anleihe geändert werden, wenn die Anleihevereinbarung einen Put enthält, Anruf, oder Umwandlungsregelung.

Langfristige Anleihen werden von Anlegern bevorzugt, die ihre Renditen langfristig maximieren möchten. Auf der Unterseite, den Anleihen fehlt die Flexibilität, die kurzfristige Anleihen bieten. Es bedeutet, dass wenn die Zinsen steigen, der Wert der Anleihe wird in einem ähnlichen Verhältnis sinken. Ebenfalls, Emittenten von Anleihen mit anderen ausstehenden Anleihen mit kürzeren Laufzeiten können ihren Verpflichtungen nicht nachkommen.

Was passiert, wenn Anleihen fällig werden

Wenn Sie Anleihen in Ihrem Portfolio besitzen, Es ist wichtig zu wissen, wann sie ablaufen und wie viel Zeit bis zum Fälligkeitsdatum verbleiben. In der Regel, nach Ablauf einer Anleihe, der Anleihegläubiger ist verpflichtet, das Anleihezertifikat an den Emittenten zurückzugeben, das ist entweder der Bund oder ein Unternehmen.

Der Emittent zahlt dann den ursprünglichen Ausgabepreis oder den Nennwert der Anleihe an den Anleihegläubiger. Hat der Emittent vor Fälligkeit keine periodischen Zinszahlungen geleistet, Anleihegläubiger erwarten die Tilgung zuzüglich aller Zinszahlungen, die seit Begebung der Anleihe aufgelaufen sind.

Anleihegläubiger sind außerdem verpflichtet, Kapitalgewinne zu versteuernKapitalgewinnrenditeKapitalgewinnrendite (CGY) ist die prozentuale Preissteigerung einer Anlage oder eines Wertpapiers. Da bei der Berechnung der Kapitalertragsrendite der Marktpreis eines Wertpapiers im Zeitverlauf berücksichtigt wird, es kann verwendet werden, um die Schwankung des Marktpreises eines Wertpapiers zu analysieren. Siehe Berechnung und Beispiel für die von ihnen gehaltene Anleihe. Typischerweise Staatsanleihen und Kommunalanleihen können von Bundes- und Kommunalsteuern befreit werden, und ihre Inhaber sind nicht verpflichtet, solche Steuern zu zahlen. Andere Anleihen unterliegen der Besteuerung in Abhängigkeit von den in einem Land geltenden Steuergesetzen.

Zum Beispiel, Wenn Sie einen Dollar gekauft haben, 000-Anleihe mit einem Abschlag von 950 USD, Sie werden einen Kapitalgewinn von $50 erzielen. Der Veräußerungsgewinn muss in Ihrer jährlichen Steuererklärung angegeben werden. Wenn es sich um einen Kapitalverlust handelt, es kann dazu beitragen, die den Steuerbehörden zustehenden Steuern zu senken.

Risiko und Rendite von Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten

Anleger können zwischen kurzfristigen Anleihen, Zwischenbindungen, und langfristige Anleihen bei der Suche nach festverzinslichen Instrumenten. Ihre Anlagewahl wird durch ihre Risikobereitschaft beeinflusst, Zeitrahmen, und Ziele. Typischerweise Kurzfristige Anleihen haben ein geringes Risiko und niedrige Renditen. Sie werden von Anlegern bevorzugt, für die die Sicherheit ihrer Anlagen oberste Priorität hat. Dies bedeutet, dass sie bereit sind, höhere Renditen von mittel- und langfristigen Anleihen zu opfern, um mehr Stabilität und ein geringeres Risiko zu erzielen.

Auf der anderen Seite, Langfristige Anleihen bieten höhere Renditen und sind mit einem höheren Risiko verbunden. Langfristige Anleihen binden die Gelder des Anlegers über einen längeren Zeitraum, Dies lässt den Zinssätzen mehr Zeit, den Kurs der Anleihe zu beeinflussen. Anleger mit einer höheren Risikobereitschaft würden ihr Geld gerne für längere Zeit für höhere Renditen sperren. Jedoch, Langfristige Anleihen sind mehr als volatil als andere Anleihentypen. Dies bedeutet, dass sie möglicherweise nicht für Anleger geeignet sind, die ihre Investition in drei Jahren oder weniger zurückerhalten möchten.

Zusätzliche Ressourcen

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• Bond RatingsBond RatingsBond Ratings geben die Kreditwürdigkeit von Unternehmens- oder Staatsanleihen wieder. Die Ratings werden von Ratingagenturen veröffentlicht und bieten Bewertungen der Finanzkraft und Fähigkeit eines Anleiheemittenten, Kapital und Zinsen der Anleihe vertragsgemäß zurückzuzahlen.
• Effektive DurationEffective DurationDie effektive Duration ist die Sensitivität des Kurses einer Anleihe gegenüber der Benchmark-Zinskurve. Eine Möglichkeit, das Risiko einer Anleihe einzuschätzen, besteht darin, die
• Fixed Income Bond TermsFixed Income Bond TermsDefinitionen für die gängigsten Anleihen- und Rentenbedingungen. Rente, ewigkeit, Coupon Wert, Kovarianz, aktuelle Rendite, Nennwert, zur Reife bringen. usw.
• Par ValuePar ValuePar Value ist der Nominal- oder Nennwert einer Anleihe, oder Lager, oder Kupon, wie auf einer Anleihe oder einem Aktienzertifikat angegeben. Es ist ein statischer Wert