Was ist ein aufgehender Stern?

Ein Rising Star ist ein Unternehmen oder ein Unternehmen, das relativ neu auf den Fremdkapitalmärkten ist. mit geringer oder keiner Schuldentilgung in der VergangenheitSchuldenplanEin Schuldenplan enthält alle Schulden, die ein Unternehmen in einem Zeitplan hat, basierend auf seiner Fälligkeit und seinem Zinssatz. Bei der Finanzmodellierung, Zinsaufwandsströme, was die Beurteilung der Kreditwürdigkeit erschwert. Trotz fehlender Geschichte Die Performance des Unternehmens ist stark genug, um eine bestimmte Investorengruppe anzuziehen. Jedoch, wegen geringer Bonität, die Anleihen des Unternehmens gelten oft als hohes Risiko, und muss, deshalb, bieten eine Prämienrendite.

Wenn ein aufstrebender Star seine Kreditqualität weiter verbessert und die erforderliche Vermögensquote erreicht. Gewinn- und Verlustrechnung, oder Kapitalflussrechnung. Excel-Vorlage, seine Anleihen werden auf Investment Grade hochgestuftS&P – Standard and Poor'sStandard &Poor's ist ein amerikanisches Financial Intelligence-Unternehmen, das als Geschäftsbereich von S&P Global tätig ist. S&P ist Marktführer in der. Auf diesem Level, es ist mit einem relativ geringen Ausfallrisiko verbunden. Anleihen mit einem etwas höheren Rating als dem üblichen BB – etwa BBB oder A3 – weisen auf eine relativ sichere Anlage hin.

Beispiel für ein Bonitäts-Upgrade

Angenommen, das drei Jahre alte Unternehmen X, das sich mit der Ölexploration beschäftigt, entdeckt Ölvorkommen in einem praktisch unerforschten Land. Der FAM (Financial Accountant Manager) und der Vorstand erkennen, dass ihre Geschäfte ohne substanzielle Finanzierung zwecklos sind. Sie arbeiten daran, ihren finanziellen Engpass von 1,2 Milliarden US-Dollar durch die Ausgabe von Anleihen zu beheben. Bedauerlicherweise, aufgrund ihres geringen Rufs auf dem Markt, ihre einzige erste Möglichkeit besteht darin, hochverzinsliche Anleihen auszugeben, die als Junk Bonds eingestuft werdenJunk BondsJunk Bonds, auch als Hochzinsanleihen bekannt, sind Anleihen, die von den drei großen Ratingagenturen unter Investment Grade bewertet werden (siehe Abbildung unten). Junk Bonds bergen ein höheres Ausfallrisiko als andere Bonds, aber sie zahlen höhere Renditen, um sie für Investoren attraktiv zu machen.

Das Bonitätsproblem tritt auf, obwohl das Unternehmen kürzlich die erste Phase des Pipelinebaus abgeschlossen hat, die es zu einem der profitabelsten Unternehmen des Landes katapultiert und eine Reihe von Großinvestoren ins Rampenlicht gerückt hat. Diese Erfolge können zu einer Aufwertung der Bonität führen und das Unternehmen als „Rising Star“ kennzeichnen. Jedoch, sie wird noch daran arbeiten müssen, eine solidere Kredithistorie aufzubauen, um deutlich höhere Ratings von den Ratingagenturen für Anleihen zu erhalten.

Zusamenfassend, ein aufstrebender Stern ist ein Unternehmen mit guten Zukunftsperspektiven, und das hinsichtlich seines Ratings an den Kapitalmärkten einige Fortschritte gemacht hat, die aber noch viel Arbeit vor sich hat, um die höchsten Investment-Grade-Ratings für ihre Anleihen zu sichern.

Rising Star vs Fallen Angel

Sowohl der Rising Star als auch der Fallen AngelFallen AngelEin gefallener Engel ist eine Anleihe mit Investment-Grade-Rating, die jedoch aufgrund der rückläufigen Finanzlage ihres Emittenten inzwischen auf Junk-Status herabgestuft wurde. Die Anleihe wird von einem oder mehreren der drei großen Ratingdienste herabgestuft - Fitch, Moody’s und Standard &Poor’s (S&P). Anleihen sind unter dem großen Dach der Junk Bonds zu finden. Der Unterschied liegt in ihrer wahrgenommenen Richtung. Aufstrebende Stars werden gesehen, wenn Unternehmen aufwärts gehen, um höhere Kreditratings für ihre Schuldtitel zu erhalten. Im Gegensatz, Fallen Angels sind Unternehmen, die eine längere Geschichte haben und zuvor eine höhere Bonität hatten, aber das sind schwere Zeiten gefallen, was dazu führt, dass ihre Schulden auf Junk-Bond-Status herabgestuft werden.

Aufstrebende Stars sehen, wie sich ihre Glaubwürdigkeit stetig verbessert, obwohl ihre Kreditwürdigkeit vorerst relativ niedrig bleiben könnte. Sie gelten jedoch als auf dem besten Weg, eine Kreditqualität zu erlangen, die einem Investment-Grade-Rating würdig ist. Daher, ihre Anleihen gelten in der Regel als weniger riskant im Vergleich zu gefallenen Angel Bonds.

Herausforderungen für einen aufstrebenden Star

Die größte Herausforderung eines aufstrebenden Unternehmens liegt normalerweise in der Finanzierung eines signifikanten Wachstums. Sie steht vor der Schwierigkeit, das Vertrauen der Anleger zu gewinnen, aufgrund fehlender Bonitätsnachweise.

Speziell, es kann Herausforderungen wie:

• Anpassung an einen sich verändernden Markt
• Annahme neuer strategischer Pläne
• Cashflows und Komplexität des Finanzmanagements

Anlagemöglichkeiten mit einem aufstrebenden Stern

Es ist oft schwierig, einen aufstrebenden Stern im richtigen Stadium des Marktzyklus zu identifizieren. Jedoch, Wenn dies erfolgreich ist, kann dies zu erheblichen Renditen für die Anleger führen.

1 – Anleger können die Anleihen des Unternehmens möglicherweise erhalten, wenn sie noch als Junk Bonds eingestuft sind und daher eine hohe Rendite bieten, obwohl das Unternehmen stetig wächst und das Kredit-/Ausfallrisiko immer geringer wird. Ein Anleger kann dann ohne das entsprechend höhere Risiko höhere Renditen erzielen.

2 – Wenn sich die Kreditwürdigkeit des aufstrebenden Sterns verbessert, seine Anleihen werden an Wert gewinnen. Anleger, die die Anleihen früher erworben haben, wenn das Unternehmen eine niedrigere Bonität hatte, können die Anleihen dann gewinnbringend auf dem Sekundärmarkt verkaufen.

Aufstrebende Stars an den Fremdkapitalmärkten können Anlegern gute Chancen bieten. Eine kluge Investition in aufstrebende Stars erfordert sorgfältige Recherche, Vorsicht, und normalerweise Geduld, da es einige Zeit dauern kann, bis sich die Kreditwürdigkeit des Unternehmens deutlich verbessert.

Zusätzliche Ressourcen

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