Was ist Overconfidence Bias?

Selbstüberschätzung ist eine Tendenz zu einer falschen und irreführenden Einschätzung unserer Fähigkeiten, Intellekt, oder Talente. Zusamenfassend, Es ist ein egoistischer Glaube, dass wir besser sind, als wir tatsächlich sind. Es kann eine gefährliche Voreingenommenheit sein und ist in der Behavioral Finance sehr produktivBehavioral FinanceBehavioral Finance ist die Untersuchung des Einflusses der Psychologie auf das Verhalten von Anlegern oder Finanzpraktikern. Es beinhaltet auch die Folgewirkungen auf die Märkte. Es konzentriert sich auf die Tatsache, dass Anleger nicht immer rational und Kapitalmärkte sind. In diesem Leitfaden werden die Verzerrungen der Selbstüberschätzung genauer beschrieben. Erfahren Sie mehr im Kurs Behavioral Finance von CFI.

Selbstüberschätzung bei Finanzen und Investitionen

Zu verstehen, wohin sich die Märkte entwickeln und so weiter, ist eine der wichtigsten Fähigkeiten im Finanz- und Investitionsbereich. In dieser Branche, Die meisten Marktanalysten schätzen sich in ihren analytischen Fähigkeiten als überdurchschnittlich ein. Jedoch, es ist offensichtlich eine statistische Unmöglichkeit für die meisten Analysten über dem Durchschnitt Analytiker.

James Montier führte eine Umfrage unter 300 professionellen Fondsmanagern durch, fragen, ob sie sich überdurchschnittlich in ihren Fähigkeiten einschätzen. Rund 74 % der Fondsmanager antworteten zustimmend. 74 % glauben, dass sie beim Investieren überdurchschnittlich sind. Und von den restlichen 26 % die meisten hielten sie für durchschnittlich. Zusamenfassend, praktisch niemand hielt sie für unterdurchschnittlich. Wieder, diese Zahlen stellen eine statistische Unmöglichkeit dar.

Erfahren Sie mehr über Montiers Ergebnisse in seiner 16-seitigen Studie.

Es ist faszinierend zu sehen, wie häufig Fondsmanager etwas sagen wie:„Ich weiß, dass jeder denkt, er sei überdurchschnittlich, aber ich bin es wirklich.“

Die Gefahr einer Selbstüberschätzung besteht darin, dass man dadurch anfällig für Anlagefehler wird. Selbstüberschätzung führt dazu, dass wir bei unseren Anlageentscheidungen weniger als angemessen vorsichtig sind. Viele dieser Fehler beruhen auf einer Illusion von Wissen und/oder einer Illusion von Kontrolle.

Lassen Sie uns Illusionen von Wissen und Kontrolle erforschen, und überlegen Sie, wie wir die Voreingenommenheit der Selbstüberschätzung vermeiden können.

Die Angst, falsch zu liegen, hilft beim Investieren

Während Selbstvertrauen in vielen Situationen oft als Stärke angesehen wird, beim Investieren, es neigt dazu, häufiger eine Schwäche zu sein. Ein sorgfältiges Risikomanagement ist entscheidend für erfolgreiches Investieren. Aber fälschlicherweise zu viel Vertrauen in unsere Anlageentscheidungen zu haben, beeinträchtigt unsere Fähigkeit, ein gutes Risikomanagement zu betreiben. Die Voreingenommenheit der Selbstüberschätzung führt oft dazu, dass wir unsere Anlageentscheidungen als weniger riskant einschätzen, als sie tatsächlich sind.

Ray Dalio, Gründer des weltgrößten Hedgefonds, Bridgewater &Partner, hat oft kommentiert, dass zu viel Selbstvertrauen zu katastrophalen Ergebnissen führen kann. In einem Interview mit Forbes, er schrieb einen erheblichen Teil seines Erfolgs darauf zurück, dass er jeglichen Voreingenommenheitsüberschuss vermeidet. Dalio gibt an, dass er sich der Möglichkeit bewusst ist, dass seine Einschätzungen falsch sind. „Ich wusste, egal wie zuversichtlich ich war, eine einzelne Wette abzuschließen, dass ich immer noch falsch liegen könnte.“ Mit dieser Denkweise, er ist stets bestrebt, Worst-Case-Szenarien zu berücksichtigen und geeignete Maßnahmen zu ergreifen, um sein Verlustrisiko zu minimieren.

Dalios Aussage über seine analytischen Fähigkeiten ist eine starke Aussage von jemandem, der nach allem, gehört zu den Leuten, die zu Recht denken, dass sie beim Investieren über (weit über)durchschnittlich denken.

Arten von Selbstüberschätzung

Der einfachste Weg, die Voreingenommenheit durch Selbstüberschätzung gründlich zu verstehen, besteht darin, sich Beispiele anzusehen, wie sich Voreingenommenheit in der realen Welt auswirkt. Nachfolgend finden Sie eine Liste der häufigsten Arten von Verzerrungen.

#1 Over-Ranking

Over-Ranking ist, wenn jemand seine eigene persönliche Leistung höher einschätzt, als sie tatsächlich ist. Die Realität ist, dass sich die meisten Menschen für überdurchschnittlich gut halten. Im Geschäfts- und Investitionsbereich Dies kann zu großen Problemen führen, da es normalerweise zu einer zu hohen Risikobereitschaft führt.

#2 Illusion der Kontrolle

Die Illusion von Kontrollverzerrung tritt auf, wenn Menschen denken, sie hätten die Kontrolle über eine Situation, obwohl dies in Wirklichkeit nicht der Fall ist. Im Durchschnitt, Die Leute glauben, sie hätten mehr Kontrolle, als sie es wirklich tun. Dies, wieder, kann im Geschäft oder bei Investitionen sehr gefährlich sein, da es uns zu der Annahme führt, dass Situationen weniger riskant sind, als sie es tatsächlich sind. Das Versäumnis, das Risiko richtig einzuschätzen, führt dazu, dass das Risiko nicht angemessen gemanagt wird.

#3 Timing-Optimismus

Timing-Optimismus ist ein weiterer Aspekt der Selbstüberschätzungspsychologie. Ein Beispiel dafür ist, dass Menschen überschätzen, wie schnell sie ihre Arbeit erledigen können, und unterschätzen, wie lange sie brauchen, um Dinge zu erledigen. Gerade bei komplizierten Aufgaben, Geschäftsleute unterschätzen ständig, wie lange ein Projekt dauert. Gleichfalls, Anleger unterschätzen häufig, wie lange es dauern kann, bis sich eine Investition auszahlt.

#4 Erwünschtheitseffekt

Der Erwünschtheitseffekt ist, wenn Menschen die Wahrscheinlichkeit, dass etwas passiert, überschätzen, nur weil das Ergebnis wünschenswert ist. Dies wird manchmal als „Wunschdenken“ bezeichnet. und ist eine Art von Selbstüberschätzung. Wir machen den Fehler zu glauben, dass ein Ergebnis wahrscheinlicher ist, nur weil es das Ergebnis ist, das wir wollen.

Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie diesen CFI-Leitfaden gelesen haben, um zu verstehen, wie sich die Voreingenommenheit der Selbstüberschätzung auf die Anleger auswirken kann. Erfahren Sie mehr im Kurs Behavioral Finance von CFI.

Weitere hilfreiche Ressourcen sind:

• RepräsentativitätsheuristikRepräsentativitätsheuristikRepräsentativitätsheuristische Verzerrung tritt auf, wenn die Ähnlichkeit von Objekten oder Ereignissen das Denken der Menschen hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit eines Ergebnisses verwirrt. Menschen machen häufig den Fehler zu glauben, dass zwei ähnliche Dinge oder Ereignisse enger miteinander korrelieren, als sie es tatsächlich sind.
• Fragen im Vorstellungsgespräch zum Verhalten Fragen im Vorstellungsgespräch zum Verhalten Fragen und Antworten zum Verhalten im Vorstellungsgespräch. Diese Liste enthält die häufigsten Interviewfragen und -antworten für Finanzjobs und verhaltensbezogene Soft Skills. Verhaltensbezogene Fragen im Vorstellungsgespräch sind bei Finanzjobs sehr verbreitet. und dennoch sind die Bewerberinnen und Bewerber oft nicht darauf vorbereitet.
• Self Serving BiasSelf Serving BiasEin Self Serving Bias ist eine Tendenz in der Behavioral Finance, gute Ergebnisse auf unsere Fähigkeiten und schlechte Ergebnisse auf reines Glück zurückzuführen. Anders ausgedrückt, Wir haben uns entschieden, wie wir die Ursache eines Ergebnisses basierend darauf zuschreiben, was uns am besten aussehen lässt.
• HerdenmentalitätHerdenmentalitätIm Finanzwesen, Herdenmentalitäts-Bias bezieht sich auf die Tendenz von Anlegern, dem zu folgen und zu kopieren, was andere Anleger tun. Sie werden stark von Emotionen und Instinkt beeinflusst, als durch ihre eigene unabhängige Analyse. Dieser Leitfaden enthält Beispiele für Herdenverzerrungen