Was ist der National Securities Markets Improvement Act (NSMIA)?

Der National Securities Markets Improvement Act (NSMIA) wurde 1996 eingeführt, um die Kapitalallokation auf den Finanzmärkten effizienter zu gestalten. NSMIA änderte das zuvor verabschiedete Investment Company Act von 1940, um eine effizientere Verwaltung von Investmentfonds zu fördern. Fesseln, oder andere Wertpapiere. Investmentfonds befinden sich im Besitz einer Gruppe von Anlegern und werden von Fachleuten verwaltet. Informieren Sie sich über die verschiedenen Fondsarten, wie sie arbeiten, und Vorteile und Kompromisse einer Investition in sie, Anleger schützen, und für eine wirksamere Regulierung sorgen.

Zusammenfassung

• Der National Securities Market Improvement Act (NSMIA) wurde eingeführt, um die Kapitalallokation auf den Finanzmärkten effizienter zu gestalten.
• NSMIA änderte das Investment Company Act von 1940, um eine effizientere Verwaltung von Investmentfonds zu fördern, Anleger schützen, und für eine wirksamere Regulierung sorgen.
• National gehandelte Wertpapiere, Wertpapiere eingetragener Investmentgesellschaften, Verkauf an qualifizierte Einkäufer, und Wertpapiere, die in bestimmten ausgenommenen Angeboten ausgegeben werden, sind von der staatlichen Regulierung ausgenommen.

Was hat NSMIA verbessert?

NSMIA wurde verabschiedet, um jahrzehntelange ineffiziente bundesstaatliche und staatliche Regulierung zu verbessern. Vor NSMIA, das Federal Securities Act erlaubte eine gleichzeitige staatliche Regulierung unter Blue-Sky-Gesetzen.

Die ursprüngliche Absicht der Blue-Sky-Gesetze bestand darin, Anleger vor Betrug zu schützen. Der Vertrieb von Wertpapieren erfordert eine Offenlegung und Qualifikation gemäß den staatlichen Wertpapiergesetzen.

Anlageberater können aufgrund ihrer Größe von der SEC-Registrierung befreit werden, und sie werden von staatlichen Aufsichtsbehörden überwacht. Andererseits, Broker-Dealer unterlagen gleichzeitig staatlichen und bundesstaatlichen Vorschriften.

Was hat sich nach der Einführung von NSMIA geändert?

NSMIA hatte erhebliche Auswirkungen auf die Zuständigkeiten der Aufsichtsbehörden auf Bundes- und Landesebene. Letzten Endes, es reduzierte die Überschneidung zwischen föderaler und staatlicher Macht. Die Staatssicherheitsgesetze regelten die folgenden Themen nicht mehr:

1. Kapital

2. Marge

3. Kleben

4. Aufbewahrungspflichten

Auswirkungen von NSMIA auf die Investmentfondsbranche

Bei Investmentfonds, Banken bündeln Investorengelder, um in Finanzinstrumente zu investieren. 1970, Der US-Kongress befasste sich erstmals mit der wachsenden Bedeutung von Investmentfonds, als er zum ersten Mal den Investment Company Act von 1940 änderte.

Zwischen 1970 und 1996, Das Gesamtvermögen der Investmentfonds stieg von 48 Milliarden US-Dollar auf 3,2 Billionen US-Dollar. Das bemerkenswerte Wachstum führte dazu, dass Investmentfonds von traditionellen Vermögensverwaltern angeboten wurden, Geschäftsbanken, Lebensversicherungen, Investmentbanken, usw. Während des Zeitraums Investmentfonds haben sich in Bezug auf differenzierte Angebote und Instrumente entwickelt.

Es mussten spezifische Gesetzesänderungen vorgenommen werden, um die Vorschriften für Investmentfonds und Anlageberater zu verbessern. Der US-Kongress entschied, dass die Regierungen der Bundesstaaten nicht gleichzeitig mit der Bundesregierung zuständig sein sollten, um Anlageberater und Unternehmen zu regulieren. Daraus entstand die Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC)Die US-Börsenaufsichtsbehörde, oder SEC, ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung von Bundeswertpapiergesetzen und den Vorschlag von Wertpapiervorschriften verantwortlich ist. Es ist auch verantwortlich für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche und der Aktien- und Optionsbörsen, die Investmentfonds und Anlageberater regulieren.

Von staatlicher Regulierung ausgenommene Wertpapiere

Zu den vier Kategorien von Wertpapieren, die von der staatlichen Regulierung ausgenommen sind, gehören:

1. National gehandelte Wertpapiere

National gehandelte Wertpapiere werden an der NYSE gehandelt, AMEXAmerican Stock Exchange (AMEX)Die American Stock Exchange (AMEX) wurde 1908 als New Yorker Curb Market Agency gegründet. Die AMEX bestand ursprünglich aus Händlern und Brokern, und der NASDAQ. Die Bundesregierung kann durch die Fiskalpolitik Angebot und Nachfrage des Marktes steuern, um den Wettbewerb zu verbessern. Die Rechtsprechung schreibt es als Marktplatz-Ausnahme vor.

2. Wertpapiere eingetragener Investmentgesellschaften

Investmentgesellschaften sind in erster Linie an Investitionen beteiligt, reinvestieren, oder Wertpapierhandel. Die drei Arten von Investmentgesellschaften sind geschlossene Fonds, Investmentfonds, und Investmentfonds.

Investmentfonds wurden staatlich reguliert, um das Wettbewerbsverhalten zu verbessern. Durch den Abbau der Markteintrittsbarrieren für Käufer und Verkäufer von Eigen- und Fremdkapital wurde ein verstärktes Wettbewerbsverhalten erreicht.

3. Verkauf an qualifizierte Einkäufer

Qualifizierte Käufer sind versierte Anleger, die sich so absichern können, dass eine staatliche Regulierung überflüssig wird. Die qualifizierten Erwerber müssen dem öffentlichen Interesse und dem Anlegerschutz entsprechen.

NSMIA ermöglichte qualifiziertere Käufer, zu einem Zustrom von HedgefondsHedgefondsEin Hedgefonds, ein alternatives Anlageinstrument, ist eine Partnerschaft, in der sich Investoren (akkreditierte Investoren oder institutionelle Investoren) zusammenschließen, Rentenfonds, und Universitätsstiftungen.

4. Wertpapiere, die in bestimmten steuerbefreiten Angeboten ausgegeben wurden

Wertpapiere können in Sonderangeboten befreit werden. Wenn Wertpapiere von einem Unternehmen angeboten werden, das kein Emittent ist, Versicherer, oder Händler, sie können freigestellt werden. Wenn Wertpapiere gemäß der Ausnahmeregelung des Brokers angeboten werden, Makler können nicht anfragen, oder vereinbaren Sie eine Anfrage, die Bestellungen der Kunden.

Jedoch, der Makler kann sich bei anderen Maklern oder Händlern erkundigen, die in den letzten 60 Tagen zuvor ein Interesse bekundet haben. Der Broker kann auch bei seinen Kunden nachfragen, die in den letzten zehn Tagen ein unaufgefordertes Interesse hatten, und der Broker kann einen Geld- und Briefkurs veröffentlichen.

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• Das Wertpapiergesetz von 1933Das Wertpapiergesetz von 1933 Das Wertpapiergesetz von 1933 war das erste wichtige Bundeswertpapiergesetz, das nach dem Börsencrash von 1929 verabschiedet wurde. Das Gesetz wird auch als Wahrheitsgehalt des Wertpapiergesetzes bezeichnet. das Bundeswertpapiergesetz, oder das Gesetz von 1933. Es wurde am 27. Mai in Kraft gesetzt. 1933 während der Weltwirtschaftskrise. ...das Gesetz zielte darauf ab, einige der Fehlverhalten zu korrigieren