Was ist ein Laddered Bond Portfolio?

Ein Laddered Bond Portfolio ist eine Anlageportfoliostrategie, die aus festverzinslichen Wertpapieren mit unterschiedlichen Laufzeiten besteht. Es wird auch als „Bond Ladder“-Portfolio bezeichnet.

Zusammenfassung

• Ein Laddered Bond Portfolio ist eine Anlageportfoliostrategie, die aus festverzinslichen Wertpapieren mit unterschiedlichen Laufzeiten besteht.
• Ein Laddered Bond Portfolio umfasst mehrere festverzinsliche Wertpapiere mit deutlich unterschiedlichen Laufzeiten, um das Risiko durch ein diversifiziertes Portfolio zu minimieren.
• In der Anlagewelt wird es allgemein als „Bond Ladder“-Portfolio bezeichnet.

Warum eine Bond-Leiter verwenden?

Eine Anleihenleiter ermöglicht es einem Anleger, Risiken durch Diversifikation zu mindern.DiversifikationDiversifikation ist eine Technik zur Allokation von Portfolioressourcen oder Kapital auf eine Vielzahl von Anlagen. Das Ziel der Diversifikation besteht darin, Verluste zu mindern. Es enthält mehrere festverzinsliche Wertpapiere mit deutlich unterschiedlichen Laufzeiten, um das Risiko durch ein diversifiziertes Portfolio zu minimieren. Es hilft auch, eine erhöhte Liquidität des Portfolios zu erreichen.

Wie funktioniert ein Laddered Bond Portfolio?

Bei einer Laddered Bond-Anlagestrategie muss das Portfolio mit festverzinslichen Wertpapieren diversifiziert werden, die von kurzfristigen bis hin zu langfristigen Anleihen reichen. Die Strategie funktioniert, indem das Anlageportfolio nach Fälligkeitsdatum diversifiziert wird, um das Risiko entlang der Zinskurve zu mindern.

Ein Laddered Bond-Portfolio funktioniert einfach durch eine leiterähnliche Risikostreuung. Fällt die kurzfristige Anleihe oder Anleihe mit geringerer Laufzeit zu einem Zeitpunkt, in dem die Marktbedingungen mit steigenden Zinsen ungünstig sind, der Nennbetrag kann in höherrangige Anleihen reinvestiert werden. Es mindert das ZinsänderungsrisikoZinsänderungsrisikoDas Zinsänderungsrisiko ist die Wahrscheinlichkeit einer Wertminderung eines Vermögenswerts aufgrund unerwarteter Zinsschwankungen. Das Zinsänderungsrisiko ist meist mit festverzinslichen Vermögenswerten verbunden (z. B. Anleihen) statt mit Aktienanlagen., Wiederanlagerisiko, Kreditrisiko, und Liquiditätsrisiko.

Anleihen-Leiter-Portfolio – Funktionen

1. Anlagestrategie mit mehreren Laufzeiten

Das Laddered Bond Portfolio ist eine Anlagestrategie mit mehreren Laufzeiten, da es mehrere festverzinsliche Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten enthält. Das Portfolio ist von kurzfristigen bis hin zu langfristigen Anleihen und „leiterartig“ diversifiziert; Daher wird es auch als Laddered Bond Investment Portfolio bezeichnet.

2. Diversifikation

Das Laddered Bond-Portfolio umfasst mehrere kleine festverzinsliche Wertpapiere mit unterschiedlichen Laufzeiten. Es ermöglicht eine Diversifikation, um das Risiko zu minimieren.

3. Risikominderung

Die Portfoliostrategie der Bond-Ladder konzentriert sich auf vier verschiedene Arten der Risikominderung:Zinsrisiko, KreditrisikoKreditrisikoKreditrisiko ist das Verlustrisiko, das aus der Nichteinhaltung der Bedingungen eines Finanzvertrags durch eine Partei entstehen kann, hauptsächlich, , Wiederanlagerisiko, und Liquiditätsrisiko. Die Diversifizierung des Portfolios trägt dazu bei, das Ziel der Risikominderung jeder Art zu erreichen.

4. Flexibilität mit Cashflow-Position

Da ein Laddered Bond-Portfolio festverzinsliche Wertpapiere mit einer Reihe von voneinander beabstandeten Fälligkeiten umfasst, der Anleger ist bis zur Fälligkeit des Wertpapiers nicht an eine Anlageposition gebunden. Es bietet ein gewisses Maß an Flexibilität, um die Cashflow-Position an die vorherrschenden Marktbedingungen anzupassen.

5. Stetiger Einkommensstrom

Das Laddered Bond-Portfolio bietet auch einen stetigen Ertragsstrom, Angesichts der Flexibilität, die es bietet, den Cashflow anzupassenCashflowCashflow (CF) ist die Erhöhung oder Verringerung des Geldbetrags eines Unternehmens, Institution, oder Einzelperson hat. In der Finanzwelt, der Begriff wird verwendet, um den Bargeldbetrag (Währung) zu beschreiben, der in einem bestimmten Zeitraum generiert oder verbraucht wird. Es gibt viele Arten von CF-Positionen, die auf den Marktbedingungen basieren.

Warum werden Callable Bonds beim Aufbau eines Laddered Bond Portfolios vermieden?

Callable Bonds werden beim Aufbau eines Laddered-Bond-Portfolios im Wesentlichen vermieden, da das Wesen einer Laddered-Bond-Anlagestrategie darin besteht, das Portfolio mit verschiedenen festverzinslichen Wertpapieren mit festgelegten Laufzeiten zu diversifizieren. Jedoch, kündbare Anleihen verlieren diesen Zweck, weil:

• Sie sind vor Fälligkeit kündbar.
• Wenn sie vor Fälligkeit gekündigt werden, die Zinszahlungen nicht mehr eingehen, und der Kapitalbetrag wird zum Kündigungsdatum zurückgezahlt.

Bildhaftes Beispiel

Ein Investor beschließt, $90 zu investieren, 000 mit der Anlagestrategie Bond Ladder. Er erstellt ein Anlageportfolio mit einer einjährigen Anleihe von 15 USD, 000 bei 4,25%, eine zweijährige Anleihe von 22 USD, 000 bei 6%, eine dreijährige Anleihe von 25 USD, 000 bei 6,25%, und eine vierjährige Anleihe von 28 USD, 000 bei 6,50 %.

Bei Fälligkeit der einjährigen Anleihe der Anleger reinvestiert das Kapital in die Anleihe auf der höheren Stufe, ähnlich wie bei den nachfolgenden fälligen Anleihen, und so weiter. Es ist die Anlagestrategie der Anleiheleiter.

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• RisikoRisikoIm Finanzwesen, Risiko ist die Wahrscheinlichkeit, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den erwarteten Ergebnissen abweichen. Im Capital Asset Pricing Model (CAPM) Das Risiko wird als die Volatilität der Renditen definiert. Das Konzept von „Risiko und Rendite“ besagt, dass riskantere Anlagen höhere erwartete Renditen aufweisen sollten, um die Anleger für die höhere Volatilität und das erhöhte Risiko zu entschädigen.
• Callable BondCallable BondEine kündbare Anleihe (rückzahlbare Anleihe) ist eine Anleiheart, die dem Emittenten der Anleihe das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, die Anleihe vor Fälligkeit zurückzahlen. Die kündbare Anleihe ist eine Anleihe mit eingebetteter Kaufoption. Diese Anleihen sind in der Regel mit bestimmten Einschränkungen der Call-Option verbunden.
• LiquiditätsereignisLiquiditätsereignisEin Liquiditätsereignis ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine Anlageposition in einem Privatunternehmen liquidiert und gegen Bargeld eintauscht. Der Hauptzweck eines Liquiditätsereignisses ist die Übertragung eines illiquiden Vermögenswerts (eine Investition in ein privates Unternehmen) in den liquidesten Vermögenswert – Bargeld.
• Non-Callable BondNon-Callable BondEine nicht kündbare Anleihe ist eine Anleihe, die erst bei Fälligkeit ausgezahlt wird. Der Emittent einer nicht kündbaren Anleihe kann die Anleihe nicht vor Fälligkeit kündigen. Es unterscheidet sich von einer kündbaren Anleihe, Dies ist eine Anleihe, bei der das Unternehmen oder die Einrichtung, die die Anleihe begibt, das Recht besitzt, den Nennwert der Anleihe zurückzuzahlen