Was ist eine L-Anleihe?

Ein L-Bond bezieht sich auf eine unbewertete Lebensversicherungsanleihe, die den Kauf und die Prämienzahlungen von Lebensversicherungsverträgen finanziert, die auf dem Sekundärmarkt gekauft wurden. Sekundärmarkt Auf dem Sekundärmarkt kaufen und verkaufen Anleger Wertpapiere von anderen Anlegern. Beispiele:New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE).. Die Anleihe bietet eine höhere Rendite als andere öffentlich gehandelte AngeboteÖffentliche WertpapiereÖffentliche Wertpapiere, oder marktgängige Wertpapiere, sind Anlagen, die offen oder leicht auf einem Markt gehandelt werden. Die Wertpapiere sind entweder eigenkapital- oder schuldenbasiert. zum Ausgleich des Risikos, dass die Versicherungsleistungen nicht erbracht werden können. Menschen kaufen Lebensversicherungen von Versicherungsanbietern mit dem Ziel, ihre Begünstigten nach ihrem Tod zu schützen. Der Schutz kann in Form einer Geldentschädigung erfolgen, um die vom Versicherungsnehmer hinterlassene Lücke zu schließen.

Der Versicherungsnehmer kann beschließen, die Police auf dem Sekundärmarkt zu verkaufen, wenn er die Versicherungsprämien nicht weiter zahlen kann, den Versicherungsschutz nicht mehr benötigen, oder dringend Cashflow benötigen. Die Person, die die Police kauft, wird jetzt der Begünstigte. Bedingter BegünstigterEin bedingter Begünstigter ist der alternative Begünstigte, vom Kontoinhaber benannt, wer den Erlös oder die Leistungen eines Finanzdienstleisters erhält, wenn der ursprüngliche Versicherungsnehmer stirbt, der Käufer erhält eine Entschädigung vom Versicherer.

Nach dem Kauf, der Käufer ist nun für die Zahlung der Prämie an den Versicherungsträger verantwortlich. Der Käufer kauft die Lebensversicherung für mehr als den Rückkaufswert, aber weniger als die erwarteten Leistungen. Der Käufer profitiert von der Transaktion, indem er die erwarteten Renditen/Leistungen an der Lebenserwartung des ursprünglichen Versicherungsnehmers ausrichtet.

So funktioniert ein L-Bond

Das in Minnesota ansässige Unternehmen GWG Holdings, die Muttergesellschaft von GWG Life, kauft Lebensversicherungsverträge von Versicherungsnehmern zu Preisen, die den Rückkaufswert übersteigen. Das Unternehmen finanziert diese Käufe durch den Verkauf von Hochzinsanleihen an Käufer, die in Instrumente mit höherer Rendite investieren möchten.

GWG Holdings verkauft Anleihen ohne Rating, die daher mit einem höheren Risiko verbunden sind. Laut Factsheet des Unternehmens L Anleihen gelten als spekulativ und unterliegen einem höheren Risiko.

Laufzeiten von L-Anleihen

L Anleihen haben Laufzeiten von zwei bis sieben Jahren. Vorher, GWG bot Anleihen mit 6-monatiger und 1-jähriger Laufzeit an, aber das Unternehmen hat diese Praxis im September 2016 eingestellt. Die Anleihen sind illiquide, Anleger müssen daher bis zur Fälligkeit warten, um auf ihre Anlagen zuzugreifen.

Vorzugsaktien

GWG Holdings gibt auch Vorzugsaktien ausKosten von VorzugsaktienDie Kosten von Vorzugsaktien für ein Unternehmen sind effektiv der Preis, den es als Gegenleistung für die Einnahmen aus der Ausgabe und dem Verkauf der Aktien zahlt. Sie berechnen die Anschaffungskosten der Vorzugsaktien, indem sie die jährliche Vorzugsdividende durch den Börsenkurs pro Aktie dividieren. die eine Dividende von 7% ausschütten und mit einer Wandlungsoption ausgestattet sind. Der Emittent kann sie vor dem Fälligkeitsdatum zurückfordern und ihr Erlös entspricht der von den ursprünglichen Versicherungsnehmern erworbenen Lebensversicherungspolice. In einer Situation, in der der Versicherer in Konkurs geht, die Gesellschaft kann möglicherweise nicht rechtzeitig Dividendenzahlungen leisten. Dies wird sich auf die Preise seiner Angebote auswirken.

Attraktivität von L-Anleihen

Obwohl diese Anleihen mit einem hohen Risiko verbunden sind, sie sind aufgrund ihrer hohen renditen für anleger attraktiv. Ebenfalls, im Gegensatz zu anderen alternativen Anlagen, die stark mit bestimmten Marktsegmenten korrelieren, sie sind nicht mit den Aktien- oder Rentenmärkten korreliert.

Eigenschaften von L-Anleihen

• Anleger können die Anleihen von GWG Holdings oder einem Teilnehmer der Depository Trust Company erwerben.
• Die Anleihen werden in Stückelungen von 1 USD verkauft, 000. Der Mindestbetrag, den ein Anleger kaufen kann, beträgt 25 USD, 000.
• Es handelt sich um illiquide Anlagen, und die Inhaber können sie nicht auf dem Sekundärmarkt verkaufen. Sie müssen warten, bis die Anleihen fällig sind, um den Nennbetrag zurückzuzahlen. Es ist sehr unwahrscheinlich, dass diese Anleihen auf dem Sekundärmarkt gekauft werden können.
• Der Zinssatz einer Anleihe bleibt für die gesamte Laufzeit der Anleihe fest, auch wenn sich die Marktzinsen ändern.
• Die Anleihen sind kündbar. Der Emittent hat das Recht, die Anleihe jederzeit vor dem Fälligkeitsdatum straflos zu kündigen. Dies kann der Fall sein, wenn die Marktzinsen unter den von den Anleihen gebotenen Zinssatz fallen.
• Die Inhaber können die Anleihe nicht vor dem Fälligkeitsdatum oder dem Tod oder der Invalidität des ursprünglichen Versicherungsnehmers zurückzahlen. Jedoch, wenn sich die GWG aus einem anderen Grund bereit erklärt, die Anleihe zu tilgen, dem Anleihegläubiger wird eine Strafe von 6% in Rechnung gestellt.
• Bei Fälligkeit, die Anleihe wird automatisch verlängert, es sei denn, der Anleihegläubiger beschließt, die Anleihe zurückzuzahlen.
• Die Anleihen korrelieren nicht mit Aktien- oder Rentenmärkten, und ihr Wert wird nicht von der Volatilität der Finanzmärkte beeinflusst.

Funktionsweise von GWG Holdings

GWG Holdings ist ein führender Emittent von Hochzinsanleihen. Das Unternehmen kauft Lebensversicherungsabrechnungsverträge von Senioren, um Geld zu verdienen. Zum Beispiel, die Firma kann eine 5-Jahres-Lebensversicherung in Höhe von 5 Millionen US-Dollar abschließen, die 100 US-Dollar zahlt, 000 pro Jahr für 1 Million US-Dollar. Wenn die Police fällig ist, oder der Verkäufer stirbt, der Versicherungsanbieter zahlt GWG Holdings 5 ​​Millionen US-Dollar an Lebensversicherungsabfindungen. Die Mittel aus der Police werden für den Erwerb zusätzlicher Lebensversicherungsvermögenswerte verwendet.

Die erste Emission von GWG L Bond erfolgte im August 2012 für ein Emissionsvolumen von 250 Millionen US-Dollar. Die Emission wurde bis Dezember 2014 vollständig gezeichnet. Das Unternehmen begab im Januar 2015 das zweite Angebot in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar mit Laufzeiten von 2 bis 7 Jahren. In Summe, das Unternehmen verkaufte Anleihen im Wert von über 400 Millionen US-Dollar über seinen unabhängigen Broker-Dealer-Kanal von über 5, 000 Berater.

Das Unternehmen hat auch eine Vereinbarung getroffen, bei der die Anleihen über die Depository Trust Company erhältlich sind. Im Jahr 2016, GWG gab bekannt, dass sie über 500 Policen mit einem Gesamtversicherungsvermögen von 1,15 Milliarden US-Dollar hält.

Zusammenfassung

Ein L Bond ist ein Anlagevehikel, das hohe Renditen bietet, um Anleger für das Risiko zu entschädigen, dass die Versicherungsprämien oder -leistungen nicht gezahlt werden. Sie dient der Finanzierung des Abschlusses und der Prämienzahlungen von Versicherungsverträgen, die auf dem Zweitmarkt erworben wurden.

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