Was ist die International Swaps and Derivatives Association (ISDA)?

Die International Swaps and Derivatives Association (ISDA) ist ein Handelskollektiv mit mehr als 800 Teilnehmern aus fast 60 Ländern weltweit. 1992, der Verband hat einen standardisierten Vertrag namens ISDA Master Agreement für Derivategeschäfte entwickelt. Die Gruppe arbeitet an der Aufstellung und Überwachung von Richtlinien und gesetzlichen Bestimmungen für den Handel mit DerivatenDerivateDerivate sind Finanzkontrakte, deren Wert an den Wert eines zugrunde liegenden Vermögenswerts gekoppelt ist. Sie sind komplexe Finanzinstrumente, die sind.

Zu den Teilnehmern der ISDA gehören natürliche und juristische Personen, die mit Over-the-Counter (OTC) arbeiten ohne die Aufsicht einer Börsenaufsichtsbehörde. Der OTC-Handel erfolgt in OTC-Märkten (ein dezentraler Ort ohne physischen Standort), über Händlernetze. Derivate, nämlich Händler, Dienstleister, und diejenigen, die Derivate am Ende der Zeile verwenden. Die Gruppe ist auch für die Überwachung der Standards und der Sprache verantwortlich, die verwendet werden, um über Derivate zu sprechen und zu verkaufen – die Financial Products Markup Language (FpML).

Derivate

Die ISDA befasst sich mit Derivaten, Um also besser zu verstehen, worauf sich die ISDA konzentriert, Es ist wichtig, Derivate zu verstehen.

Derivate sind Kontrakte, die ihren Wert von einem zugrunde liegenden Index beziehen, ZinssatzZinssatzEin Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede gegebene Form von Schulden berechnet, im Allgemeinen als Prozentsatz des Kapitals ausgedrückt., oder Vermögenswert. Derivate werden verwendet für:

• Öffnung gegenüber Preisschwankungen, Spekulation ist also einfacher
• Versicherung oder Absicherung gegen Preisbewegungen
• Bereitstellung von Zugangswegen zu Vermögenswerten und Märkten, die schwieriger zu handeln sind

Es gibt eine Vielzahl von Derivaten, die verwendet werden können. Sie beinhalten:

• Swaps
• FuturesFutures-KontraktEin Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem vorher festgelegten Preis. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da Futures-Kontrakte ihren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht erwerben, den Basiswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem im Voraus festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
• Vorwärts
• OptionenOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
• Variationen zu einem der oben genannten (d. h. Collateralized Debt ObligationCollateralized Debt Obligation (CDO) Eine Collateralized Debt Obligation (CDO) ist ein synthetisches Anlageprodukt, das verschiedene Darlehen darstellt, die gebündelt und vom Kreditgeber am Markt verkauft werden. Der Inhaber der Collateralized Debt Obligation kann in der Theorie, den geliehenen Betrag am Ende der Leihfrist vom ursprünglichen Kreditnehmer einziehen.)

FpML

Wie oben erwähnt, die ISDA hat eine Sprache für den Handel und Verkauf von Derivaten geschützt, nämlich eine elektronische Sprache, die als FpML bekannt ist. Die Anwendung ist ein Open-Source-XML-Standard zur Verarbeitung von OTC-Derivaten und der Standard für die Sprache, die in der gesamten Derivatebranche beim Austausch von Informationen verwendet wird.

Die FpML ist ein Markenzeichen der ISDA; aber weil es Open Source ist, es ist für alle kostenlos und kann von jedem Fachmann oder jeder juristischen Person innerhalb der ISDA- oder Derivatebranche beigesteuert werden. Alle Änderungen oder Ergänzungen der FpML müssen durch das FpML Standards Committee, die ebenfalls von der ISDA eingerichtet wird.

Das folgende Bild – entnommen von der ISDA-Website – bietet eine Aufschlüsselung der FpML:

Geschichte und Leistungen der ISDA

1985 gegründet, die ISDA hat ihren Sitz in New York. Die Organisation wurde geschaffen, um die Derivateindustrie zu standardisieren, Einrichtung der Infrastruktur, die für den effektiven Handel und Verkauf von Derivaten erforderlich ist, sowie funktionale Risikomanagementprozesse anzubieten, die von jedem Unternehmen oder einzelnen Handel praktiziert werden können, Verkauf, Kauf, oder Derivate verwenden.

Zusammen mit der oben diskutierten Erstellung der FpML, Der andere bemerkenswerte Zuwachs der ISDA in der Derivatebranche erfolgte 1992, als die Organisation den allerersten Rahmenvertrag – sowie zusätzliche Dokumentationen – entwickelte, die einen Vertrag standardisierten, der für jede Derivattransaktion verwendet werden konnte. Der besagte Vertrag wurde geschlossen, um die Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften zu mindern, einschließlich etwaiger rechtlicher Risiken.

Die ISDA ist eine wichtige Einrichtung, daran arbeiten, einen Standard für diejenigen zu schaffen, die auf dem Derivatemarkt tätig sind. Die Organisation – und alle ihre Teilnehmer – arbeiten kollektiv daran, eine Reihe von Standards einzuführen und aufrechtzuerhalten, die einen sicheren Raum für Derivatehändler und -benutzer definieren und aufrechterhalten, in dem sie tätig werden können.

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