Was bedeutet illiquide?

Illiquide ist ein Begriff, der häufig verwendet wird, um Vermögenswerte oder Investitionen zu beschreiben, die nicht schnell und einfach zum aktuellen Marktpreis in Bargeld umgewandelt werden können. Ein Individuum, eine Firma, oder andere Unternehmen können ebenfalls als illiquide bezeichnet werden, wenn sie barmittelarm sind und hauptsächlich nur illiquide Vermögenswerte halten.

Beachten Sie, dass Liquidität zwei Aspekte hat. Der erste ist der Leichtigkeit oder Geschwindigkeit zu dem eine Investition oder ein anderer Vermögenswert in Bargeld umgewandelt werden kann. Der zweite Aspekt ist Preis – kann der Vermögenswert relativ schnell verkauft werden, ohne ihn mit einem erheblichen Abschlag zum aktuellen Marktpreis anbieten zu müssen oder ihn mit Verlust (unter dem Preis, zu dem er gekauft wurde) zu verkaufen. Beide Aspekte lassen sich in der Frage zusammenfassen, „Hat der Verkäufer sofortigen Zugang zu bereiten und willigen Käufern?“

Neben Bargeld, die liquidesten Mittel sind typischerweise Finanztitel mit konstant hohen Handelsvolumina, wie Blue-Chip-Aktien, StaatsanleihenTreasury Bills (T-Bills)Treasury Bills (kurz T-Bills) sind ein kurzfristiges Finanzinstrument des US-Finanzministeriums mit Laufzeiten von wenigen Tagen bis zu 52 Wochen., und wichtige Rohstoff-Futures.

Für Einzelpersonen, liquide Mittel bestehen in der Regel aus Barmitteln, Geld in einer regelmäßigen Überprüfung, Ersparnisse, oder Geldmarktkonto, und liquide Anlagen wie Aktien, Fesseln, oder Anteile an einem Investmentfonds oder Exchange Traded Fund (ETF)Exchange Traded Fund (ETF)Ein Exchange Traded Fund (ETF) ist ein beliebtes Anlageinstrument, bei dem Portfolios flexibler und über ein breites Spektrum aller verfügbaren Anlageklassen diversifiziert werden können . Erfahren Sie mehr über die verschiedenen Arten von ETFs, indem Sie diesen Leitfaden lesen. Schmuck, und Kunst, oder andere Sammlerstücke.

Marktstruktur und Markttiefe

Der Zugang eines Verkäufers zu bereiten und willigen Käufern kann durch die Struktur bestimmt werden, oder Natur, des Marktes, auf dem ein Vermögenswert gekauft und verkauft wird, oder sie kann durch die Markttiefe (DOM) bestimmt werden. DOM ist auch bekannt – das heißt, wie viele potenzielle Kaufwillige auf dem Markt für den Vermögenswert existieren.

Immobilien sind Vermögenswerte, die hauptsächlich aufgrund der Funktionsweise oder Struktur des Immobilienmarktes als illiquide gelten. Bevor eine Immobilie gekauft oder verkauft wird, es sind zeitaufwendige Verfahren erforderlich, wie Inspektionen und Gutachten.

Zusätzlich, Immobilienkäufe werden in der Regel finanziert, und die Finanzierung dauert in der Regel einige Zeit, bis der Käufer sicher ist. Daher, selbst wenn ein Käufer bereit ist, den ursprünglichen Kaufpreis des Verkäufers zu zahlen, wenn der Verkäufer einen Immobilienwert zum Verkauf anbietet, Es dauert in der Regel noch lange, bis der Verkauf abgeschlossen ist und der Verkäufer den Verkaufserlös erhält.

Die Markttiefe ist ein Thema, das hauptsächlich beim Kauf und Verkauf von Finanztiteln über eine Börse oder in einem außerbörslichen (OTC) Markt berücksichtigt wird. Die Tiefe eines Marktes bezieht sich auf die Anzahl der verfügbaren Käufer oder Verkäufer.

Der Markt für ein beliebtes, weit gehandelte Aktien wie Amazon (NASDAQ:AMZN) sind in der Regel sehr tief. Im Gegensatz, der Markt für wenig bekannte, dünn gehandelte Aktien können sehr flach oder dünn sein. Wenn ein Wertpapier nur wenige offene Positionen hat, oder es gibt ein sehr geringes Handelsvolumen, Für einen Verkäufer ist es in der Regel schwieriger, den gewünschten Verkaufspreis zu erzielen.

Ein niedriges Open Interest oder Handelsvolumen führt normalerweise zu breiteren Geld- und Briefspreads, die sowohl Käufer als auch Verkäufer mit weniger als idealen oder gewünschten Preisen zufrieden geben. Bei einigen Aktien oder anderen Wertpapieren, die nur im Freiverkehr und mit sehr geringer Markttiefe gekauft und verkauft werden, Verkäufer, die eine Anlage sofort liquidieren müssen, müssen möglicherweise einen Verkaufspreis akzeptieren, der weit unter dem fairen Marktpreis oder dem wahren Wert der Anlage liegt.

Illiquidität im Geschäft

In der Betriebsbuchhaltung, Unternehmen teilen ihr Vermögen in liquide Mittel auf, auch kurzfristige Vermögenswerte genannt, und fixiert, oder Kapital, Vermögenswerte, die als illiquide gelten.

Beispiele für liquide Betriebsmittel sind Kassenbestände, Debitorenbuchhaltung Kreditorenbuchhaltung ist eine Verbindlichkeit, die entsteht, wenn eine Organisation Waren oder Dienstleistungen von ihren Lieferanten auf Kredit erhält. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind und kurzfristige Wertpapieranlagen („kurzfristig“ ist in diesem Zusammenhang definiert als Anlagen, die ein Unternehmen innerhalb eines Jahres verkaufen möchte). Sonstige Vermögenswerte, die weniger liquide sind, aber als Teil des Umlaufvermögens gelten, sind Vorräte und Rechnungsabgrenzungsposten.

Für ein Unternehmen ist es von entscheidender Bedeutung, ein angemessenes Liquiditätsniveau aufrechtzuerhalten, um die laufende, reibungslosen Geschäftsablauf. Ein Unternehmen, das illiquide wird, ist möglicherweise nicht in der Lage, seine Gläubiger oder Lieferanten rechtzeitig zu bezahlen.

Sofern der illiquide Zustand des Unternehmens nicht in relativ kurzer Zeit behoben wird, seine finanziellen Schwierigkeiten können schließlich zum Konkurs oder zur Notwendigkeit einer kostspieligen finanziellen Reorganisation führen. Selbst ein Unternehmen mit Vermögenswerten in Millionenhöhe, wenn es sich bei diesen Vermögenswerten hauptsächlich um feste relativ illiquide Vermögenswerte handelt, kann mit einer Unterbrechung des täglichen Geschäftsbetriebs konfrontiert werden, oder gar Insolvenz und Konkurs, wenn es keine Lösung für seine Cashflow-Probleme findet.

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• UmlaufvermögenUmlaufvermögenUmlaufvermögen sind alle Vermögenswerte, die ein Unternehmen voraussichtlich innerhalb eines Jahres in Bargeld umwandeln wird. Sie werden häufig verwendet, um die Liquidität von a . zu messen
• Fairer MarktwertFairer MarktwertDer faire Marktwert (einer Ware oder Dienstleistung, die getauscht wird) bezieht sich auf den Preis, zu dem sich beide Transaktionsparteien unabhängig voneinander geeinigt haben.
• PP&E (Eigenschaft, Anlage, und Ausrüstung)PS&E (Eigentum, Anlagen und Ausrüstung)PP&E (Sach-, Anlage, und Ausrüstung) gehört zu den wesentlichen langfristigen Vermögenswerten der Bilanz. PP&E wird von Capex beeinflusst,
• InsolvenzInsolvenzInsolvenz bezieht sich auf die Situation, in der ein Unternehmen oder eine Einzelperson bei Fälligkeit von Schulden nicht in der Lage ist, ihren finanziellen Verpflichtungen gegenüber Gläubigern nachzukommen. Insolvenz ist ein Zustand finanzieller Not, in der Erwägung, dass der Konkurs ein Gerichtsverfahren ist.