Was ist Frontrunning?

Front Running ist die illegale Praxis des Kaufs eines WertpapiersÖffentliche WertpapiereÖffentliche Wertpapiere, oder marktgängige Wertpapiere, sind Anlagen, die offen oder leicht auf einem Markt gehandelt werden. Die Wertpapiere sind entweder eigenkapital- oder schuldenbasiert. basierend auf nicht öffentlichen Vorabinformationen über eine erwartete große Transaktion, die sich auf den Kurs eines Wertpapiers auswirken wird. Front Running wird als eine Form der Marktmanipulation und des Insiderhandels angesehen, da eine Person, die eine Front Running-Aktivität ausführt, die Kursbewegungen des Wertpapiers basierend auf den nicht öffentlichen Informationen erwartet. Jedoch, einige Formen des Frontlaufs, wie Index Front Running, sind nicht illegal.

Beispiele für Front Running

#1 Große zukünftige Transaktionen antizipieren

Front Running wird in der Regel von Brokern durchgeführtTypen von Märkten - Händler, Makler, ExchangesMarkets umfassen Broker, Händler, und Börsenmärkte. Jeder Markt funktioniert nach unterschiedlichen Handelsmechanismen, die sich auf Liquidität und Kontrolle auswirken. Die verschiedenen Arten von Märkten ermöglichen unterschiedliche Handelsmerkmale, in diesem Leitfaden oder Maklerfirmen beschrieben und gilt als die gebräuchlichste Art von Front Running. Ein Broker erhält von einem Kunden einen Auftrag zum Kauf von 100, 000 Aktien von Unternehmen A. Der Broker weiß, dass die große Kauftransaktion wahrscheinlich den Kurs der Aktie des Unternehmens in die Höhe treiben wird. Daher, er beschließt, für sich selbst 2 zu kaufen, 000 Aktien des Unternehmens A, bevor der Auftrag des Kunden ausgeführt wird.

Er kauft 2, 000 Aktien zu 10 USD pro Aktie und führt dann den Auftrag des Kunden aus. Unmittelbar nach Ausführung der Bestellung des Kunden, Der Aktienkurs springt auf 13 US-Dollar pro Aktie. Dann, der Broker verkauft seine 2, 000 Aktien zu 13 USD pro Aktie, einen Gewinn von $6 erzielen, 000. In einem solchen Szenario Der Broker begeht unethische und illegale Aktivitäten, indem er seine treuhänderischen Pflichten verletzt. zu seinem Auftraggeber.

#2 Antizipieren von Nachrichten, die den Kurs eines Wertpapiers beeinflussen

Eine Person, die nicht öffentliche Kenntnis von einem bevorstehenden Ereignis hat, das den Preis eines Wertpapiers beeinflusst, kann einen Handel ausführen, bevor die Informationen der Öffentlichkeit zur Verfügung gestellt werden. Zum Beispiel, ein Analyst erstellt eine AnlageempfehlungInvestment TeaserEin Investment Teaser ist ein ein- oder zweiseitiges professionelles Dokument, das dazu dient, strategischen oder finanziellen Käufern eine Akquisitions- oder Investitionsmöglichkeit vorzustellen. Der Teaser ist ein wichtiges Dokument im Transaktionsprozess, da es das erste Dokument ist, das potenzielle Käufer den Bericht über Tesla Inc. sehen. Der Bericht muss noch an die Kunden verteilt werden. und der Analyst weiß, dass der Bericht eine starke Kaufempfehlung ausspricht.

In der Erwartung, dass nach der Veröffentlichung des Berichts viele Investoren werden Teslas Aktien kaufen und der Aktienkurs wird steigen, Der Analyst beschließt, die Aktie des Unternehmens zu kaufen, bevor der Bericht der Öffentlichkeit zugänglich ist. Daher, Der Analyst wird nach den Kurssteigerungen einen Gewinn erzielen.

#3 Index Front Running

Index Front Running ist nicht illegal und wird als Handelsstrategie verwendet. Indexfonds, die die Marktindizes beschatten, gewinnen an den Finanzmärkten enorm an Bedeutung. Immer wenn eine neue Aktie in einen Marktindex aufgenommen wird (z. S&P-500), die Ankündigung erfolgt, bevor die Aktie tatsächlich hinzugefügt wird.

Zum Beispiel, S&P 500 gibt bekannt, dass Hi-Tech Inc. am nächsten Tag in den Index aufgenommen wird. Am nächsten Tag, Hochfrequenz-TraderMomentum InvestingMomentum Investing ist eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, Wertpapiere zu kaufen, die einen Aufwärtstrend aufweisen, oder Wertpapiere leer zu verkaufen, die die Aktien des Unternehmens schnell kaufen können, bevor die Indexfonds die Aktien des Unternehmens kaufen können. Die Indexfonds werden den Aktienkurs aufgrund des großen Auftragsvolumens in die Höhe treiben. Deswegen, die Hochfrequenzhändler profitieren von den Spitzenreitern der Indexfonds.

Zusätzliche Ressourcen

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