Was ist ein Terminmarkt?

Ein Terminmarkt ist ein Marktplatz, der Finanzinstrumente anbietet, deren Preis für die zukünftige Lieferung im Voraus festgesetzt wird. Es wird tendenziell als Devisenmarkt bezeichnet, kann aber auch für Wertpapiere gelten, Waren, und Zinssätze.

Zusammenfassung

• Terminmärkte erleichtern den Austausch von Termin- und Terminkontrakten, Festsetzung des Preises eines gelieferten Vermögenswerts oder Finanzinstruments.
• Die Preisgestaltung für Terminkontrakte basiert auf der Differenz der Zinssätze zwischen zwei gehandelten Währungen, insbesondere innerhalb von FX. Andernfalls, sie würde auf der Zinsstrukturkurve basieren.
• Terminkontrakte unterscheiden sich von Futures, weil sie hinsichtlich Angebotsgröße und Fälligkeitsdatum anpassbar sind. während Futures in der Regel standardisiert sind.

Wie ein Terminmarkt funktioniert

Terminmärkte schaffen TerminkontrakteForward ContractEin Terminkontrakt, oft verkürzt auf nur "vorwärts", ist eine Vereinbarung, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Die Terminkontrakte sollen zu spekulativen Zwecken verwendet werden, sowie zur Absicherung. Termingeschäfte werden zwischen Banken und Banken an Kunden abgeschlossen.

Der Terminmarkt bietet sowohl Termin- als auch Terminkontrakte an. Die beiden unterscheiden sich darin, dass Terminkontrakte an die Wünsche des Inhabers angepasst werden können. wohingegen Futures-Kontrakte in Bezug auf Laufzeit und Ordergröße tendenziell standardisiert sind.

Terminkontrakt

Ein Terminkontrakt ermöglicht es einer Partei, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis innerhalb einer bestimmten Zeit in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Terminkontrakte können an eine Ware angepasst werden, Lieferdatum, und Bestellgröße. Rohstoffe können Getreide, Erdgas, Öl, Edelmetalle, und mehr. Basierend auf dem Vertrag, ein Forward Settlement kann entweder eine wiederkehrende monatliche Barzahlung oder eine einmalige Lieferung sein.

Zum Beispiel, Sam möchte Gold kaufen, um sein Portfolio zu diversifizieren und sich gegen alle Nachteile des S&P 500S&P 500 IndexThe Standard and Poor’s 500 Index abzusichern. abgekürzt als S&P 500 Index, ist ein Index, der die Aktien von 500 börsennotierten Unternehmen der. Im Moment, Gold ist 2 $, 000 pro Unze. Er glaubt, dass Gold in einem Jahr auf 2 Dollar steigen wird, 500/oz und beschließt, eine Position mit einem Goldproduzenten einzugehen, mit einer Preisvorstellung von 2 $, 000/oz in einem Jahr.

Das bedeutet, dass der Goldproduzent Sam sein Gold in einem Jahr zum Preis von 2 US-Dollar geben muss. 000/oz unabhängig davon, wie der Marktpreis dann ist. Die Zahlung kann auf einer vorab festgelegten Basis erfolgen, ob das monatlich sein darf, vierteljährlich, jährlich, oder wenn die Ware geliefert wird.

Terminkontrakte sind als OTC-Instrumente (Over-the-Counter) bekannt. da sie nicht an einer zentralen Börse gehandelt werden. Davon abgesehen, sie einem höheren Ausfallrisiko ausgesetzt sindAusfallrisikoAusfallrisiko, auch Ausfallwahrscheinlichkeit genannt, ist die Wahrscheinlichkeit, dass ein Kreditnehmer die Tilgungs- und Zinszahlungen nicht vollständig und rechtzeitig leistet, sondern bieten auch ein höheres Renditepotenzial.

Futures-Kontrakt

Ein Futures-Kontrakt bezieht sich auf eine Vereinbarung, die es einer Partei ermöglicht, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis innerhalb einer bestimmten Zeit in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Futures sind standardisierte Kontrakte, insbesondere in der Menge von Bestellgröße und Datum.

Käufer, die einen Terminkontrakt abschließen, sind verpflichtet, die Ware vom Verkäufer auf der Grundlage der Vertragstexte zum Zeitpunkt des Liefertermins zu kaufen. Und umgekehrt, der Verkäufer ist verpflichtet, dem Käufer die Ware zum Liefertermin zu dem im Vertrag festgelegten Preis zu verkaufen, unabhängig vom Börsenkurs am Börsentag.

Wie Terminmärkte Preiskontrakte vermarkten

Auf dem Terminmarkt, Verträge werden auf Basis von Zinssätzen bepreist. Zum Beispiel, auf dem Devisenmarkt, Terminpreise ergeben sich aus der Zinsdifferenz zwischen zwei Währungen.

Der Wert wird dann von der Transaktion bis zum Erfüllungstag des Kontrakts übertragen. Ein weiteres Beispiel wären Zinstermingeschäfte, wobei der Preis aus der Zinsstrukturkurve abgeleitet wird.

Termingeschäfte außerhalb des Terminmarktes

In manchen Fällen, es gibt Währungen, für die es keinen Standardterminmarkt gibt, auf dem gehandelt werden kann. Eine solche Entität wird als nicht zustellbarer Termin bezeichnet. Häufig, die Verträge werden offshore ausgeführt, Dies bedeutet, dass sie außerhalb des Inlandsmarktes durchgeführt werden, um Handelsbeschränkungen zu verringern.

Zusätzlich, sie werden nur als Swaps ausgeführt und entweder in Euro oder Dollar bar abgerechnet. Allgemein, die am häufigsten gehandelten Währungen dieser Art werden aus Südkorea und die Rupie aus Indien gewonnen.

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