Was ist eine Floating Rate Note (FRN)?

Eine Floating Rate Note (FRN) ist ein Schuldtitel, dessen Kupon an einen Referenzzinssatz wie den LIBORLIBORLIBOR gebunden ist. was ein Akronym für London Interbank Offer Rate ist, bezieht sich auf den Zinssatz, den britische Banken anderen Finanzinstituten berechnen oder den US Treasury BillTreasury Bills (T-Bills)Treasury Bills (oder kurz T-Bills) sind ein kurzfristiges Finanzinstrument des US-Finanzministeriums mit Laufzeiten von einige Tage bis 52 Wochen. Bewertung. Daher, der Kuponsatz einer variabel verzinslichen Note ist variabel. Er setzt sich in der Regel aus einem variablen Referenzzinssatz + einem festen Spread zusammen.

Der Zinssatz wird monatlich oder vierteljährlich gegenüber der Benchmark angepasst. Die Laufzeit von FRNs variiert, liegt aber typischerweise im Bereich von zwei bis fünf Jahren.

FRNs werden von Regierungen ausgestellt, sowie private Unternehmen und Finanzinstitute. Die Schuldverschreibungen werden in der Regel außerbörslich gehandeltOver-the-Counter (OTC)Over-the-Counter (OTC) ist der Handel von Wertpapieren zwischen zwei Gegenparteien, der außerhalb formeller Börsen und ohne Aufsicht einer Börsenaufsichtsbehörde durchgeführt wird. Der OTC-Handel erfolgt in außerbörslichen Märkten (ein dezentraler Ort ohne physischen Standort), über Händlernetze..

Floating Rate Note vs. Plain Vanilla Bond

Ein Anleger kann eine variabel verzinsliche Anleihe kaufen, wenn er oder sie erwartet, dass der Referenzzinssatz in naher Zukunft steigt. Bei einer Tariferhöhung, eine FRN bietet einen Vorteil gegenüber Plain Vanilla Bonds. Die Preise von Plain Vanilla Bonds stehen im umgekehrten Verhältnis zu ihrer erwarteten Rendite. wie im Kurs „Grundlagen der Festverzinsung“ besprochen.

Der Wert von Plain-Vanilla-Anleihen sinkt, wenn der ZinssatzZinssatzEin Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede gegebene Form von Schulden berechnet. im Allgemeinen als Prozentsatz des Hauptbetrags ausgedrückt. steigt, und die längere Duration der Anleihe führt zu größeren Wertverlusten. Jedoch, Der Kurs der Floating Rate Note sinkt nicht mit steigenden Zinsen. Die Anpassungen des FRN-Kurses helfen ihm, seinen Wert zu erhalten. Die elegante Mathematik hinter dem Konzept wird im Math for Corporate Finance-Kurs erklärt.

Erfahren Sie mehr mit dem CFI-Grundlagenkurs für Anleihen

Risiken variabel verzinslicher Schuldverschreibungen

FRNs, insbesondere die von Regierungen, gelten im Allgemeinen als sichere Geldanlage. Jedoch, Ein potenzieller Anleger in solche Schuldtitel sollte sich der folgenden Risiken bewusst sein:

#1 Kreditrisiko

Floating Rate Notes können einem Kreditrisiko/Ausfallrisiko ausgesetzt sein. Da sowohl Regierungen als auch private Einrichtungen FRNs ausstellen können, ein Anleger sollte die Kreditwürdigkeit des Emittenten sorgfältig prüfen.

#2 Zinsrisiko

FRN-Kuponzahlungen sind an einen Referenzzinssatz gekoppelt, Sie profitieren also von den Zinserhöhungen. Jedoch, sie sind nicht vollständig gegen das Zinsänderungsrisiko abgesichert, da es mehrere Benchmark-Zinssätze gibt, und ein FRN ist typischerweise nur mit einem verknüpft.

Verwandte Lektüre

CFI bietet die Zertifizierung Financial Modelingan &Valuation Analyst (FMVA)™Werden Sie zum Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung zum Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® von CFI wird Ihnen helfen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie für Ihre Finanzkarriere benötigen. Melden Sie sich noch heute an! Zertifizierungsprogramm für diejenigen, die ihre Karriere auf die nächste Stufe bringen möchten. Um mehr über verwandte Themen zu erfahren, Sehen Sie sich die folgenden Ressourcen an:

• Bond PricingBond PricingBond Pricing ist die Wissenschaft der Berechnung des Ausgabepreises einer Anleihe basierend auf dem Coupon, Nennwert, Rendite und Laufzeit. Anleihepreisgestaltung ermöglicht Anlegern
• KuponsatzCouponsatzEin Kuponsatz ist der Betrag der jährlichen Zinserträge, die an einen Anleihegläubiger gezahlt werden. basierend auf dem Nennwert der Anleihe.
• Effektiver Jahreszinssatz Effektiver Jahreszins Der Effektive Jahreszins (EAR) ist der Zinssatz, der für die Aufzinsung über einen bestimmten Zeitraum angepasst wird. Einfach gesagt, die effektive
• Fixed Income TradingFixed Income Trading Beim Fixed Income Trading handelt es sich um Anlagen in Anleihen oder anderen Schuldtitelinstrumenten. Festverzinsliche Wertpapiere haben mehrere einzigartige Eigenschaften und Faktoren, die