Was ist die Effektivzinsmethode?

Die Effektivzinsmethode ist eine Methode zur Amortisierung von Anleihen, um den tatsächlichen Zinssatz zu zeigen, der während der Laufzeit einer Anleihe vor Fälligkeit gültig ist. Er basiert auf dem Buchwert der AnleiheBuchwertBuchwert ist der Eigenkapitalwert eines Unternehmens, wie es im Jahresabschluss ausgewiesen wird. Der Buchwert wird in der Regel in Bezug auf den Anfang einer bestimmten Rechnungsperiode betrachtet. Die Berechnung der Effektivzinsmethode kann ein wichtiges Instrument sein, wenn ein Anleger eine Anleihe entweder mit einer Prämie oder einem Abschlag auf ihren Nennwert (auch als Nennwert bezeichnet) kauft.

Anleihen werden in der Regel mit einem Aufschlag auf ihren Nennwert verkauft, wenn der angegebene Zinssatz der Anleihe über den vorherrschenden Marktzinsen liegt. Anleger sind bereit, für die Anleihe eine Prämie zu zahlen, um sich höhere Zinserträge zu sichern.

Umgekehrt, Anleihen werden in der Regel mit einem Abschlag auf ihren Nennwert verkauft, wenn der angegebene Zinssatz der Anleihe unter den vorherrschenden Marktsätzen liegt. Der Anleihepreis muss ein Schnäppchen darstellen, um die Anleger für die geringeren Zinsen zu entschädigen, die durch das Halten der Anleihe erzielt werden.

Zusammenfassung

• Die Effektivzinsmethode ist eine Methode zur Amortisierung von Anleihen, um den tatsächlichen Zinssatz zu zeigen, der während der Laufzeit einer Anleihe vor Fälligkeit gültig ist.
• Es ist nützlich, wenn eine Anleihe mit einem erheblichen Abschlag oder Aufschlag auf ihren Nennwert gekauft wird.
• Die Effektivzinsmethode ist eine Alternative zur linearen Abschreibungsmethode.

Wie effektive Zinssätze für Anleihen schwanken

Wenn Sie eine Anleihe für einen anderen Betrag als den Nennwert kaufen, dann wird der tatsächliche Zinsbetrag, den sie einbringt, etwas vom angegebenen Zinssatz für die Anleihe abweichen. Zum Beispiel, annehmen, dass Sie eine Anleihe des Unternehmens ABC mit einem Nennwert kaufen. oder Lager, oder Kupon, wie auf einer Anleihe oder einem Aktienzertifikat angegeben. Es ist ein statischer Wert von $1, 000 und einem angegebenen Zinssatz von 5%, Im Angebot, zahlen nur 950 Dollar dafür. In einem solchen Fall, die tatsächlichen Zinsen, die Sie erhalten, betragen 5,26 % statt 5 %.

Die effektive, oder tatsächlich, Der Zinssatz einer Anleihe schwankt in direkter Korrelation zum Buchwert der Anleihe. Steigt der Buchwert, dann steigen auch die Zinserträge. Auf der anderen Seite, wenn der Buchwert sinkt, dann sinken die tatsächlich verdienten Zinsen, auch. Deswegen, die tatsächlich über die laufzeit einer anleihe erzielten zinsen können erheblich vom angegebenen zinssatz abweichen.

Warum die Effektivzinsmethode verwenden

Die Effektivzinsmethode zur Amortisation einer Anleihe wird der linearen Amortisationsmethode einfach deshalb überlegen angesehen, weil sie genauer ist, von Periode zu Periode, als die geradlinige Methode, unter denen in jeder Periode der gleiche Betrag abgeschrieben wird.

Jedoch, die Effektivzinsmethode ist aufwändiger, da sie für jede einzelne Zinsperiode neu berechnet werden muss. Deswegen, es wird üblicherweise nur verwendet, wenn eine Anleihe mit einem erheblichen Auf- oder Abschlag gekauft wird oder wenn der Buchwert der Anleihe während der Laufzeit der Anleihe deutlich steigt oder sinkt.

Für eine Anleihe, die zum Nennwert gekauft wurde, und wenn der Buchwert der Anleihe während ihrer Laufzeit bis zur Fälligkeit relativ stabil bleibt, die lineare abschreibungsmethode funktioniert gut und ist weniger schwer zu berechnen. In jedem Fall, wenn die Anleihe fällig wird, sowohl die lineare abschreibung als auch die effektivzinsmethode zur abschreibungsberechnung werden gleich sein.

Formel zur Berechnung des Effektivzinssatzes

Die Formel zur Berechnung des Effektivzinssatzes lautet wie folgt:

Woher:

• ich =Kuponsatz der AnleiheCouponsatzEin Kuponsatz ist der Betrag der jährlichen Zinserträge, die an einen Anleiheinhaber gezahlt werden, basierend auf dem Nennwert der Anleihe.
• n =Die Anzahl der Couponzahlungen pro Jahr (d. h. wenn Couponzahlungen monatlich eingehen, dann wäre n 12)

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