Was sind direktionale Handelsstrategien?

Direktionale Handelsstrategien sind Strategien, die auf die Auf- oder Abwärtsbewegung des Marktes setzen. Zum Beispiel, wenn ein Investor glaubt, dass der Markt steigt, sie würden eine Long-Position einnehmenLong- und Short-Positionen Long- und Short-Positionen stellen direktionale Wetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (bei Long) oder sinkt (bei Short). Beim Handel mit Vermögenswerten, Ein Anleger kann zwei Arten von Positionen eingehen:Long und Short. Ein Anleger kann entweder einen Vermögenswert kaufen (long gehen), oder verkaufen (leer gehen). Auf der anderen Seite wenn ein Investor glaubt, dass die Kurse fallen werden, dann nehmen sie eine Short-Position ein. Direktionale Handelsstrategien können gleichzeitig verwendet werden, um Wetten auf die Volatilität zu erstellen. Dazu gehört ein StraddleStraddleEine Straddle-Strategie ist eine Strategie, bei der gleichzeitig eine Long-Position und eine Short-Position auf ein Wertpapier eingegangen werden. Betrachten Sie das folgende Beispiel:Ein Händler kauft und verkauft gleichzeitig eine Call- und Put-Option für denselben Basiswert zu einem bestimmten Zeitpunkt. strangleLong StrangleEin langer Strangle ist eine neutrale Optionsstrategie – auch bekannt als „buy strangle“ oder rein „strangle“ – die den Kauf eines Calls beinhaltet. und Box SpreadBox SpreadEin Box Spread ist eine Optionshandelsstrategie, die einen Bear-Put- und einen Bull-Call-Spread kombiniert. Damit ein Box-Spread effektiv ist:Die Verfallsdatumsstrategie.

Schnelle Zusammenfassung Punkte

• Directional Options-Strategie ist eine Strategie, die Anleger verwenden, um Geld zu verdienen, indem sie auf die Richtung des Marktes setzen.
• Die vier Arten von Strategien sind Bull Calls, Stier legt, Rufe tragen, und Bär setzt.
• Die Strategien helfen, die Kosten von Optionen zu senken, volatilityVolatilityVolatility ist ein Maß für die Kursschwankungen eines Wertpapiers im Zeitverlauf. Sie gibt an, wie hoch das Risiko ist, das mit den Preisänderungen eines Wertpapiers verbunden ist. Anleger und Händler berechnen die Volatilität eines Wertpapiers, um vergangene Preisschwankungen zu beurteilen, und Risiko, aber auch kleinere Auszahlungen schaffen.

Arten von direktionalen Handelsstrategien

Handelsstrategien verwenden entweder callCall OptionA Call-Option, allgemein als "Anruf, " ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis – dem Ausübungspreis der Option – innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen. oder putsPut-OptionEine Put-Option ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bekannt) vor oder zu einem vorher festgelegten Verfallsdatum zu verkaufen. Es ist eine der beiden Hauptarten von Optionen, der andere Typ ist eine Call-Option. Erstens, Investoren sagen die Marktbewegung voraus. Nächste, Anleger können Spreads schaffen, indem sie Optionen zu unterschiedlichen Ausübungspreisen kaufen und verkaufen. Dies trägt dazu bei, das Risiko und die Kosten zu verringern.

Bullenruf

Anleger erstellen Bullen-Calls, wenn sie der Meinung sind, dass die Märkte gut sind und der Preis steigen wird. Sie schaffen dies, indem sie eine Call-Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis kaufenAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann. abhängig und verkaufen eine Call-Option mit einem höheren Ausübungspreis. Beim Kauf der Call-Option, Anleger müssen eine Prämie zahlen. Bei Optionen mit niedrigem Ausübungspreis ist die Prämie höher, da sie einen höheren Wert haben. Da der Kauf einer Call-Option teuer sein kann, Anleger können einen Call verkaufen, um eine Prämie zu erhalten. Dabei sie erzeugen einen Bullenruf.

Das Diagramm unten ist eine Illustration eines Bull Calls. Die vertikale Achse stellt die Auszahlung dar, Dies ist der Gewinn abzüglich des Prämienpreises und die horizontale Achse ist der Preis. Die blauen Linien sind die Long- und Short-Positionen bei einer Call-Option und die orangefarbene Linie ist die Auszahlung des Bull-Calls in Abhängigkeit vom Preis des Basiswerts. Da ein Bull Call eine Wette ist, wird der Preis steigen, die Auszahlung ist höher, wenn der Preis hoch ist. Das Diagramm zeigt auch, dass bei niedrigen Preisen Der Long-Call hat eine geringere Auszahlung als der Bull-Call. Jedoch, Der Long-Call hat mehr Potenzial für eine höhere Auszahlung, da die Auszahlung des Bull-Calls begrenzt wird, nachdem der Preis dem K2-Ausübungspreis entspricht.

Bull-Put

Bull Put ist auch eine Wette, dass die Märkte gut sind und die Preise steigen werden. Es ähnelt Bull-Calls, verwendet jedoch stattdessen Put-Optionen. Anleger können Bull-Puts erstellen, indem sie einen Put mit einem niedrigeren Ausübungspreis kaufenAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann. abhängig von und Verkauf eines Puts mit einem höheren Ausübungspreis. Ein Bull-Put hat im Vergleich zu einem Long-Put geringere Verluste, wenn die Kurse fallen. Jedoch, es begrenzt auch den Ertrag der Option. Daher, der Cashflow ist weniger volatil.

Ähnlich wie beim Bullenruf, Das Diagramm unten zeigt, dass die Auszahlung höher ist, wenn der Preis hoch ist. Es zeigt auch, dass ein Short-Put eine extremere negative Auszahlung hat, wenn der Preis niedrig ist. Durch den Kauf einer Long-Put-Option mit Ausübungspreis K1 die Auszahlung ist weniger extrem.

Bärenruf

Bear Call basiert auf der Annahme, dass die Marktpreise fallen werden. Anleger oder Händler schaffen dies, indem sie einen Call mit einem niedrigen Ausübungspreis verkaufen und einen Call mit einem hohen Ausübungspreis kaufen. Ähnlich wie bei anderen direktionalen Strategien, Verlust und Gewinn der Option sind begrenzt. Jedoch, Die Belohnung für die Strategie besteht darin, dass die Volatilität geringer ist. Wenn die Preise am Ende steigen, Ein Anleger mit einem Bear Call erleidet weniger Verluste als ein Anleger mit einer Call-Option.

Da ein Bear Call eine Wette ist, dass der Preis des Basiswerts fällt, Das Diagramm zeigt eine höhere Auszahlung bei niedrigen Preisen. Es zeigt auch, dass der Verlust des Bärenrufs, orange Linie, ist gedeckelt. Damit entfällt das Risiko eines kurzen Anrufs, die einen unbegrenzten Verlust haben können, je nachdem, wie hoch der Preis steigt.

Bären-Put

Ähnlich wie Bärenrufe, Bären-Puts schaffen einen GewinnProfitProfit ist der Wert, der übrig bleibt, nachdem die Ausgaben eines Unternehmens bezahlt wurden. Sie ist in einer Gewinn- und Verlustrechnung zu finden. Wenn der Wert bleibt, wenn die Marktpreise fallen. Anleger erstellen Bear-Puts, indem sie einen Put mit einem niedrigen Ausübungspreis verkaufen und einen Put mit einem hohen Ausübungspreis kaufen. Ein Bären-Put ist billiger als der Kauf einer Put-Option und verringert die Volatilität. Da ein Anleger eine Put-Option verkauft, Sie können eine Prämie einziehen, um die Kosten für den Kauf einer Put-Option mit einem hohen Ausübungspreis auszugleichen. Da eine Put-Option dem Käufer die Möglichkeit gibt, den Basiswert zu einem Ausübungspreis zu verkaufen, die Option mit einem höheren Ausübungspreis ist wertvoller, da sie dem Käufer mehr Einkommen bringt.

Wie das Diagramm unten zeigt, die Auszahlung ist am höchsten, bevor der Preis des Basiswerts den Ausübungspreis erreichtAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts ausüben kann, abhängig von K1. Dies entspricht der Prognose des Anlegers und bietet hohe Auszahlungen, wenn der Preis niedrig ist. Das Diagramm zeigt auch, dass die Auszahlung des Bären-Puts, dargestellt durch die orange Linie, mit steigendem Preis stetig abnimmt. Jedoch, Es ist nicht so niedrig wie bei einer Long-Put-Option, da die Short-Position auf eine andere Put-Option eine positive Auszahlung bietet.

Warum spielt es eine Rolle?

Direktionale Handelsstrategien helfen Anlegern, ihr Risiko zu begrenzen, Kosten senken, und den Cashflow mit größerer Genauigkeit vorhersagen. Das Verständnis direktionaler Strategien hilft Anlegern auch, komplexere Strategien zu entwickeln. Diese Strategien kombinieren Bull-Spreads und Call-Spreads und setzen auf die Volatilität des Basiswerts.

Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie den Artikel von CFI über direktionale Handelsstrategien gelesen haben. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben, Wir empfehlen die folgenden Ressourcen.

• Put-Call-Parität Put-Call-ParitätPut-Call-Parität ist ein wichtiges Konzept in der Optionspreisbildung, das zeigt, wie die Preise von Puts, Anrufe, und der zugrunde liegende Vermögenswert müssen miteinander vereinbar sein. Diese Gleichung stellt eine Beziehung zwischen dem Preis einer Call- und einer Put-Option her, die denselben Basiswert haben.
• Margin TradingMargin TradingMargin Trading ist die Aufnahme von Geldern von einem Broker mit dem Ziel, in Finanzwerte zu investieren. Die erworbenen Aktien dienen als Sicherheit für das Darlehen. Der Hauptgrund für die Kreditaufnahme besteht darin, mehr Kapital für Investitionen zu gewinnen
• Aktienindex-FuturesAktienindex-FuturesAktienindex-Futures, auch als Aktienindex-Futures oder nur Index-Futures bezeichnet, sind Futures-Kontrakte, die auf einem Aktienindex basieren. Futures-Kontrakte sind ein
• OptionspreismodellOptionspreismodelleOptionspreismodelle sind mathematische Modelle, die bestimmte Variablen verwenden, um den theoretischen Wert einer Option zu berechnen. Der theoretische Wert von an