Was ist eine Wandelanleihe?

Eine Wandelanleihe ist eine Art von Schuldverschreibung, die einem Anleger das Recht oder die Verpflichtung gibt, die Anleihe in eine vorgegebene Anzahl von Aktien umzutauschenAktieWas ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und ist berechtigt, einen Teil des Restvermögens und des Gewinns des Unternehmens zu beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Anteile", und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. im emittierenden Unternehmen zu bestimmten Zeiten der Laufzeit einer Anleihe. Es handelt sich um ein hybrides Wertpapier, das sowohl Fremd- als auch Eigenkapitalmerkmale besitzt.

Ähnlich wie bei normalen Anleihen eine Wandelanleihe hat ein Fälligkeitsdatum und zahlt den Anlegern Zinsen. Zusätzlich, wenn ein Anleger beschließt, seine Anleihen nicht in Aktien umzuwandeln, sie erhalten den Nennwert der AnleihePar ValuePar Value ist der Nenn- oder Nennwert einer Anleihe, oder Lager, oder Kupon, wie auf einer Anleihe oder einem Aktienzertifikat angegeben. Es ist ein statischer Wert bei Fälligkeit. Jedoch, wenn ein Investor die Schuldverschreibungen in Aktien der Gesellschaft umwandelt, die Anleihe verliert alle ihre Schuldenmerkmale und besitzt dann nur noch Eigenkapitalmerkmale.

Unternehmen mit niedriger Bonität und hohem Wachstumspotenzial begeben häufig Wandelanleihen. Zu Finanzierungszwecken, Die Anleihen bieten mehr Flexibilität als normale Anleihen. Sie können für Anleger attraktiver sein, da Wandelanleihen Wachstumspotenzial durch einen zukünftigen Kapitalzuwachs des Aktienkurses bieten.

Arten von Wandelanleihen

An den Finanzmärkten gibt es keine formale Klassifizierung von Wandelanleihen. Jedoch, Underwriter beziehen sich oft auf die folgenden Typen:

1. Vanille-Wandelanleihen

Dies sind die gebräuchlichsten Arten von Wandelanleihen. Anlegern wird das Recht eingeräumt, ihre Schuldverschreibungen bei Fälligkeit zu einem im Voraus festgelegten Wandlungspreis und Kurs in eine bestimmte Anzahl von Aktien umzutauschen. Vanilla Bonds können während der Laufzeit der Anleihe Kuponzahlungen leisten, und haben eine feste Laufzeit, an der den Anlegern der Nennwert der Anleihe zusteht.

2. Pflichtwandelanleihen

Obligatorische Wandelanleihen verpflichten Anleger, ihre Anleihen bei Fälligkeit in Aktien umzutauschen. Die Anleihen werden in der Regel mit zwei Wandlungspreisen geliefert. Der erste Preis würde den Preis begrenzen, zu dem ein Anleger den Gegenwert seines Nennwertes in Aktien erhält. Der zweite Preis begrenzt den Preis, den der Anleger über dem Nennwert erhalten kann.

3. Aktienanleihen

Aktienanleihen geben dem Emittenten die Möglichkeit, die Anleihe entweder in bar zurückzukaufen oder die Anleihe zu einem im Voraus festgelegten Wandlungspreis und Kurs am Fälligkeitstag in Aktien umzuwandeln.

Vorteile von Wandelanleihen

Wandelanleihen sind eine flexible Finanzierungsoption, die einige Vorteile gegenüber einer regulären Fremd- oder Eigenkapitalfinanzierung bietet. Einige der Vorteile sind:

1. Geringere Zinszahlungen

Allgemein, Anleger sind bereit, bei Wandelanleihen niedrigere Zinszahlungen in Kauf zu nehmen als bei regulären Anleihen. Daher, Emittenten können bei ihren Zinszahlungen Geld sparen.

2. Steuervorteile

Da Zinszahlungen steuerlich absetzbar sind, Wandelschuldverschreibungen ermöglichen dem Emittenten, von Zinseinsparungen zu profitieren, die bei einer Eigenkapitalfinanzierung nicht möglich sind.

3. Aufschub der Aktienverwässerung

Wenn ein Unternehmen kurz- oder mittelfristig nicht bereit ist, seine Aktien zu verwässern, dies aber langfristig wohl tut, Eine Wandelanleihefinanzierung ist besser geeignet als eine Eigenkapitalfinanzierung. Die Aktionäre des aktuellen Unternehmens behalten ihr Stimmrecht und können in Zukunft vom Kapitalzuwachs des Aktienkurses profitieren.

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