Was ist eine Promi-Anleihe?

Eine Berühmtheitsanleihe ist eine Art von forderungsbesicherten WertpapierenFestverzinsliche WertpapiereFestverzinsliche Wertpapiere sind eine Art Schuldtitel, der Erträge in Form von regelmäßigen oder fest, Zinszahlungen und Rückzahlungen der von einem Inhaber von ruhmbasierten geistigen Eigentumsrechten ausgegebenen. Emittenten von Prominentenanleihen erhalten von den Anlegern im Voraus Geld im Gegenzug für Erlöse aus zukünftigen Lizenzgebühren aus den Kunstwerken, die durch die im Wertpapier aufgeführten geistigen Eigentumsrechte gedeckt sind.

Anleihen von Prominenten können durch jede Art von Kunstwerk unterlegt werden, das Lizenzgebühren generiert. Ein Beispiel für Asset-Backed Securities sind musikbasierte Anleihen.

Allgemein, Emittenten von musikgestützten Prominentenanleihen neigen dazu, das geistige Eigentum eines oder mehrerer Künstler zusammenzustellen, deren Songs oder Alben sich bereits bewährt haben. Der Eigentümer des Kunstwerks erhält Geld im Voraus, verwirkt jedoch die Lizenzgebühren für sein geistiges Eigentum bis zum Ablauf der Sicherheiten. Jedoch, der Inhaber des geistigen Eigentums behält das Eigentum an seinem Werk.

Bowie-Anleihen

Das bemerkenswerteste Beispiel für Promi-Anleihen sind Bowie-Anleihen. Die Bowie-Bonds wurden 1997 vom Investmentbanker David Pullman emittiert und mit Tantiemen aus 25 Alben (287 Songs) gedeckt, die der englische Sänger David Bowie vor 1990 aufgenommen hatte. Bowie verwirkte die Tantiemen aus den Alben für die Laufzeit der BondsBondsBonds sind festverzinslich Wertpapiere, die von Unternehmen und Regierungen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben werden. Der Emittent der Anleihe leiht sich beim Anleihegläubiger Kapital und leistet für einen bestimmten Zeitraum feste Zahlungen zu einem festen (oder variablen) Zinssatz. er behielt das Eigentum an den Alben.

Die Anleihen wurden mit einer Laufzeit von 10 Jahren zu einem Zinssatz von 7,9 % begeben. Prudential Financial kaufte die Anleihen für 55 Millionen US-Dollar. Lizenzgebühren aus den Alben generierten die Cashflows, um die Zinszahlungen zu schultern.

Ratings für Bowie Celebrity Bonds

Moody´s, Standard &Poors, und Fitch bewerteten alle die Bowie-Anleihen. Zum Zeitpunkt der Ausgabe, die Ratingagenturen haben den Anleihen die höchste Bewertung gegeben. Jedoch, in 2004, Moody’s hat sie auf Baa3 herabgestuft, nur eine Ebene über dem Niveau von Junk BondsJunk BondsJunk Bonds, auch als Hochzinsanleihen bekannt, sind Anleihen, die von den drei großen Ratingagenturen unter Investment Grade bewertet werden (siehe Abbildung unten). Junk Bonds bergen ein höheres Ausfallrisiko als andere Bonds, aber sie zahlen höhere Renditen, um sie für Investoren attraktiv zu machen. Die Ratingagentur führte die Herabstufung auf niedrigere Einnahmen als erwartet aufgrund eines Rückgangs der Albumverkäufe zurück.

Trotz der Herabstufung von Moody's und geringerer Albumverkäufe Die Bowie-Promi-Anleihen sind nicht ausgefallen und wurden 2007 gemäß dem ursprünglichen Plan liquidiert. Nach ihrem Ablauf, die Rechte an den Lizenzgebühren wurden an David Bowie zurückübertragen.

Mehr Ressourcen

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