Was ist ein Barbell-Bond-Portfolio?

Ein Barbell-Bond-Portfolio ist ein Investment-PortfolioInvestment-PortfolioEin Investment-Portfolio ist eine Reihe von finanziellen Vermögenswerten im Besitz eines Anlegers, die Anleihen, Aktien, Währungen, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, und Waren. Weiter, es bezieht sich auf eine Gruppe von Investitionen, die ein Investor nutzt, um einen Gewinn zu erzielen und gleichzeitig darauf zu achten, dass Kapital oder Vermögenswerte erhalten bleiben. die sowohl kurzfristige als auch langfristige Anleihen umfasst, wobei eine Hälfte des Portfolios aus kurzfristigen Anleihen und die andere Hälfte aus langfristigen Anleihen besteht.

Das Anlageportfolio wird als Barbell-Bond-Portfolio bezeichnet, weil es grafisch mit einer Langhantel mit kurzfristigen Anleihen auf der einen und langfristigen Anleihen auf der anderen Seite beschrieben werden kann. Die kurzfristigen Anleihen haben in der Regel eine Laufzeit von kleiner oder gleich fünf Jahren, während die langfristigen Anleihen in der Regel eine Laufzeit von 10 Jahren oder länger haben.

Zusammenfassung

• Ein Barbell-Bond-Portfolio ist ein Anlageportfolio, das sowohl kurzfristige als auch langfristige Anleihen umfasst, wobei eine Hälfte des Portfolios aus kurzfristigen Anleihen und die andere Hälfte aus langfristigen Anleihen besteht.
• Kurzfristige Anleihen haben in der Regel eine Laufzeit von bis zu fünf Jahren, während langfristige Anleihen eine Laufzeit von 10 Jahren oder länger haben.
• Der Schlüssel hinter einer Anlagestrategie für Barbell-Anleihen ist die genaue Beachtung der kurzfristigen Anleihen in einem Umfeld mit steigender Zinskurve. Da die kurzfristigen Anleihen weiter fällig werden, sie werden in neue kurzfristige Anleihen reinvestiert, den Gesamtwert der Anlagen und den Wert des Portfolios zu erhöhen.

Wie funktioniert die Barbell Bond Anlagestrategie?

Die Anlagestrategie für Langhantelanleihen, einfach als Langhantelstrategie bezeichnet, beinhaltet die Investition in zwei verschiedene Arten von Anleihen – kurzfristige und langfristige. Die Strategie zielt darauf ab, von beiden Extremen zu profitieren, um Gewinne zu erzielen. Der Schlüssel bei einer Anlagestrategie für Barbell-Bonds ist die genaue Beachtung der kurzfristigen Anleihen in einer steigenden Renditekurve. RenditekurveDie Renditekurve ist eine grafische Darstellung der Zinssätze für Anleihen für eine Reihe von Laufzeiten. Es zeigt die Rendite, die ein Anleger erwartet, wenn er sein Geld für einen bestimmten Zeitraum verleiht. Das Diagramm zeigt die Rendite einer Anleihe auf der vertikalen Achse und die Laufzeit bis zur Fälligkeit auf der horizontalen Achse. Umgebung.

Da die kurzfristigen Anleihen weiter fällig werden, sie werden in neue kurzfristige Anleihen reinvestiert, den Gesamtwert der Anlagen zu erhöhen und den Wert des Portfolios zu erhöhen. Durch den ständigen Fokus auf kurzfristige Anleihen, Dies ist eine aktive Strategie, Dies bedeutet, dass ein aktives Management erforderlich ist, um kurzfristige Anleihen bei Fälligkeit angemessen in Neuemissionen umzuwandeln.

Ein weiterer wichtiger Aspekt des Langhantelportfolios ist das Timing. Der beste Zeitpunkt, um mit einer Langhantelstrategie zu investieren, ist, wenn die Renditekurve abflacht. Eine flache Zinsstrukturkurve impliziert eine sehr geringe Variation oder Diskrepanz in der Rendite zwischen kurz- und langfristigen Anleihen. Deswegen, die VarianzVariance-FormelDie Varianz-Formel wird verwendet, um die Differenz zwischen einer Prognose und dem tatsächlichen Ergebnis zu berechnen. oder Spread zwischen Anleihen ist sehr klein, die am besten für die Langhantelstrategie funktioniert.

Andererseits, eine steiler werdende Renditekurve ist für eine Barbell-Strategie nachteilig, da die langfristigen Renditen schneller und mit steigender Rate steigen als die kurzfristigen Renditen. Dies führt zu einem Rückgang des Gesamtwerts der langfristigen Anleihen, wodurch der gesamte Zweck der Langhantelstrategie zunichte gemacht wird. Deswegen, Der beste Zeitpunkt, um mit einer Langhantelstrategie zu investieren, ist, wenn die Renditekurve abflacht.

Barbell Bond Portfolio-Investition – Funktionen

1. Zwei Arten von Anleihen

Das Barbell-Bond-Portfolio enthält nur zwei Arten von Anleihen – entweder kurz- oder langfristige Anleihen. Die Anleihen haben ähnliche Laufzeiten. Es gibt keine Anleihen mit einer Zwischenlaufzeit.

2. Risikostufe

Das Risiko bei einer Barbell-Strategie liegt hauptsächlich in den langfristigen Anleihen des Portfolios. Die langfristigen Anleihen sind bis zur Fälligkeit unberührt und deutlich volatiler als kurzfristige Anleihen. Das Risiko besteht in möglichen Kapitalverlusten aufgrund ungünstiger Marktbedingungen.

3. Aktive Strategie

Die Langhantel-Anlagestrategie ist eine aktive Anlagestrategie. Es erfordert eine aktive Überwachung der kurzfristigen Anleihen, da das Wesen der Strategie darin besteht, kurzfristige Anleihen bei Fälligkeit in neue zu verwandeln. Ohne aktives Management, dieses Anlageportfolio wird nur mit langfristigen Anleihen enden, den eigentlichen Zweck der Langhantelstrategie zu vereiteln.

4. Höhere Liquidität

Da diese Anlagestrategie darin besteht, kurzfristige Anleihen bei Fälligkeit in Neuemissionen umzuwandeln, es bietet höhere Flexibilität und LiquiditätLiquiditätIn Finanzmärkten, Liquidität bezieht sich darauf, wie schnell eine Anlage verkauft werden kann, ohne den Preis negativ zu beeinflussen. Je liquider eine Anlage ist, je schneller verkauft werden kann (und umgekehrt), und desto einfacher ist es, es zum fairen Wert zu verkaufen. Alles andere ist gleich, liquidere Vermögenswerte werden mit einem Aufschlag und illiquide Vermögenswerte mit einem Abschlag gehandelt. im Vergleich zu anderen Anlagestrategien.

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• AnlageportfolioAnlageportfolioEin Anlageportfolio ist eine Reihe von finanziellen Vermögenswerten im Besitz eines Anlegers, die Anleihen, Aktien, Währungen, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, und Waren. Weiter, es bezieht sich auf eine Gruppe von Investitionen, die ein Investor nutzt, um einen Gewinn zu erzielen und gleichzeitig darauf zu achten, dass Kapital oder Vermögenswerte erhalten bleiben.
• BondsBondsBonds sind festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen und Regierungen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben werden. Der Emittent der Anleihe leiht sich beim Anleihegläubiger Kapital und leistet ihm für einen bestimmten Zeitraum feste Zahlungen zu einem festen (oder variablen) Zinssatz.
• VolatilityVolatilityVolatilität ist ein Maß für die Kursschwankungen eines Wertpapiers im Zeitverlauf. Sie gibt an, wie hoch das Risiko ist, das mit den Preisänderungen eines Wertpapiers verbunden ist. Anleger und Händler berechnen die Volatilität eines Wertpapiers, um vergangene Preisschwankungen zu beurteilen
• Laufzeit bis Laufzeit Laufzeit bis Laufzeit Laufzeit ist die Restlaufzeit einer Anleihe oder eines anderen Schuldtitels. Die Duration reicht vom Zeitpunkt der Emission der Anleihe bis zur