Wo sollten Sie Ihr Geld anlegen, wenn die Inflation hoch ist?

Ein Hutgeschäft wirbt am 12. Mai 2021 in Annapolis, Maryland, um Hilfe. Die Verbraucherinflation in den USA stieg um 4,2 Prozent letzten Monat im Vergleich zu April 2020, sagte das Arbeitsministerium, als sich die Wirtschaft von der Pandemie erholte.

Es ist lange her, dass sich die Amerikaner Sorgen um die Inflation machen mussten. Inflation ist die Rate, mit der die Preise in der Wirtschaft steigen, und wird als prozentualer Anstieg von Jahr zu Jahr gemessen. Die Inflation ist der Grund, warum das durchschnittliche neue Auto Ende der 1960er Jahre 3.000 US-Dollar kostete, heute aber für fast 40.000 US-Dollar verkauft wird. Inflation ist kein Problem, solange sie langsam und stetig steigt und die Löhne mithalten können.

Seit der Großen Rezession 2007 und 2008 ist die Inflationsrate nicht höher als 3,2 Prozent gestiegen und meist unter 2 Prozent geblieben. Tatsächlich müsste man in die späten 1970er und frühen 1980er Jahre zurückgehen, um zweistellige Inflationsraten in den USA zu finden

Aber ein Bericht des Bureau of Labor Statistics (BLS) vom Mai 2021 bringt einige Ökonomen ins Schwitzen. Im April 2021 stieg die Inflationsrate für die letzten 12 Monate auf 4,2 Prozent, ein Anstieg, der laut der New York Times sogar die Federal Reserve „überrascht“ hat. Dies war das schnellste Anstiegstempo seit 2008. Von März bis April stiegen die Preise für gebrauchte Autos und Lastwagen um satte 10 Prozent, was der größte Anstieg in einem Monat war, seit die BLS 1953 mit der Erfassung solcher Daten begann.

Die Fed und die meisten Ökonomen machen die Wiedereröffnung der US-Wirtschaft nach einer einjährigen Pandemie für den dramatischen Anstieg der Inflationsraten verantwortlich. Als das Angebot an Dingen wie Gebrauchtwagen nicht mit der plötzlich gestiegenen Nachfrage mithalten konnte, stiegen die Preise entsprechend. Allgemein gilt, dass sich die Preise stabilisieren, wenn die träge Lieferkette wieder auf Hochtouren läuft.

Aber was ist, wenn die herkömmliche Meinung falsch ist und die hohe Inflation für Monate oder sogar Jahre anhalten wird? Was kann der durchschnittliche Amerikaner tun, um seine Ersparnisse und Investitionen vor einer langsamen und stetigen Werterosion zu schützen? Wir haben mit zwei Finanzexperten gesprochen, um die klügsten (und dümmsten) Orte zu finden, an denen Sie Ihr Geld anlegen können, wenn die Inflation hoch ist.

Wie die Inflation Ihren Finanzen schaden kann

Regierungen und Unternehmen machen sich große Sorgen um die Inflation, aber selbst der durchschnittliche amerikanische Haushalt wird es spüren, wenn die Inflation weiter steigt und so bleibt.

„Die Inflation ist definitiv etwas, worüber man sich Sorgen machen muss“, sagt Andrew Latham, Chefredakteur bei SuperMoney, einer Website für persönliche Finanzen. "Wenn die Preise für alles steigen und das Haushaltseinkommen nicht, müssen die Menschen ihre Budgets und Ausgabenprioritäten überdenken, also ist das ein echtes Problem."

Während steigende Preise den Geldbeutel definitiv belasten können, schadet die Inflation den langfristigen Ersparnissen gleichermaßen. Da die Inflation so lange so niedrig war, hat die Fed die Zinssätze niedrig gehalten, um das Wirtschaftswachstum und eine höhere Gesamtbeschäftigung anzukurbeln. Das bedeutet, dass die Zinssätze für Sparkonten bei der Bank oder langfristige Sparinstrumente wie CDs (Einlagenzertifikate) und Geldmarktkonten sehr, sehr niedrig waren – etwa 1 Prozent oder weniger.

Wenn das Geld auf Ihrem Sparkonto um 1 Prozent pro Jahr wächst, die Inflationsrate aber 4 Prozent pro Jahr beträgt, dann schrumpft der Wert Ihrer Ersparnisse tatsächlich um 3 Prozent pro Jahr. An diesem Punkt sollten sie den Namen von einem Sparkonto in ein „Verlustkonto“ ändern.

Dein Zeithorizont ist wichtig

Jede Art von Investition ist mit Risiken verbunden, erklärt Patrick Geddes, Mitbegründer und ehemaliger CEO der Aperio Group, einer Investmentmanagementfirma, und Autor des demnächst erscheinenden Buches „Transparent Investing“. Menschen neigen dazu, schlecht darin zu sein, Risiken einzuschätzen, und treffen am Ende überstürzte Finanzentscheidungen, die auf Emotionen statt auf Logik basieren, was bei Inflation zutrifft.

Schlagzeilen über hohe Inflation sind beängstigend und können Anleger in Panik versetzen und schlechte Anlageentscheidungen treffen, wie z

„Bargeld und Anleihen sind die Anlageklassen, die am anfälligsten für die Geißel der Inflation sind“, sagt Geddes, da die niedrigen Renditen von Anleihen und die Nullrendite von Bargeld am schnellsten von der steigenden Inflation aufgezehrt werden. „In der Vergangenheit waren die Anlageklassen mit den höchsten Renditen und dem höchsten Risiko, wie Aktien, in der Regel die besten, um der Inflation entgegenzuwirken. Die Idee dahinter ist, dass man mit Aktien produktive Vermögenswerte kauft, die sich zumindest theoretisch an ein inflationäres Umfeld anpassen können ."

Die Frage ist, ob Sie es eilig haben, das Geld zu verwenden, oder ob Sie warten können. Beim Investieren wird dies als „Zeithorizont“ bezeichnet. Wenn Sie viel Geld für ein Haus gespart haben, das Sie im nächsten Jahr kaufen möchten, dann haben Sie einen kurzen Zeithorizont. Dasselbe gilt, wenn Sie planen, in zwei oder drei Jahren in den Ruhestand zu gehen. In diesen Fällen ist es klüger, Ihr Geld auf einem niedrigverzinslichen Anleihen- oder Sparkonto zu halten, da das Risiko einer hohen Inflation immer noch geringer ist als das Risiko, dieses Geld auf die kurzfristige Entwicklung des Aktienmarktes zu setzen.

„Andererseits ist es ein sehr gut verstandener Ratschlag, dass man umso mehr Risiken eingehen sollte, je länger der Zeithorizont ist“, sagt Geddes. "Bei einer Haltedauer von 20 Jahren war die schlechteste reale Rendite für Aktien besser als die durchschnittliche reale Rendite für Bargeld. Mit anderen Worten, Bargeld ist für einen Horizont von 20 Jahren eine Katastrophe, und Aktien sind großartig."

Inflation Stock Picks:Je langweiliger, desto besser

Lassen Sie sich aber nicht mitreißen. Nur weil es klüger ist, sein Geld in Aktien zu halten, bedeutet das nicht, dass Sie versuchen sollten, vorherzusagen, wie einzelne Aktien auf Inflationsdruck reagieren werden. Latham sagt, dass es fast unmöglich ist, „den Markt zu schlagen“, indem man tonnenweise einzelne Aktiengeschäfte tätigt. Sie sind viel besser dran, in breite (und langweilige) Indexfonds zu investieren, die die Gesamtleistung des Marktes widerspiegeln.

"Ein gut diversifizierter Fonds wird in den meisten Märkten gut abschneiden, unabhängig davon, ob es Inflation gibt oder nicht", sagt Latham.

Wenn Sie sich gezwungen fühlen, Ihre Aktienmarktinvestitionen zu optimieren, sind Immobilien während einer hohen Inflation traditionell eine kluge Wette, sagt Latham. Nur wenige Menschen haben das nötige Kleingeld, um eine Mietimmobilie zu kaufen, aber Sie können in REITs (Real Estate Investment Trusts) investieren, die an der Börse gehandelt werden. Wenn Mietpreise und Immobilienwerte mit der Inflation steigen, werden die Aktienkurse von REITs wahrscheinlich steigen und Ihre Investition wird wahrscheinlich wachsen.

Rohstoffe können in Inflationszeiten eine weitere kluge Investition sein. Die Preise für Rohstoffe wie Mais, Sojabohnen oder Erdöl steigen bei einer höheren Inflation tendenziell schnell. Aus diesem Grund bezeichnen Finanzberater Rohstoffe als „Hedge“ gegen Inflation. Da Rohstoffpreise jedoch volatil sein können, ist es ratsam, nicht auf bestimmte Rohstoffe zu setzen, sagt Latham, sondern in Fonds zu investieren, die den gesamten Rohstoffmarkt abbilden.

Was ist mit Gold?

Gold wird oft als weiterer starker Inflationsschutz beworben, da Gold und andere Edelmetalle immer gefragt sind, egal ob die Inflation steigt oder fällt. Aber Latham weist darauf hin, dass Gold im Allgemeinen eine schlechtere Absicherung ist als so etwas wie ein Aktienindexfonds oder ein Rohstoffmarktfonds, die bei steigenden Kursen kontinuierlich eine Rendite erzielen. Gold zahlt sich nur aus, wenn Sie es verkaufen, und nur, wenn Sie das Glück haben, es mit Gewinn zu verkaufen.

„Man hofft einfach, dass der Goldpreis steigt, damit man beim Verkauf einen Gewinn macht, aber das ist nicht garantiert“, sagt Latham. "Man muss Kauf und Verkauf perfekt timen."

Ein weiterer Nachteil von Gold in Zeiten hoher Inflation besteht darin, dass die Fed normalerweise versucht, der Inflation durch Anhebung der Zinssätze entgegenzuwirken. An diesem Punkt ist es besser, Bargeld in CDs und Sparkonten mit höheren Renditen zu verstauen, als auf Gold zu sitzen. Wie Reuters sagte:„Steigende Zinssätze erhöhen die Opportunitätskosten des Haltens von nicht ertragsstarkem Goldbarren – warum Gold halten, wenn man dafür bezahlt werden kann, Bargeld zu halten?“

Hinweis:Alle finanziellen Entscheidungen sollten in Absprache mit Ihrem Anlageberater getroffen werden.