Eigenkapitalfinanzierung:Die Grundlagen, die Sie kennen sollten

Eigenkapitalfinanzierung ist eine der am weitesten verbreiteten Finanzierungsmethoden für kleine Unternehmen. Bevor Sie sich jedoch darauf festlegen, sollten Sie sich Gedanken darüber machen, was es bedeutet, Ihr Unternehmen mit Eigenkapital zu finanzieren, und welche Vorteile eine Eigenkapitalfinanzierung bietet.

Was ist Eigenkapitalfinanzierung?

In der Sprache der Fachleute ist Eigenkapitalfinanzierung ein Verkauf aller Eigenkapitalinstrumente wie Stammaktien, Vorzugsaktien, Optionsscheine usw. an einen großen Investor oder eine Einzelperson, um Mittel für das Unternehmenswachstum zu erhalten.

Informell gesprochen handelt es sich um einen Tausch von Geschäftseigentum gegen Geld. Keine Rückzahlung. Keine Verpflichtung. Nur Sie, Ihr Geschäftswachstum und… ein neuer Partner .

Eigenkapitalfinanzierung ist ein relativ neuer Ansatz und nicht ohne Risiken, aber aufgrund der Wachstumschancen oft attraktiv für Startups.

Es gibt viele Gründe, warum Unternehmer es vermeiden möchten, Geld zu leihen. Zum einen kann das Verleihen von Geld, insbesondere im Bereich kleiner Unternehmen, für Banken riskant sein. Zweitens ist es für Startup-Unternehmer schwierig, Eigenkapitalfinanzierungsdarlehen zu erhalten, da sie keine Kredithistorie oder Sicherheiten haben. Drittens kann der Genehmigungsprozess Monate oder sogar Jahre dauern und viel Papierkram erfordern.

Die häufigsten Formen der Eigenkapitalfinanzierung :

• Angel-Investoren
• Risikokapital
• Inkubatoren und Beschleuniger
• Freunde und Familie
• Staatsmittel
• Crowdfunding

Zwei Optionen:Privat bleiben oder öffentlich werden

Sie müssen sich für die erste Eigenkapitalfinanzierung entweder für die Privatplatzierung von Aktien bei Investoren oder für das öffentliche Aktienangebot (IPO) entscheiden. Sehen wir uns beide genauer an.

Privatplatzierung

Oder Regulation D-Angebot ist ein Verkauf von Aktien oder Anleihen an anspruchsvolle Investoren:Banken, Pensionskassen, Versicherungsgesellschaften, wohlhabende Investoren usw. oder Institutionen.

Auch müssen solche Prozesse nicht bei der SEC registriert werden. Die einzige Bedingung ist die Erfüllung einer bestimmten Privatplatzierung mit den in einer SEC-Regel festgelegten Anforderungen.

Die Teilnehmer können nur sogenannte akkreditierte Investoren sein , zum Handel mit Wertpapieren berechtigte Personen, die dies bei keiner Finanzbehörde anmelden müssen. Dies bedeutet auch, dass die Anleger nach dem Kauf von Aktien ihre Due Diligence durchführen können und über viel mehr Verhandlungsmacht verfügen als der durchschnittliche Anleger. Sie haben alle Finanzinformationen zur Hand, die sie benötigen. Tatsächlich benötigen akkreditierte Anleger nicht den SEC-Schutz, der weniger erfahrenen Anlegern angeboten wird.

Hier halten wir kurz inne, um für diese Form der Eigenkapitalfinanzierung Klarheit zu schaffen. Das Unternehmen ist NICHT verpflichtet, einem potenziellen Anleger einen Prospekt zur Verfügung zu stellen. Stattdessen wird die Privatplatzierung unter Verwendung des Privatplatzierungs-Memorandums verkauft (ppm). Der PPM besteht hauptsächlich aus Informationen über die Bedingungen des Angebots und die Anlagerisiken. Ein solches Dokument kann nicht allgemein an die breite Öffentlichkeit vermarktet werden.

Der Privatplatzierungsprozess ist definitiv schneller, da keine komplexen Anforderungen gestellt werden. Sie müssen Ihre Zeit nicht damit verbringen, sich mit der SEC zu befassen, wodurch Sie komplexere Wertpapiere verkaufen können. Dies ist ein Vorteil einer solchen Beteiligungsfinanzierung.

Seien Sie andererseits darauf vorbereitet, dass Ihre Investoren wählerisch sein könnten. Sie werden versuchen, so viele Fallstricke wie möglich zu finden, weil sie sicher sein wollen, dass sie kein Risiko eingehen, Geld zu verlieren. Und das ist ein Nachteil.

IPO (Börsengang)

Diese Möglichkeit der Eigenkapitalfinanzierung ist eine Hardcore-Variante. Aber das macht es nur interessanter zu erkunden.

Hier haben Sie es mit öffentlichen Investoren zu tun. Der Börsengang bietet erstmals Aktien eines bisher nicht börsennotierten Privatunternehmens der Öffentlichkeit an.

Sobald ein Unternehmen einen Einhornstatus erlangt (erreicht eine private Bewertung von etwa 1 Milliarde $ ) oder es hat eine starke Grundlage für die Weiterentwicklung und die SEC-Anforderungen erfüllt, kann es sich für einen Börsengang qualifizieren.

Der gesamte Prozess ist wirklich kompliziert, aber im Allgemeinen besteht er aus 5 Hauptschritten:

1. Auswahl der Investmentbank (der Underwriter), der beim Underwriting-Prozess hilft. Grundsätzlich kauft diese Bank die Aktien von der ausgebenden Gesellschaft und verkauft sie an die Öffentlichkeit weiter.

2. Auswahl einer Zeichnungsvereinbarung und Vorbereitung der Dokumentation. Abhängig von den bevorzugten Ergebnissen der Eigenkapitalfinanzierung kann das emittierende Unternehmen eine der verschiedenen Optionen wählen:ob es einen bestimmten Geldbetrag erhält oder nicht, nachdem es Aktien an die Öffentlichkeit weiterverkauft hat, mehrere Manager oder nur einen usw. Danach wird die Der Underwriter muss die spezifischen Dokumente erstellen :Engagement Letter, Letter of Intent, Registration Statement, Red Hering Document. Sobald das Unternehmen alle erforderlichen Unterlagen eingereicht hat, gilt eine „Ruhephase “ beginnt während der 40 Tage nach Handelsbeginn der Aktie anzuhalten.

3. Bucherstellung Prozess . Oder die Ermittlung des angemessenen Preises für die Aktien, die dem öffentlichen Markt angeboten werden.

4. Gebot wird stabilisiert. Die Konsortialbanken kaufen die Aktien zum öffentlichen Angebotspreis oder darunter, um einen bevorzugten Markt zu schaffen.

5. Der Marktwettbewerb selbst. Sie beginnt mit dem Ende der SEC „Quiet Period“.

Die IPO-Vorteile sind die Kapitalbeschaffung und zusätzliche Mittel aus öffentlichen Investitionen und erhöhte Transparenz.

Aber für die fabelhaften Profis müssen Sie einen hohen Preis zahlen. Hier kommen also auch Nachteile. Der Vorgang ist nicht nur teuer, sondern Ihre Informationen (Finanzen, Buchhaltung, Steuern) sind auch nicht mehr privat.

Die Vor- und Nachteile der Eigenkapitalfinanzierung

In dieser Serie untersuchen wir einige der gängigsten Finanzierungsarten, die Unternehmen nutzen. Werfen Sie einen Blick auf das nächste Kapitel, um mehr zu erfahren.

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