Variabilität

Was ist Variabilität?

Variabilität, fast per definitionem, ist das Ausmaß, in dem Datenpunkte in einer statistischen Verteilung oder einem Datensatz vom Durchschnittswert abweichen – variieren, sowie inwieweit sich diese Datenpunkte voneinander unterscheiden. In finanzieller Hinsicht, Dies wird am häufigsten auf die Variabilität der Anlagerenditen angewendet. Das Verständnis der Variabilität der Anlagerenditen ist für professionelle Anleger genauso wichtig wie das Verständnis des Werts der Renditen selbst. Anleger setzen eine hohe Renditevariabilität mit einem höheren Risiko bei der Anlage gleich.

Die zentralen Thesen

• Variabilität bezieht sich auf die Abweichung der Daten von ihrem Mittelwert, und wird häufig im Statistik- und Finanzsektor verwendet.
• Die Variabilität in der Finanzierung wird am häufigsten auf die Variabilität der Renditen angewendet, wobei Anleger Anlagen bevorzugen, die eine höhere Rendite bei geringerer Variabilität aufweisen.
• Die Variabilität wird verwendet, um die mit einer Anlage erzielten Renditen zu standardisieren und bietet einen Vergleichspunkt für zusätzliche Analysen.

Variabilität verstehen

Professionelle Anleger nehmen das Risiko einer Anlageklasse als direkt proportional zur Variabilität ihrer Renditen wahr. Als Ergebnis, Anleger verlangen eine höhere Rendite von Vermögenswerten mit einer höheren Renditevariabilität, wie Aktien oder Rohstoffe, als sie es von Vermögenswerten mit geringerer Renditevariabilität erwarten könnten, wie zum Beispiel Schatzwechsel.

Diese Erwartungsdifferenz wird auch als Risikoprämie bezeichnet. Die Risikoprämie bezeichnet den Betrag, der erforderlich ist, um Anleger zu motivieren, ihr Geld in risikoreichere Anlagen zu investieren. Wenn ein Vermögenswert eine größere Renditevariabilität, aber keine höhere Rendite aufweist, Anleger werden mit geringerer Wahrscheinlichkeit Geld in diesen Vermögenswert investieren.

Variabilität in Statistiken bezieht sich auf den Unterschied, den Datenpunkte innerhalb eines Datensatzes aufweisen. im Verhältnis zueinander oder im Verhältnis zum Mittelwert. Dies kann durch die Reichweite ausgedrückt werden, Varianz oder Standardabweichung eines Datensatzes. Der Finanzbereich verwendet diese Konzepte, da sie speziell auf Preisdaten und die Renditen, die Preisänderungen implizieren, angewendet werden.

Der Bereich bezieht sich auf die Differenz zwischen dem größten und kleinsten Wert, der der untersuchten Variablen zugewiesen wird. Bei der statistischen Analyse, der Bereich wird durch eine einzelne Zahl dargestellt. Bei Finanzdaten, Diese Spanne bezieht sich am häufigsten auf den höchsten und niedrigsten Preiswert für einen bestimmten Tag oder einen anderen Zeitraum. Die Standardabweichung ist repräsentativ für die Spanne zwischen den Preispunkten innerhalb dieses Zeitraums, und die Varianz ist das Quadrat der Standardabweichung basierend auf der Liste der Datenpunkte in demselben Zeitraum.

Besondere Überlegungen Variabilität beim Investieren

Ein Maß für Belohnung-zu-Variabilität ist die Sharpe-Ratio. die die Überschussrendite oder Risikoprämie pro Risikoeinheit für einen Vermögenswert misst. Im Wesentlichen, Die Sharpe-Ratio bietet eine Kennzahl zum Vergleich der Höhe der Entschädigung, die ein Anleger im Hinblick auf das Gesamtrisiko erhält, das durch das Halten dieser Anlage eingegangen wird. Die Überschussrendite basiert auf der Höhe der Rendite, die über Investitionen hinausgeht, die als risikofrei gelten. Alles andere ist gleich, der Vermögenswert mit der höheren Sharpe-Ratio liefert bei gleichem Risiko mehr Rendite.