Investieren wie Warren Buffett… aber nicht wirklich

Wenn Sie möchten, dass die Leute Ihren investitionsbezogenen Beitrag oder Ihr Buch lesen, Sie erhöhen Ihre Chancen, indem Sie Warren Buffett in Ihrem Titel erwähnen. Letztendlich, Ich habe es gerade getan – und das könnte der Grund sein, warum Sie sich entschieden haben, dies zu lesen. Jedes Finanzmedienunternehmen macht es, einschließlich uns bei The Motley Fool.

Seine Investitionsfähigkeiten als Vorsitzender und CEO von Berkshire Hathaway haben ihn zum viertreichsten Mann der Welt gemacht. Die meisten Artikel und Bücher über ihn versuchen, seine Anlagestrategien zu analysieren und zu erklären, wie Sie sie verwenden können, um Ihre eigenen Gewinnaktien zu identifizieren. Daher war es etwas überraschend, als Larry Swedroe schrieb Denken, Gesetz, und investieren wie Warren Buffett . Er ist Forschungsdirektor der BAM Alliance unabhängiger Finanzberater, Autor mehrerer Bücher, und ein Blogger bei CBS Marketwatch. Er ist auch der Meinung, dass die Auswahl einzelner Aktien – im Gegensatz zu Investitionen in Indexfonds – eine wirklich schlechte Idee ist.

Ich habe im Laufe der Jahre mehrmals mit Larry gechattet, weil er in den Themen Asset Allocation und Finanzplanung so schlau ist. Vor kurzem, Wir hatten ein Gespräch darüber, warum er ein Buch schreiben würde, in dem er den berühmtesten Stockpicker der Welt lobt. Natürlich, diese ganze Sache mit der "Umsatzsteigerung durch Einbeziehung von Buffett in Ihre Schlagzeile" hatte wahrscheinlich etwas damit zu tun. Aber es ist nicht nur ein Gimmick; Larry hat drei Hauptargumente dafür, warum der Indexinvestor immer noch auf das Orakel von Omaha hören sollte:und er verwendet tatsächliche Zitate von Buffett, um sie zu untermauern. Und es beginnt mit…

1. Warren Buffett empfiehlt Indexfonds

Es ist vielleicht nicht allgemein bekannt, aber Buffett ist eigentlich ein Fan von Indexfonds. Folgendes schrieb er in seinem jährlichen Brief von 1996:

„Die meisten Investoren, sowohl institutionell als auch individuell, wird feststellen, dass der beste Weg, um Stammaktien zu besitzen, ein Indexfonds ist, der minimale Gebühren verlangt. Diejenigen, die diesen Weg beschreiten, werden mit Sicherheit die Nettoergebnisse (nach Gebühren und Kosten) übertreffen, die von der überwiegenden Mehrheit der Anlageprofis erzielt werden. Ernsthaft, Kosten sind wichtig."

Buffett ist ein kluger Kerl, und er kennt seine Geschichte und seine Statistiken; Beide stellen fest, dass es verdammt schwer (wenn auch nicht unmöglich) ist, einen Indexfonds langfristig zu übertreffen. Offensichtlich, er glaubt nicht, dass dies auf ihn zutrifft – er wählt immer noch einzelne Aktien aus (oder kauft Unternehmen direkt). Aber er erkennt den großen Wert des Indexfonds. Das gleiche gilt für uns bei The Motley Fool. Meine Kollegen widmen viel Zeit und Energie, um tolle Aktien zu finden. Aber wir haben auch ein Zimmer, das nach John Bogle benannt ist, der Gründer der Vanguard-Familie von Investmentfonds und einer der Hauptgründer des Indexfonds. (Neben dem Eingang zu unserem Bogle-Zimmer, wir haben ein Bild von Mr. Bogle, der während eines seiner Besuche in unserem Büro eine Motley Fool-Mütze trägt. Es ist ziemlich cool.)

2. Warren Buffett ignoriert Marktprognosen

Waten Sie in die Gewässer der ständig fließenden Finanzmedien, und Sie werden eine endlose Flottille von Gurus sehen, die ihre Einschätzungen darüber abgeben, wohin sich der Markt entwickelt. Buffett denkt, Sie sollten ihnen keine Beachtung schenken:

„Wir sind seit langem der Meinung, dass der einzige Wert von Aktienprognostikern darin besteht, Wahrsager gut aussehen zu lassen. Selbst jetzt, Charlie [Munger, stellvertretender Vorsitzender von Berkshire Hathaway] und ich bin weiterhin der Meinung, dass kurzfristige Marktprognosen Gift sind und an einem sicheren Ort aufbewahrt werden sollten, weg von Kindern und auch von Erwachsenen, die sich auf dem Markt wie Kinder verhalten.“

Falls Sie einige Statistiken benötigen, um dies zu untermauern, Die CXO Advisory Group hat die Vorhersagen von 68 „Experten“ von 2005 bis 2012 analysiert. sie hatten weniger als die Hälfte der Zeit Recht. Es wäre besser gewesen, eine Münze zu werfen, als diesen Leuten zuzuhören.

Während unserer letzten Diskussion, Ich fragte Larry Swedroe, warum diese Leute noch Jobs haben. Er hatte ein paar Gründe, aber einer stach besonders hervor:„Ich bin zu dem Schluss gekommen, nach meiner langjährigen Erfahrung sowohl als Berater einiger der größten Unternehmen der Welt zum Management finanzieller Risiken als auch als Berater für Einzelpersonen und Stiftungen, dass es ein allzu menschliches Bedürfnis gibt, zu glauben, dass es da draußen jemanden gibt, der uns vor schlimmen Dingen beschützen kann.“ Ich glaube, er hat etwas vor. Bedauerlicherweise, Marktprognosen schaffen nur – anstatt Schutz vor – schlechten Dingen zu bieten.

3. Warren Buffett versucht nicht, den Markt zu timen

Sie werden nicht zu oft sehen, dass Berkshire Hathaway seine Aktien oder Geschäfte kauft und verkauft. Sobald ein Unternehmen der Berkshire-Familie beitritt, es wird wahrscheinlich noch eine ganze Weile drin bleiben – Jahrzehnte wahrscheinlich. Hier ist, was Buffett dazu sagte:

„Unser Stay-Put-Verhalten spiegelt unsere Ansicht wider, dass die Börse als Verlagerungszentrum dient, in dem Geld vom Aktiven zum Patienten bewegt wird.“

In meinem allerersten Beitrag zu Get Rich Slowly ging es um die Teilnahme an der Jahresversammlung von Berkshire Hathaway 2009. Es geschah im Mai, nur zwei Monate nachdem der Aktienmarkt seinen Tiefpunkt erreicht hatte, nachdem er um mehr als 50 Prozent gefallen war. Es war eine verdammt beängstigende Zeit.

Während dieser Jahresversammlung – und bei fast jeder Jahresversammlung der letzten Jahre – kam das Thema der Nachfolger von Buffett und Munger zur Sprache. Letztendlich, Buffett ist 82 und Munger ist 89. Sie haben keine Namen genannt, aber sie haben einige Leute im Sinn. Jedoch, es wird niemand sein, der versucht, an der Börse ein- und auszusteigen. Hier ist, was sie sagten:

Munger: Ich glaube nicht, dass wir einen Anlageverwalter wollen, der auf der Grundlage von Makrofaktoren in Cash gehen möchte. Wir denken, es ist unmöglich.

Buffett: Eigentlich, wir würden jemanden auslassen, der dachte, er könnte das tun.

Die wichtigsten drei Fragen

Das Hauptargument, das Larry in seinen neuesten Büchern vorbringt, ist folgendes:Wenn Sie zustimmen, dass Buffett einer der größten Investoren aller Zeiten ist, dann nimm seinen Rat an. Und wenn Sie das nächste Mal geneigt sind, nach der prognostizierten Marktprognose eines Experten zu handeln, Larry hat drei Fragen, die du dir stellen solltest:

• Handelt Warren Buffett nach der Meinung dieses Experten?
• Wenn er es nicht ist, soll ich das tun?
• Was weiß ich über den Wert dieser Prognose, den Buffett und der Markt im Allgemeinen nicht kennen?

Wie Larry mir sagte, “ Wenn Ihnen schon jemand gesagt hat, dass er Buffett für den größten Investor hält, es fällt ihnen schwer zu sagen, dass sie das Gegenteil von dem tun sollen, was er ihnen rät.“