Der Unterschied zwischen Investieren und Spekulation (oder:Das Problem mit Bitcoin)

Halt deine Hüte fest, Leute. Es ist Zeit zum Schimpfen!

Basierend auf dem, was ich auf Facebook höre, Twitter, und im wirklichen Leben, Es ist Zeit für einen Auffrischungskurs über den Unterschied zwischen Investieren und Spekulation . Obwohl diese beiden Konzepte einige Gemeinsamkeiten aufweisen, das sind ganz unterschiedliche dinge.

Lassen Sie mich mit einer Geschichte beginnen, eine, die ich schon oft erzählt habe. Es ist die Geschichte des schlimmsten „Investors“, den ich je kennengelernt habe:ich.

Der schlechteste Investor, den ich je gekannt habe

Vor meiner finanziellen Wende Ich habe nicht wirklich verstanden, wofür die Börse da ist. Ich habe es als eine Art Casino angesehen, Ich vermute. Ich glaubte, dass die Anleger auf einzelne Aktien setzten und hofften, dass sie den Rest des Marktes übertreffen würden.

So, das ist, was ich tat. Ich habe die Börse wie ein Casino behandelt. Ich würde eine Aktie wählen, stecke mein ganzes Geld hinein, und drücke mir die Daumen. Ich ging riskante Spiele ein, in der Hoffnung, reich zu werden.

Nicht überraschend, Ich habe eine Menge Geld verloren.

• In den späten 1990er Jahren, ein paar Freunde und ich haben einen Investmentclub gegründet. Jeden Monat, Wir steuerten Geld bei und wählten aus, wo wir es hinstellen sollten. Wir wählten dumm, dumme Aktien – was auch immer im Moment hoch war. Als die Tech-Blase platzte, ebenso unsere Bankroll und unser Enthusiasmus.
• In 2000, verliebt in PalmPilot, Ich kaufte Aktien der Firma, die die Geräte herstellte. Ich habe fast 90 Dollar pro Aktie bezahlt. Etwas mehr als ein Jahr später, die Aktie hatte 90% ihres Wertes verloren. Hoppla.
• Einer meiner Freunde arbeitete für The Sharper Image. In 2007, das Unternehmen hatte zu kämpfen und die Aktie war in der Toilette. Eines Abends beim Abendessen, Mein Freund erzählte mir, wie das Management versuchte, die Dinge umzudrehen. Klingt vielversprechend, Also habe ich meinen Roth IRA-Beitrag in Höhe von 3500 US-Dollar in die Aktien des Unternehmens investiert. Die Firma ging bald bankrott und mein IRA-Beitrag von 2007 ist jetzt nichts wert.
• Während der Bankenkrise, Ich habe in Countrywide Financial investiert. „Landesweit ist auf deiner Seite, " rechts? Falsch. Eine weitere Aktie, die auf Null ging.

Ich habe nicht investiert; Ich habe spekuliert. Ich habe gezockt. Ich habe versucht, im Casino Gewinnkarten auszusuchen. Aber so dachte ich, dass die Börse funktioniert.

Das hohe Risikorisiko

Nachdem ich eine Weile bei Get Rich Slowly geschrieben habe, mein Standpunkt hat sich geändert. Als ich besser erzogen wurde, Ich habe gemerkt, dass die Börse ist nicht ein Kasino. Es ist ein Marktplatz. Es ist ein Tool, das es Menschen ermöglicht, Unternehmensanteile zu kaufen. (Das ist offensichtlich, aber glauben Sie mir:Die meisten Leute verstehen das nicht.)

Wenn ich ein Stück von einem Geschäft kaufe, Ich übernehme das mit diesem Geschäft verbundene Risiko. Wir hören ständig, dass die meisten kleinen Unternehmen keine sieben Jahre überleben, rechts? Brunnen, selbst große Unternehmen gehen unter. Selbst große Unternehmen verlieren Geld. Es gibt immer mit dem Besitz eines Unternehmens verbundenes Risiko.

Ein Unterschied zwischen Investition und Spekulation ist die Höhe des damit verbundenen Risikos. Wenn Sie Ihr Geld in etwas mit minimalem Risiko investieren, du investierst. Wenn Sie Ihr Geld in etwas mit hohem Risiko investieren, du spekulierst. Wie ich am Anfang sagte, Es gibt viele Gemeinsamkeiten in den beiden Aktionen – aber das Risikoelement ist ein großer Unterscheidungsfaktor.

Eine Möglichkeit, das Risiko zu mindern, besteht darin, Teile von . zu besitzen mehrere Unternehmen. Besitzen viele Unternehmen ist noch besser. Diese Praxis wird als Diversifikation bezeichnet. Diversifikation reduziert das Risiko. Es ermöglicht Ihnen, die Gewinne und Vorteile zu genießen, ohne sich zu verzetteln, wenn ein Unternehmen untergeht. Dies investiert. Ihr gesamtes Geld in eine Aktie zu investieren und auf eine Wertsteigerung zu hoffen, ist Spekulation.

Ein zufälliger Spaziergang

Es ist auch Spekulation, wenn Sie in den Markt ein- und aussteigen, Aktien kurzfristig kaufen und verkaufen, wie es Daytrader tun. Daytrader investieren nicht; sie setzen auf kurzfristige Preisschwankungen.

Kurzfristig, Aktienkurse folgen einem sogenannten „Random Walk“. Sie hüpfen mit wenig Reim oder Vernunft auf und ab. Auf lange Sicht, jedoch, der Aktienmarkt insgesamt tendiert dazu, an Wert zu gewinnen.

Warum sollen Aktien einem „Random Walk“ folgen? Schauen wir uns eine Analogie an. Wenn ich mit Tally spazieren gehe, wir folgen immer dem gleichen weg. Wir nehmen eine 1,85-Meilen-Schleife durch die Nachbarschaft und brauchen im Allgemeinen 51 Minuten. (Ernsthaft, es dauert fast immer 51 Minuten.)

Jedoch, wir reisen nie in einem konstanten tempo. Weil Tally ein Jagdhund ist, wir bewegen uns in Anfängen.

• Ist Wasser im Graben? Zeit zum Plantschen und Schnuppern!
• Gibt es Rehe auf der Weide? Wir müssen anhalten und bellen!
• Ist das ein neues Gopher-Loch? Lass uns graben!
• Warte ab, ist das ein eichhörnchen? Lass die gottverdammte Leine los, du Depp!

Jeder Tag ist anders. Wir brauchen heute vielleicht 20 Minuten, um die ersten 1/2 Meile zu laufen, dann fahren wir morgen in 10 Minuten die gleiche Strecke. Aber wenn alles gesagt und getan ist, Wir brauchen gerade einmal 51 Minuten, um diese 1,85 Meilen zurückzulegen. (Manchmal schaffen wir es in 49 Minuten. Manchmal dauert es 54. Aber wir durchschnittlich 51 Minuten. Und 51 Minuten ist die häufigste Zeit, um den Spaziergang zu beenden.)

Unsere täglichen Spaziergänge durch die Nachbarschaft folgen einem „Random Walk“.

Kurzfristig, Auch die Börse folgt einem Random Walk. Sowohl einzelne Aktien als auch ganze Indizes schwanken – manchmal stark. Ich möchte nicht darauf wetten, was der S&P heute tun wird, oder morgen, oder sogar nächstes Jahr. Aber wenn die vergangene Performance ein Hinweis ist – und die vergangene Performance ist die beste Information, die wir haben können – dann kann ich ziemlich zuversichtlich sein, dass, im Großen und Ganzen, der Aktienmarkt wird in den nächsten oder drei Jahrzehnten einen stetigen Anstieg aufweisen.

Ein weiterer Unterschied zwischen Investition und Spekulation ist Ihr Zeithorizont. Die Anleger sind langfristig dabei; Spekulanten hoffen, mit kurzfristigen Marktschwankungen Geld zu verdienen.

Das Problem mit Bitcoin

All dies führt mich zurück zu den Leuten, die ich kenne, die jetzt so begierig darauf sind, zu spekulieren. Ich habe mehrere Freunde, die den Bitcoin-Zug fahren, und sie halten sich für versierte Investoren. Sie sind nicht. Was sie tun, ist Spekulation, das gleiche wie ich es früher gemacht habe. Sie gehen hohe Risiken ein, in der Hoffnung auf kurzfristig große Gewinne. Dies ist keine Investition; es ist Spekulation.

Wenn Sie mit Bitcoin spekulieren möchten, Tue es. Aber täuschen Sie sich nicht, dass Sie investieren.

Ich erinnere mich nicht genau an das Datum, an dem ich zum ersten Mal von Bitcoin gehört habe, aber ich erinnere mich an den Ort. Ich hatte vor kurzem angefangen, Crossfit zu machen, und ich benutzte eine Schaumstoffrolle, um einen Knick in meinen Quads auf dem Boden des Fitnessstudios zu trainieren. Mein Kumpel Dan war neben mir, und er fragte mich, was ich von Bitcoin halte. (Dan wusste, dass ich über persönliche Finanzen geschrieben habe, er hatte also immer Geldfragen für mich.)

Ich sagte ihm, ich wüsste nichts über Bitcoin, Also gab er mir eine Grundierung. Wenn Sie eine Erklärung oder Auffrischung benötigen, Hier ist ein Video der Khan Academy, das einen Überblick bietet:

Je nach Standort und anwesenden Personen das muss Anfang Januar 2012 gewesen sein, als Bitcoin ein damaliges Rekordhoch von 7 US-Dollar erreicht hatte.

"Würden Sie Bitcoin kaufen?" fragte Dan, als wir unsere Schaumstoffrollen wegräumten und in den Kraftraum gingen.

"Ich weiß nicht, " Ich sagte. „Ich müsste mehr darüber erfahren. Ich habe eine Politik, nie Geld in etwas zu investieren, das ich nicht verstehe.“

Nach diesem Gespräch, Ich habe etwas über Kryptowährung gelesen. Ich entschied, dass mir die Idee gefiel, aber als Wertaufbewahrung , nicht als Investition. Mir, das ist ein sehr großer unterschied. Ich mag die Idee einer dezentralisierten Währung, die nicht von einer einzigen Regierung kontrolliert wird. Das ist irgendwie cool. Aber im Jahr 2012 Ich mochte die Idee nicht, Geld als Investition in einen Bitcoin zu stecken.

In den letzten 5+ Jahren, der Wert von Bitcoin ist in die Höhe geschossen. Vor kurzem, es wurde bei $7000 gehandelt! Mit anderen Worten, der Wert von Bitcoin hat sich vervielfacht tausendmal seit meinem Gespräch mit Dan auf dem Boden der Turnhalle.

Wenn ich Anfang 2012 mein gesamtes investiertes Kapital von Indexfonds auf Bitcoin umgestellt hätte, heute wäre ich ein Milliardär . Wenn ich dann auch nur 1000 Dollar investiert hätte, dass $1000 jetzt $1 wert wären, 000, 000.

Habe ich es vermasselt? Ich glaube nicht. Und wieder die gleiche Wahl, Ich würde nichts anders machen.

Das liegt daran, dass ich fest daran glaube niemand „investiert“ tatsächlich in Bitcoin; sie spekulieren nur . Bisher, diese Spekulation hat sich gelohnt. Und vielleicht zahlt es sich weiter aus. Aber ich glaube, es wird nicht ewig so weitergehen.

Seien Sie ängstlich, wenn andere gierig sind

Ein weiteres der berühmtesten Zitate von Warren Buffett passt zu dieser Situation:„ Seien Sie ängstlich, wenn andere gierig sind und nur gierig, wenn andere ängstlich sind. “

Im Augenblick, die Leute, die Geld in Bitcoin (und andere Kryptowährungen) stecken, sind gierig. Deshalb, Ich habe Angst. Das sieht aus Exakt wie so viele Situationen, die ich in der Vergangenheit gesehen habe, einschließlich meiner eigenen "Investitionsfehler" in der Vergangenheit. Während ich mit dem zugrunde liegenden Konzept der Kryptowährung einverstanden bin, Ich würde jetzt auf keinen Fall mein eigenes Geld reinstecken. Keine Chance. Das Risiko ist einfach zu hoch.

Was ist, wenn Sie Sie möchten Geld in Bitcoin investieren? Bußgeld. Fortfahren. Aber wage es nicht, es als Investition zu betrachten, weil es nicht ist. Es ist wie beim Blackjack-Spielen im Casino.

Und wenn Sie Geld in Kryptowährung investieren möchten, Bitte tun Sie mir einen Gefallen:Verwenden Sie nur Geld, dessen Verlust Sie sich leisten können.

• Wenn Sie Schwierigkeiten haben, über die Runden zu kommen, klar steuern.
• Wenn Sie Schulden haben, klar steuern.
• Wenn Sie Ihre Rentenkonten für das Jahr nicht finanziert haben, klar steuern.

Wenn du deine finanzielle Scheiße nicht beisammen hast und absolut muss mach den Sprung, dann beschränke dich auf maximal fünf Prozent Ihrer „Ersparnisse“ in Bitcoin versenken. Alles andere ist Glücksspiel mit Ihrer Zukunft.

Aber wenn Sie schuldenfrei sind, einige Ersparnisse haben, und haben Geld für den Ruhestand beiseite gelegt, dann geh das risiko ein wenn du willst. In meinen Gedanken, Es ist nicht anders, als Ihr Geld in den Palm-IPO zu investieren, wie ich es getan habe. (Und ich denke, die Ergebnisse werden wahrscheinlich die gleichen sein.)

Im Augenblick, es fühlt sich für mich an, als wären wir in einer Bitcoin-Blase. Vielleicht bin ich falsch, aber so fühlt es sich an. Es fühlt sich genauso an wie der Wohnungsmarkt 2007, wie der Aktienmarkt Anfang 2000. Und hier ist die Sache:Es gibt Nein Risiko in nicht Geld in Bitcoin investieren. Wenn sein Wert auf 70 $ springt, 000, dann habe ich nur Opportunitätskosten verloren. Ich bin damit zufrieden.

Zum Weiterlesen, Hier ist ein großartiger Artikel, der einige der Faktoren beschreibt, die die Volatilität von Bitcoin und anderen Kryptowährungen beeinflussen.

Abschließende Anmerkung

Ich werde dies explizit angeben, da sonst die Kommentare wahrscheinlich entgleist werden. ich bin nicht Anti-Bitcoin. Ich mag das Konzept der Kryptowährungen, aber Währungen , nicht als Anlagevehikel. Worüber ich mir hier Sorgen mache, sind Bitcoin-Spekulationen.

Dies ist die gleiche Sorge, die ich empfinde, wenn ich über jeden lese, der versucht, schnell reich zu werden. In 2006, zum Beispiel, Ich habe über Leute wie Casey Serin geschrieben, der junge Mann, der dachte, er könnte reich werden, indem er Häuser kaufte und umdrehte. Stattdessen, er stürzte ab und brannte. Ich fürchte, das Gleiche wird vielen Leuten passieren, die auf dem Bitcoin-Zug fahren.