Dreiecks-Arbitrage

Was ist Dreiecks-Arbitrage?

Dreiecksarbitrage ist das Ergebnis einer Diskrepanz zwischen drei Fremdwährungen, die auftritt, wenn die Wechselkurse der Währung nicht genau übereinstimmen. Diese Gelegenheiten sind selten und Händler, die sie nutzen, verfügen in der Regel über fortschrittliche Computerausrüstung und/oder Programme, um den Prozess zu automatisieren.

Ein Händler, der Dreiecksarbitrage einsetzt, würde einen Betrag zu einem Kurs (EUR/USD) umtauschen, wandeln Sie es erneut um (EUR/GBP) und konvertieren Sie es dann endgültig zurück in das Original (USD/GBP), und unter Annahme geringer Transaktionskosten, netto einen Gewinn.

Grundlagen der Dreiecks-Arbitrage

Diese Art der Arbitrage ist ein risikoloser Gewinn, der auftritt, wenn ein notierter Wechselkurs nicht dem Kreuzwechselkurs des Marktes entspricht. Internationale Banken, die Märkte in Währungen machen, eine Ineffizienz des Marktes ausnutzen, wenn ein Markt überbewertet und ein anderer unterbewertet ist. Preisunterschiede zwischen den Wechselkursen betragen nur Bruchteile eines Cents, und damit diese Form der Arbitrage profitabel ist, ein Händler muss eine große Menge Kapital handeln.

Automatisierte Handelsplattformen und Dreiecks-Arbitrage

Automatisierte Handelsplattformen haben die Ausführung von Trades rationalisiert, B. ein Algorithmus erstellt wird, bei dem ein Handel automatisch ausgeführt wird, sobald bestimmte Kriterien erfüllt sind. Automatisierte Handelsplattformen ermöglichen es einem Händler, Regeln für den Ein- und Ausstieg in einen Handel festzulegen, und der Computer führt den Handel automatisch gemäß den Regeln durch. Obwohl der automatisierte Handel viele Vorteile bietet, wie die Möglichkeit, ein Regelwerk an historischen Daten zu testen, bevor Kapital riskiert wird, Die Möglichkeit, Dreiecksarbitrage zu betreiben, ist nur mit einer automatisierten Handelsplattform möglich. Da der Markt im Wesentlichen eine selbstkorrigierende Einheit ist, Trades finden so schnell statt, dass eine Arbitrage-Gelegenheit Sekunden nach ihrem Auftauchen verschwindet. Eine automatisierte Handelsplattform kann so eingestellt werden, dass sie eine Gelegenheit erkennt und darauf reagiert, bevor sie verschwindet.

Das gesagt, die Geschwindigkeit algorithmischer Handelsplattformen und Märkte kann auch gegen Händler wirken. Zum Beispiel, Es kann ein Ausführungsrisiko geben, bei dem Händler nicht in der Lage sind, einen profitablen Preis festzusetzen, bevor er innerhalb von Sekunden an ihnen vorbeigeht.

Die zentralen Thesen

• Dreiecksarbitrage ist eine Form der Gewinnsteigerung von Devisenhändlern, bei der sie Wechselkursdifferenzen durch algorithmische Trades ausnutzen.
• Um Gewinne zu sichern, solche Trades sollten schnell ausgeführt werden und groß sein.

Beispiel für Dreiecks-Arbitrage

Als Beispiel, Angenommen, Sie haben 1 Million US-Dollar und Sie erhalten die folgenden Wechselkurse:EUR/USD =0,8631 EUR/GBP =1,4600 und USD/GBP =1,6939.

Bei diesen Wechselkursen gibt es eine Arbitragemöglichkeit:

1. Dollar gegen Euro verkaufen:1 Million $ x 0,8631 =863 €, 100
2. Euro gegen Pfund verkaufen:863 €, 100 ÷ 1.4600 =£591, 164.40
3. Pfund für Dollar verkaufen:591 £ 164,40 x 1,6939 =1 $, 001, 373
4. Subtrahieren Sie die Anfangsinvestition vom Endbetrag:1 USD, 001, 373 – 1 $, 000, 000 =1 $, 373

Aus diesen Transaktionen Sie würden einen Arbitragegewinn von 1 USD erhalten, 373 (unter der Annahme, dass keine Transaktionskosten oder Steuern anfallen).