Was Zentralbanken tun

Was ist eine Zentralbank?

Die Zentralbank wurde als „Kreditgeber der letzten Instanz“ bezeichnet. " was bedeutet, dass sie dafür verantwortlich ist, die Wirtschaft ihres Landes mit Mitteln zu versorgen, wenn Geschäftsbanken eine Angebotsknappheit nicht decken können. Mit anderen Worten, die Zentralbank verhindert den Ausfall des Bankensystems des Landes.

Jedoch, Das primäre Ziel der Zentralbanken ist es, den Währungen ihrer Länder Preisstabilität durch die Kontrolle der Inflation zu verschaffen. Eine Zentralbank fungiert auch als Regulierungsbehörde für die Geldpolitik eines Landes und ist der einzige Anbieter und Drucker des Banknoten- und Münzumlaufs.

Die Zeit hat bewiesen, dass die Zentralbank in diesen Funktionen am besten funktionieren kann, wenn sie unabhängig von der staatlichen Fiskalpolitik und daher unbeeinflusst von den politischen Bedenken eines Regimes bleibt. Eine Zentralbank sollte auch vollständig von allen kommerziellen Bankinteressen getrennt werden.

Die zentralen Thesen

• Zentralbanken führen die Geldpolitik eines Landes durch und kontrollieren seine Geldmenge, oft mit der Beibehaltung einer niedrigen Inflation und einem stetigen BIP-Wachstum beauftragt.
• Auf Makrobasis, Zentralbanken beeinflussen die Zinssätze und beteiligen sich an Offenmarktgeschäften, um die Kredit- und Kreditkosten in einer Volkswirtschaft zu kontrollieren.
• Zentralbanken operieren auch im Mikromaßstab, Festsetzung des Mindestreservesatzes der Geschäftsbanken und bei Bedarf als Kreditgeber der letzten Instanz.

Zentralbank

Der Aufstieg der Zentralbank

Historisch, die Rolle der Zentralbank ist gewachsen, Manche mögen argumentieren, seit der Gründung der Bank of England im Jahr 1694. jedoch, allgemein einig, dass das Konzept der modernen Zentralbank erst im 20 ^NS Jahrhundert, als Reaktion auf Probleme in kommerziellen Banksystemen.

Zwischen 1870 und 1914, als die Weltwährungen an den Goldstandard (GS) gekoppelt wurden, Die Aufrechterhaltung der Preisstabilität war viel einfacher, da die verfügbare Goldmenge begrenzt war. Folglich, monetäre Expansion konnte nicht einfach aus einer politischen Entscheidung hervorgehen, mehr Geld zu drucken, so war die Inflation leichter zu kontrollieren. Die damalige Zentralbank war in erster Linie dafür verantwortlich, die Konvertibilität von Gold in Währung aufrechtzuerhalten; es gab Noten auf der Grundlage der Goldreserven eines Landes heraus.

Bei Ausbruch des Ersten Weltkrieges, die GS wurde aufgegeben, und es wurde deutlich, dass in Krisenzeiten, Regierungen, die mit Haushaltsdefiziten konfrontiert sind (weil es Geld kostet, Krieg zu führen) und größere Ressourcen benötigen, würden das Drucken von mehr Geld anordnen. Als Regierungen dies taten, sie stießen auf Inflation.

Nach dem Krieg, Viele Regierungen entschieden sich, zum GS zurückzukehren, um zu versuchen, ihre Volkswirtschaften zu stabilisieren. Damit stieg das Bewusstsein für die Bedeutung der Unabhängigkeit der Zentralbank von jeder politischen Partei oder Verwaltung.

In den beunruhigenden Zeiten der Weltwirtschaftskrise und der Nachwirkungen des Zweiten Weltkriegs Regierungen der Welt favorisierten überwiegend eine Rückkehr zu einer vom politischen Entscheidungsprozess abhängigen Zentralbank. Diese Ansicht entstand hauptsächlich aus der Notwendigkeit, die Kontrolle über kriegszerrüttete Volkswirtschaften zu erlangen; Außerdem, Die neu unabhängigen Nationen entschieden sich dafür, die Kontrolle über alle Aspekte ihrer Länder zu behalten – eine Gegenreaktion gegen den Kolonialismus.

Der Aufstieg der verwalteten Volkswirtschaften im Ostblock war auch für die zunehmende Einmischung der Regierung in die Makroökonomie verantwortlich. Letztlich, jedoch, die Unabhängigkeit der Zentralbank von der Regierung kam in den westlichen Volkswirtschaften wieder in Mode und hat sich als optimaler Weg zu einem liberalen und stabilen Wirtschaftsregime durchgesetzt.

Wie die Zentralbank eine Wirtschaft beeinflusst

Man kann sagen, dass eine Zentralbank zwei Hauptfunktionen hat:(1) makroökonomisch bei der Regulierung von Inflation und Preisstabilität und (2) mikroökonomisch, wenn sie als Kreditgeber letzter Instanz fungiert.

Makroökonomische Einflüsse

Da es für die Preisstabilität verantwortlich ist, die Zentralbank muss das Inflationsniveau regulieren, indem sie die Geldmenge durch die Geldpolitik kontrolliert. Die Zentralbank führt Offenmarkttransaktionen (OMO) durch, die entweder dem Markt Liquidität zuführen oder zusätzliche Mittel absorbieren, sich direkt auf das Inflationsniveau aus.

Um den Geldumlauf zu erhöhen und den Zinssatz (Kosten) für die Kreditaufnahme zu senken, die Zentralbank kann Staatsanleihen kaufen, Rechnungen, oder andere von der Regierung ausgegebene Noten. Dieser Kauf kann, jedoch, auch zu einer höheren Inflation führen. Wenn es Geld absorbieren muss, um die Inflation zu senken, die Zentralbank wird Staatsanleihen auf dem freien Markt verkaufen, das erhöht den Zinssatz und entmutigt Kreditaufnahme.

Offenmarktgeschäfte sind das wichtigste Mittel, mit dem eine Zentralbank die Inflation kontrolliert, Geldversorgung, und Preise.

Mikroökonomische Einflüsse

Die Etablierung der Zentralbanken als Kreditgeber letzter Instanz hat die Notwendigkeit ihrer Befreiung vom kommerziellen Bankgeschäft verstärkt. Eine Geschäftsbank bietet ihren Kunden Gelder nach dem ersten First-Serve-Basis.

Wenn die Geschäftsbank nicht über genügend Liquidität verfügt, um den Bedarf ihrer Kunden zu decken (Geschäftsbanken halten in der Regel keine Reserven, die dem Bedarf des gesamten Marktes entsprechen), die Geschäftsbank kann sich an die Zentralbank wenden, um zusätzliche Mittel aufzunehmen. Dies verleiht dem System auf objektive Weise Stabilität; Zentralbanken können keine bestimmte Geschäftsbank bevorzugen. Als solche, Viele Zentralbanken werden Geschäftsbankreserven halten, die auf einem Verhältnis der Einlagen jeder Geschäftsbank basieren.

Daher, eine Zentralbank kann von allen Geschäftsbanken verlangen, zum Beispiel, ein Reserve/Einlagen-Verhältnis von 1:10. Die Durchsetzung einer Politik der Geschäftsbankreserven ist ein weiteres Mittel zur Kontrolle der Geldmenge auf dem Markt. Nicht alle Zentralbanken, jedoch, Geschäftsbanken verpflichten, Reserven zu hinterlegen.

Das Vereinigte Königreich, zum Beispiel, nicht, während die Vereinigten Staaten dies traditionell tun. Jedoch, Die US-Notenbank hat ihre Mindestreservepflicht zum 26. März auf null Prozent gesenkt. 2020, während der COVID-19-Pandemie 2020.

Der Zinssatz, zu dem Geschäftsbanken und andere Kreditfazilitäten kurzfristige Mittel von der Zentralbank aufnehmen können, wird als Diskontsatz bezeichnet (der von der Zentralbank festgelegt wird und als Basis für die Zinssätze dient).

Es wurde argumentiert, dass damit Offenmarkttransaktionen effizienter werden, der Diskontsatz soll die Banken von der ewigen Kreditaufnahme abhalten, was die Geldmenge des Marktes und die Geldpolitik der Zentralbank stören würde. Indem Sie zu viel Geld leihen, die Geschäftsbank wird mehr Geld im System zirkulieren lassen. Die Nutzung des Diskontsatzes kann eingeschränkt werden, indem er bei wiederholter Verwendung unattraktiv gemacht wird.

Übergangswirtschaften

Entwicklungsländer sind heute mit Problemen wie dem Übergang von einer verwalteten zu einer freien Marktwirtschaft konfrontiert. Das Hauptanliegen ist oft die Kontrolle der Inflation. Dies kann zur Schaffung einer unabhängigen Zentralbank führen, kann aber einige Zeit in Anspruch nehmen. Angesichts der Tatsache, dass viele Entwicklungsländer die Kontrolle über ihre Wirtschaft behalten wollen. Aber staatliche Eingriffe, ob direkt oder indirekt durch die Fiskalpolitik, kann die Entwicklung der Zentralbank bremsen.

Bedauerlicherweise, viele Entwicklungsländer sind mit zivilen Unruhen oder Krieg konfrontiert, die eine Regierung zwingen kann, Gelder von der Entwicklung der Gesamtwirtschaft abzulenken. Dennoch, Ein Faktor, der sich zu bestätigen scheint, ist, dass für die Entwicklung einer Marktwirtschaft, eine stabile Währung (unabhängig davon, ob sie durch einen festen oder einen variablen Wechselkurs erreicht wird) ist erforderlich. Jedoch, die Zentralbanken sowohl in Industrie- als auch in Schwellenländern sind dynamisch, weil es keinen garantierten Weg gibt, eine Wirtschaft zu führen, unabhängig vom Entwicklungsstand.

Die Quintessenz

Zentralbanken sind für die Überwachung des Währungssystems einer Nation (oder einer Gruppe von Nationen) verantwortlich. neben vielen anderen Aufgaben von der Überwachung der Geldpolitik bis hin zur Umsetzung spezifischer Ziele wie Währungsstabilität, niedrige Inflation, und Vollbeschäftigung. Die Rolle der Zentralbank hat im letzten Jahrhundert an Bedeutung gewonnen. Um die Stabilität der Währung eines Landes zu gewährleisten, die Zentralbank sollte die Regulierungsbehörde und Autorität im Banken- und Währungssystem sein.

Moderne Zentralbanken sind in Staatsbesitz, sondern getrennt vom Ministerium oder der Finanzabteilung ihres Landes. Obwohl die Zentralbank häufig als "Staatsbank" bezeichnet wird, weil sie den Kauf und Verkauf von Staatsanleihen und anderen Instrumenten abwickelt, politische Entscheidungen sollten die Operationen der Zentralbanken nicht beeinflussen.

Natürlich, Die Art der Beziehung zwischen der Zentralbank und dem herrschenden Regime ist von Land zu Land unterschiedlich und entwickelt sich mit der Zeit weiter.