ETFFIN Finance >> Finanzbildung >  >> Zukunft >> Möglichkeit

Wie lang ist ein Ablaufzyklus für Optionen?

Die Entscheidung, eine Aktienoption zu handeln, erfordert die Wahl eines Ablaufdatums. Da Optionsstrategien während der Laufzeit eines Trades Änderungen erfordern, Sie müssen den Optionszyklus einer Aktie kennen und wissen, in welchen Monaten ihre Optionen verfallen.

Der von Ihnen gewählte Ablaufmonat hat einen erheblichen Einfluss auf den potenziellen Erfolg eines jeden Handels. Daher ist es wichtig zu verstehen, wie jeder Aktie Verfallsmonate zugeordnet werden.

Die zentralen Thesen

  • CBOE-Aktienoptionen verfallen am dritten Freitag des verfügbaren Monats.
  • Verfallsmonate umfassen den aktuellen Monat und den Folgemonat, plus zwei zusätzliche Monate aus dem Januar, Februar, oder vierteljährliche Zyklen im März
  • LEAPs wird unabhängig vom Zyklus ein Januar-Ablauf zugewiesen, mit neuen Januar-LEAPs, die jedes Jahr im September hinzugefügt werden.

So funktionieren Optionszyklen

Um zu verstehen, wie Optionszyklen funktionieren, Es ist notwendig, die Geschichte der Chicago Board Options Exchange (CBOE) zu überdenken. Die CBOE wurde 1973 gegründet und war der erste Markt für den Optionshandel. Aktien mit verfügbaren Optionen wurden einem von drei Zyklen zugeordnet, jeweils mit vier Verfallsmonaten.

Ursprüngliche Optionszyklen und Verfallsmonate Zyklus 1. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal JanuarJanuarAprilJuliOktoberFebruarFebruarMaiAugustNovemberMärzMärzJuniSeptember Dezember

Die CBOE ordnete jeder Aktie nach dem Zufallsprinzip Optionszyklen zu. Aktien im Januar-Zyklus hatten Optionen, die im ersten Monat jedes Quartals verfallen. Aktien im Februar-Zyklus hatten Optionen, die in der Mitte jedes Quartals ausliefen. Aktien im März-Zyklus hatten Optionen, die im letzten Monat jedes Quartals verfallen.

Da der Optionshandel immer beliebter wurde, die CBOE hat ihre Regeln geändert, um jeder Aktie eine Option zu geben, die im aktuellen Monat (auch Front-Monat genannt) und einer Option, die im folgenden Monat verfällt, verfällt. zusätzlich zu zwei weiteren Monaten (bekannt als die hinteren Monate). Die beiden kurzfristigen Monate stehen also zur Verfügung, plus zwei Monate ab Januar, Februar- oder März-Zyklen.

Zum Beispiel, Unten ist der monatliche Optionsplan für Aktien, die dem Januar-Zyklus zugeordnet sind.

Januar Optionszyklus Vorderer MonatNächster Monat1. Hinterer Monat2. Hinterer Monat JanuarFebruar April Juli Februar März AprilJuli März April Juli Oktober April Mai Juli Oktober Mai Juni JuliOktober Juni Juli Oktober Januar Juli August Oktober Januar August September Oktober Januar September Oktober Januar April Oktober November Januar April November Dezember Januar April DezemberJanuar April Juli

Quelle:CBOE.

Wenn der aktuelle Monat also Juni ist, der Monat mit dem nächsten Verfallsdatum ist Juni, gefolgt vom Juli, Oktober und Januar. Beachten Sie, wie im Januar-Zyklus die Nachverfallmonate entsprechen immer den ursprünglich dem Zyklus zugeordneten Monaten:Januar, April, Juli oder Oktober.

Das gleiche gilt für den Februar-Zyklus. Der Frontmonat und der Folgemonat stehen zur Verfügung, zusätzlich zu zwei Monaten weiter draußen – d.h. Februar, Kann, August oder November, was auch immer am nächsten ist. Im März-Zyklus, der Frontmonat und der Folgemonat stehen zur Verfügung, zusammen mit zwei weiteren Monaten (März, Juni, September oder Dezember, je nachdem, was am nächsten liegt).

Mindestens, Jede Aktie mit zum Handel verfügbaren Optionen hat mindestens vier Verfallsmonate zur Verfügung. Mit monatlichen Optionen, das Ablaufdatum ist der dritte Freitag des jeweiligen Monats.

Hinzufügen von LEAPs

Einige Aktien, wenn sie bei Anlegern stark bevorzugt werden, wird über Optionen verfügen, die als Long-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS) bekannt sind. Wenn eine Aktie LEAPS hat, dann stehen mehr als vier Verfallsmonate zur Verfügung.

LEAPS haben Ablaufdaten, die ein Jahr oder länger entfernt sind. in der Regel bis zu drei Jahre. Das Verfallsdatum ist der dritte Freitag des Verfallsmonats. Die Kontrakte sind ideal für Anleger, die ein längeres Engagement suchen.

Allen LEAPs wird ein Ablaufmonat im Januar zugewiesen, unabhängig vom Zyklus. Neue Januar-LEAPs werden jedes Jahr im September hinzugefügt. Zum Beispiel:Januar 2022 LEAPs für alle zulässigen Aktien- und ETF-Optionen wurden am 16. September hinzugefügt. 2019.

Nachfolgende LEAP-Monate können ebenfalls hinzugefügt werden. Zum Beispiel, LEAP-Optionen für Tesla (TSLA) umfassen die Ablaufmonate Januar 2022, März 2022, Juni 2022, und September 2022.

Die Quintessenz

Ablaufzyklen für Aktienoptionen mögen etwas verwirrend erscheinen, aber wenn Sie sich ein wenig Zeit nehmen, um sie zu verstehen, sie werden zur zweiten Natur.

Da Sie während der Laufzeit eines Trades möglicherweise Anpassungen vornehmen müssen, Es kann sehr wichtig sein zu wissen, welche Verfallsmonate in Zukunft verfügbar sein werden. Das Verständnis der Ablaufzyklen ist nur eine weitere Möglichkeit, Ihre Erfolgsquote beim Handel mit Optionen zu erhöhen.

Möglichkeit

Möglichkeit