Bewältigung der Marktvolatilität:Strategien für geborene Händler

Markteinblicke

Für diejenigen, die mit ihrer DNA handeln, bietet sich eine Chance.
Neugier schafft Chancen. Erkenntnisse schaffen Strategie. Geborene Händler gestalten ihr Schicksal.

Die Volatilität steigt. Wie reagieren geborene Händler?

Die Volatilität nimmt zu, da geopolitische und wirtschaftliche Risiken zunehmen. Wie werden geborene Händler reagieren?

In diesem Blog werden einige grundlegende Punkte behandelt, die Ihnen bei der Navigation auf diesem Markt helfen sollen.

Warum Aktien fallen

Einige Faktoren erklären den Rückgang, den wir diese Woche sehen.

Erstens ist die Stagflation ein wachsendes Risiko. Der Erzeugerpreisindex (PPI) lag gestern doppelt so hoch wie geschätzt. Schlimmer noch, es deckte nur den Februar ab, sodass der Anstieg der Energiekosten aufgrund des Iran-Krieges nicht berücksichtigt wurde. Dies folgt auf eine scharfe Abwärtskorrektur des Wirtschaftswachstums im vierten Quartal letzte Woche.

Zweitens könnte die Federal Reserve in der Falle stecken. Die Zinssätze blieben unverändert, aber die durchschnittliche Inflationsprognose stieg. Die Zahl der Beamten, die niedrigere Steuersätze befürworteten, sank von zwei auf nur noch einen. Verwerfen die politischen Entscheidungsträger die Idee von Zinssenkungen stillschweigend?

Drittens hat sich der Kreditmarkt abgeschwächt. Höhere Zinssätze könnten die Situation verschlimmern und zu niedrigeren Vermögenswerten und einem langsameren Wirtschaftswachstum führen.

Viertens war das jüngste Top-Muster des S&P 500 bedeutsam und ungewöhnlich. Die Preise bewegten sich ein ganzes Quartal lang in einer engen Bandbreite, was zu einer Verengung der Bollinger-Bänder führte. Eine solche Kompression hat häufig zu deutlichen Umkehrungen geführt – insbesondere, wenn sie mit einer längerfristigen Abschwächung der Dynamik einhergeht. (Beachten Sie, dass der gleitende 50-Tage-Durchschnitt nach unten tendiert, ähnlich wie Anfang 2025.)

Die engere Bandbreite, manchmal auch Volatilitäts-Squeeze genannt, kann auch zu höherer Volatilität führen, sobald die Preise wieder in Bewegung kommen.

S&P 500, mit ausgewählten Mustern und Indikatoren.

Handelsvolatilität

Volatilität kann sich wie ein Feuer verhalten, da sie sich ausbreitet, sobald sie zu brennen beginnt.

Wie die Abbildung unten zeigt, durchleben Märkte Phasen der Selbstzufriedenheit und Angst. Sobald die Angst beginnt, kann sie sich ausweiten und die Fundamentaldaten auf Unternehmensebene überschatten. Die Korrelation nimmt zu, wenn einzelne Aktien dem breiteren Markt folgen.

Die erste Erkenntnis ist also, dass sich die Volatilität ausbreitet. Händler reagieren darauf oft, indem sie sich auf weniger Namen konzentrieren oder den gesamten Index handeln. Futures können in solchen Zeiten besonders nützlich sein, da sie Benchmarks wie den S&P 500 oder den Nasdaq-100 abbilden. Außerdem können sie die meiste Zeit unter der Woche gekauft und verkauft werden.

Zweitens kann der Volatilitätsindex von Cboe ($VIX.X) zur Beurteilung der Volatilität nützlich sein. Typischerweise erreicht er in Zeiten der Panik seinen Höhepunkt und beginnt zu fallen, bevor der Markt seinen Tiefpunkt erreicht.

Drittens bleibt der VIX normalerweise nicht lange hoch. TradeStation-Daten zeigen, dass weniger als 2,4 Prozent aller Sitzungen seit 1992 Schlusskurse über 40 hatten. Weniger als 1 Prozent der Sitzungen verzeichneten Schlusskurse über 50.

Als nächstes erhöht die Volatilität den Preis von Optionen. Das bedeutet, dass Händler es vermeiden könnten, Calls zu besitzen, wenn sich der Markt erholt. (Eine Markterholung verringert die Volatilität, was häufig den Wert von Calls verringert – selbst wenn die Aktienkurse steigen.) Sie könnten sich stattdessen auf den Verkauf von Put-Spreads oder den Kauf vertikaler Spreads konzentrieren. Alternativ könnten sie für den ersten Aufschwung bei Futures bleiben.

Erwartete Bereiche

Nach einer Periode des Hochs könnten Händler damit rechnen, dass der Markt für eine Weile ins Leere laufen wird. Dies gilt insbesondere, weil die Katalysatoren, die den Markt antreiben, wie Inflation und geopolitische Risiken, wahrscheinlich einige Zeit brauchen werden, um sich aufzulösen.

Das Ergebnis könnte eine Spannenperiode sein, in der die Preise auf Widerstandsniveaus zurückprallen und dann auf Unterstützungsniveaus fallen. Für langfristige Anleger kann es frustrierend sein, aber ein zielreiches Umfeld für geborene Händler, die sich auf Niveaus und technische Muster konzentrieren.

Vertraue niemandem

Ein weiterer Trend in einem volatilen Markt besteht darin, dass möglicherweise nur wenige Aktien vor einem Verkauf gefeit sind. Starke Namen, die sich kürzlich erholt haben, liegen möglicherweise in der Nähe langfristiger Höchststände, bleiben aber möglicherweise nicht dort, wenn die Schwäche anhält. Einige Händler suchen nach Aktien, die nicht deutlich gefallen sind, als Leerverkaufsziele.

Allerdings können diese Aktien in einem rückläufigen Markt auch fallen und oft stagnieren, wenn die Erholung kommt.

Diese „sichere Hafenfalle“ könnte auf Edelmetalle zutreffen, die im letzten Jahr stark gestiegen sind. Weniger Zinssenkungen durch die Fed heben oft den US-Dollar und schwächen die Rohstoffe. Es überrascht nicht, dass Gold- und Silberbergbauunternehmen in diesem Monat bislang die Branchen mit der schlechtesten Performance sind.

Überlegen Sie, was Sie kaufen sollen

Schließlich dauern Rückschläge nicht ewig. Der Verkaufsdruck und die pessimistischen Katalysatoren lassen schließlich nach.

Dadurch können sich Gelegenheiten ergeben, gute Aktien zu attraktiven Kursen zu kaufen. Händler könnten anfangen, über Namen nachzudenken und zu recherchieren, die sie gerne jahrelang besitzen würden. Zeiten der Baisse öffnen Fenster für den Aufbau von Aktien zu langfristig günstigen Preisen. Lesen Sie unbedingt weiterhin Market Insights und unsere Ideen zu TradingView, um mehr zu erfahren.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich Marktrückgänge frustrierend und emotional anfühlen könnten. Aber in Wirklichkeit unterscheiden sie sich einfach von Aufwärtsphasen und erfordern eine besondere Denkweise. Hoffentlich hilft Ihnen dieser Artikel dabei, sich in der sich verändernden Umgebung zurechtzufinden.

Der Futures-Handel ist nicht für alle Anleger geeignet. Um eine Kopie der Offenlegungserklärung zum Futures-Risiko zu erhalten, besuchen Sie www.TradeStation.com/DisclosureFutures .

Der Optionshandel ist nicht für alle Anleger geeignet. Der Antrag Ihres TradeStation Securities-Kontos zum Handel mit Optionen wird geprüft und auf der Grundlage aller relevanten Faktoren, einschließlich Ihrer Handelserfahrung, genehmigt oder abgelehnt. Siehe www.TradeStation.com/DisclosureOptions. Weitere Informationen zu den mit Optionen verbundenen Kosten und Gebühren finden Sie unter www.TradeStation.com/Pricing.

Margin-Handel birgt Risiken, und es ist wichtig, dass Sie diese Risiken vollständig verstehen, bevor Sie mit Marge handeln. Die Margin-Offenlegungserklärung beschreibt viele dieser Risiken, einschließlich der Tatsache, dass Sie mehr Geld verlieren können, als Sie auf Ihr Margin-Konto eingezahlt haben; Ihr Maklerunternehmen kann den Verkauf von Wertpapieren auf Ihrem Konto erzwingen; Ihr Maklerunternehmen kann Ihre Wertpapiere verkaufen, ohne Sie zu kontaktieren; und Sie haben keinen Anspruch auf eine Fristverlängerung bei einem Margin Call. Lesen Sie die Margin-Offenlegungserklärung unter www.TradeStation.com/DisclosureMargin .

Über den Autor

David Russell ist Global Head of Market Strategy bei TradeStation. Er verfügt über mehr als zwei Jahrzehnte Erfahrung als Finanzjournalist und Analyst und verfügt über einen Hintergrund in den Bereichen Aktien, Schwellenländer, festverzinsliche Wertpapiere und Derivate. Zuvor arbeitete er bei Bloomberg News, CNBC und E*TRADE Financial. Russell überprüft systematisch unzählige globale Finanzschlagzeilen und Indikatoren auf der Suche nach breiten handelbaren Trends, die im Laufe der Zeit immer wieder Chancen bieten. Kunden können von ihm erwarten, dass er sie über Branchenführerschaft, relative Stärke und die großen Geschichten auf dem Laufenden hält – insbesondere solche, die von anderen Kommentatoren übersehen werden. Er ist auch ein großer Fan der Hebelwirkung durch Optionen zur Begrenzung des Risikokapitals.