Träger 5 Kräfte auf Under Armour

Das Fünf-Kräfte-Modell von Porter ist ein hilfreiches Werkzeug, das potenzielle Investoren verwenden, um die Branche zu analysieren, in der ein bestimmtes Unternehmen tätig ist. Das Model, entwickelt von Professor der Harvard Business School, Michael E. Porter im Jahr 1979, wird verwendet, um fünf Wettbewerbskräfte zu analysieren und zu identifizieren, die jede Branche prägen und gleichzeitig ihre Stärken und Schwächen bestimmen.

Das Modell analysiert und identifiziert den Wettbewerb in der Branche, das Potenzial neuer Marktteilnehmer, die Macht der Lieferanten, die Macht der Kunden, und die Gefahr von Ersatzprodukten. Es bietet Anlegern die Möglichkeit, sich über die Wettbewerbsdynamik einer Branche zu informieren, um eine Anlagemöglichkeit in einer bestimmten Aktie besser zu identifizieren, indem sie Faktoren außerhalb der Finanzkennzahlen des Unternehmens wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) betrachten. Dieser Artikel analysiert den Sportbekleidungshersteller und -händler Under Armour mit Porters Five Forces.

Die zentralen Thesen

• Die Hauptkonkurrenten von Under Armour sind Nike und Adidas, beide haben in der Vergangenheit viel höhere Einnahmen als UA erzielt.
• Obwohl die Eintrittsbarrieren in die Sportbekleidungsindustrie sehr hoch sind, UA hat seinen Platz auf dem Markt erfolgreich gefunden, indem es hauptsächlich an American Football vermarktet wurde.
• Die Innovation von UA ​​bei den verwendeten Materialien trägt dazu bei, den Nachteil zu vermeiden, dieselben Materialien zu einem geringeren Volumen und zu höheren Kosten als seine Konkurrenten zu kaufen.
• Das Unternehmen konnte seine Marke durch Werbeverträge etablieren und die Bedrohung durch Ersatzprodukte abwehren.

Under Armour:Ein Überblick

Under Armour (UA) produziert und vermarktet Bekleidung, Sportwaren, und Zubehör. Das Unternehmen ist in der Sportbekleidungsindustrie tätig – einer hart umkämpften Branche, die sich durch schnelles Wachstum und starke Verbrauchernachfrage auszeichnet. Laut Statista, Der weltweite Sportbekleidungsmarkt wird bis 2025 voraussichtlich mehr als 207 Milliarden US-Dollar erreichen.

Mit Hauptsitz in Baltimore, Maryland, das Unternehmen wurde 1996 von Kevin Plank gegründet, der als Vorstandsvorsitzender fungiert. Plank begann das Geschäft im Keller seiner Großmutter. Das Unternehmen ging im November 2005 an die Börse, als es an der Nasdaq unter dem Tickersymbol UARM gehandelt wurde. Under Armour stieg im Dezember 2006 an die New Yorker Börse (NYSE).

Das Unternehmen meldete für das Gesamtjahr 2019 eine Umsatzsteigerung von 1 % gegenüber dem Vorjahr auf 5,3 Milliarden US-Dollar. während der Nettogewinn für das Geschäftsjahr 92 Millionen US-Dollar betrug. Ab dem 2. Mai 2021, Die Marktkapitalisierung des Unternehmens betrug knapp über 11 Milliarden US-Dollar.

UA ist ein relativ junges Unternehmen und steht vor der Herausforderung, sich gegen langjährige Branchenriesen wie Nike und Adidas zu behaupten.

Unter Rüstung auf dem Markt

Under Armour muss sich auf überlegene Produktinnovationen und einzigartige Marketingtechniken verlassen, um wettbewerbsfähig zu sein. Seine Produktentwicklungs- und Marketingtechniken beweisen, dass UA an vorderster Front der sich ändernden Wettbewerbsdynamik in seiner Branche stand.

Die strategischen Managemententscheidungen von UA ​​belegen seinen Wunsch, der Branchenführer bei Produkt- und Marketinginnovationen zu sein. Zum Beispiel, das Unternehmen hat viel Geld für Akquisitionen ausgegeben, insbesondere Mobilfunkunternehmen wie MapMyFitness, EndoMondo, und MyFitnessPal – um mit Sportlern in Kontakt zu treten und effektiver eine tiefere Markenzugehörigkeit zu schaffen. Zum Zeitpunkt der Akquisitionen Under Armour wurde zur weltweit größten digitalen Gesundheits- und Fitness-Community. Seine Fähigkeit, innovativ zu sein und seinen Kunden einen höheren wahrgenommenen Wert zu bieten, ist aufgrund des intensiven Wettbewerbs, dem es ausgesetzt ist, für den zukünftigen Erfolg notwendig.

Es gibt zwar keinen Mangel an Sportbekleidungsunternehmen, die in bestimmten Marktnischen mit UA konkurrieren, Nur wenige Unternehmen verfügen über die schiere Größe und etablierten Vertriebskanäle, um über alle Produktlinien von UA ​​hinweg zu konkurrieren. Die größten dieser Konkurrenten sind Nike und Adidas. Beides sind ältere Unternehmen mit einem höheren Jahresgesamtumsatz als UA.

Der Umsatz von Nike belief sich im Geschäftsjahr 2020 auf 37,4 Milliarden US-Dollar. Adidas, auf der anderen Seite, berichtete einen Umsatz von 23,8 Milliarden US-Dollar für den gleichen Zeitraum. Die Marktkapitalisierungen für beide vom 2. Mai, 2021, waren 209,5 Milliarden US-Dollar und 50,1 Milliarden US-Dollar, bzw. Obwohl die Unterschiede enorm sind, UA hat ein erhebliches Wachstum erlebt. Auch wenn es in Bezug auf Produkte oder internationale Marktdurchdringung nicht so vielfältig ist, UA war in fast jedem Unterbereich der Branche erfolgreich, in den es eingetreten ist.

Potenzial neuer Marktteilnehmer

Die Eintrittsbarrieren für ein diversifiziertes Sportbekleidungsunternehmen sind im Allgemeinen sehr hoch. Die Entwicklung von Produkten erfordert ein erhebliches Maß an Finanz- und Humankapital, produzieren sie mit Qualität und Erschwinglichkeit, und Produkte in die entsprechenden Vertriebskanäle schieben.

Es ist durchaus möglich, dass neue Unternehmen in kleinere Nischen der Branche vordringen. Zum Beispiel, ein neuer Marktteilnehmer kann erfolgreich sein, wenn er ein innovatives Produkt für eine bestimmte Sportart vermarktet, wie Golf oder Tennis. UA hat genau das getan, indem es hauptsächlich American Football vermarktet hat. ein besseres Baselayer-Shirt zu schaffen, als es damals auf dem Markt war. Es ist wahrscheinlicher, dass bestimmte Branchensegmente anfälliger für neue Wettbewerber sind als die gesamte Branche. zumindest kurzfristig.

Um die Größe und den Marktanteil eines Unternehmens wie Nike zu erreichen, dauert es Jahre oder sogar Jahrzehnte.

Wettbewerb in der Branche

Macht der Lieferanten

Lieferanten in der Sportbekleidungsindustrie verkaufen häufig Materialien an konkurrierende Unternehmen. Größere Abnehmer erzielen bei diesen Lieferanten günstigere Preise, indem sie größere Mengen bestellen als kleinere Unternehmen. Zum Beispiel, Nike kann möglicherweise exponentiell mehr Baumwolle für T-Shirts kaufen als UA und einen wesentlich niedrigeren Preis aushandeln. Dies kann teilweise erklären, warum UA, im Allgemeinen, hat tendenziell höherpreisige Produkte als Nike.

Aber UA war in Bezug auf die verwendeten Materialien äußerst innovativ, indem es verschiedene proprietäre Stoffmischungen entwickelt hat, die es von Drittanbietern bezieht. Produktdifferenzierung vom Wettbewerb schaffen. Dies hilft dem Unternehmen auch, den Nachteil zu vermeiden, die gleichen Materialien zu einem geringeren Volumen und zu höheren Kosten als Wettbewerber einzukaufen.

Macht der Kunden

Kunden haben sicherlich eine große Auswahl, wenn es um den Kauf von Kleidung und Accessoires für ihren Lieblingssport geht. Dank Online-Shopping, Kunden können schnell und einfach zum niedrigsten Preis für ein ähnliches Produkt einkaufen. In diesem Sinne, Es wird für ein Unternehmen wie UA entscheidend, Produkte zu entwickeln, für die Kunden bereit sind, einen Aufpreis gegenüber dem Mainstream zu zahlen, preislich konkurrenzfähige Ware.

Untersuchungen zeigen, dass Kunden auch aufgrund von Markenerkennung und -assoziation kaufen. Aus diesem Grund haben Unternehmen wie Nike bekanntlich riesige Geldsummen gezahlt, um Sportler zu sponsern – Kunden nehmen Wert aufgrund von Assoziationen wahr. Mit dieser Einstellung, UA begann, riesige Dollars auszugeben, um einige der besten Athleten der Welt zu verpflichten, um seine Marke zu vertreten. Das Unternehmen hat es geschafft, den NBA-Champion und MVP zu ergattern. Stephen Curry, im Jahr 2013 und Quarterback Tom Brady im Jahr 2010.

Die Bedrohung durch Ersatzprodukte

Kleidung ist ein Grundnahrungsmittel, das immer gefragt ist. Da das weltweite Interesse am Sport weiter steigt, die nachfrage nach sportbekleidung und accessoires wird voraussichtlich steigen. Für jedes Produkt, Es besteht immer die Gefahr, dass eine innovativere Version als Ersatz auf den Markt kommt. Jedoch, in der UA-Industrie, Es ist schwierig für ein Unternehmen, viele solcher Ersatzprodukte in verschiedenen Sportarten erfolgreich zu entwickeln.

Zum Beispiel, Das dehnbare Unterhemd von UA ​​hat die Standard-Baumwoll-T-Shirts, die früher von Sportlern getragen wurden, größtenteils ersetzt. UA konnte diesen frühen Erfolg und die Markenbekanntheit nutzen, um andere Produkte zu entwickeln, aber es brauchte Zeit und Investitionen, um zu expandieren.

Auch Stil- und Modetrends spielen in der Branche eine bedeutende Rolle. Während die reine Funktion der einzige Faktor sein könnte, den ein Profisportler in Betracht zieht, der alltägliche Verbraucher legt viel mehr Wert auf Aussehen und Styling. Dies ist ein viel subjektiverer Bereich und kann anfälliger dafür sein, dass andere Marken populär werden.