Bestandsverfolgung

Was ist eine Tracking-Aktie?

Eine Tracking-Aktie ist ein spezielles Aktienangebot einer Muttergesellschaft, das die finanzielle Leistung eines bestimmten Segments oder einer bestimmten Abteilung verfolgt. Tracking-Aktien werden auf dem freien Markt getrennt von den Aktien der Muttergesellschaft gehandelt.

Die Verfolgung von Aktien ermöglicht es größeren Unternehmen, die finanzielle Leistung eines Segments mit höherem Wachstum zu isolieren. Im Gegenzug, Die Nachverfolgung von Aktien gibt Anlegern die Möglichkeit, sich in einem bestimmten Aspekt des Geschäfts eines größeren Unternehmens zu engagieren (z. die Mobilfunksparte eines großen Telekommunikationsanbieters).

Die zentralen Thesen

• Eine Tracking-Aktie ist ein spezialisiertes Aktienpapier, das von einer Muttergesellschaft ausgegeben wird, um ein bestimmtes Segment oder eine Abteilung des Unternehmens zu "verfolgen".
• Die Tracking-Aktie eines Unternehmens wird unabhängig von der Mutteraktie auf dem freien Markt gehandelt.
• Die Wertentwicklung der Tracking-Aktie hängt weitgehend vom Erfolg der von ihr verfolgten Division ab. nicht das Gesamtunternehmen.
• Unternehmen geben Tracking-Aktien aus, um Kapital zu beschaffen und Anlegern die Möglichkeit zu geben, sich in einem bestimmten Geschäftsbereich zu engagieren.
• Tracking-Aktien bergen das gleiche Risiko wie alle anderen Aktien und beinhalten in der Regel keine Stimmrechte der Aktionäre.

Verstehen von Tracking-Aktien

Wenn eine Muttergesellschaft einen Tracking-Bestand herausgibt, Alle Einnahmen und Ausgaben des jeweiligen Geschäftsbereichs werden vom Jahresabschluss der Muttergesellschaft getrennt. Die langfristige Wertentwicklung des Tracking-Aktiens ist an die Finanzkennzahlen des Geschäftsbereichs oder des Segments gebunden, dem er folgt. nicht die Muttergesellschaft.

Wenn es der Sparte finanziell gut geht, die Tracking-Aktie wird wahrscheinlich auch dann an Wert gewinnen, wenn die Muttergesellschaft schlecht abschneidet. Umgekehrt, wenn die Sparte finanziell zusammenbricht, der Tracking-Bestand wird wahrscheinlich fallen, selbst wenn es der Muttergesellschaft gut geht.

Große Unternehmen können Tracking-Aktien herausgeben, um ein Segment abzutrennen, das nicht ganz zum Kerngeschäft passt. Ein Beispiel wäre ein großes Produktionsunternehmen mit einer kleinen Softwareentwicklungsabteilung.

Unternehmen geben auch Tracking-Aktien heraus, um eine wachstumsstarke Division von der größeren, langsamer wachsenden Muttergesellschaft zu isolieren. Jedoch, die muttergesellschaft und ihre aktionäre behalten die kontrolle über die geschäftstätigkeit des bereichs.

Tracking-Aktien werden ähnlich wie Stammaktien gemäß den Vorschriften der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) registriert. Die Ausgabe und Berichterstattung sind im Wesentlichen die gleichen wie bei allen neuen Stammaktien. Unternehmen enthalten in ihren Finanzberichten einen separaten Abschnitt für die Nachverfolgung von Aktien und die Finanzdaten der zugrunde liegenden Division.

Tracking-Aktien wurden im Technologie-Boom der späten 1990er Jahre häufiger verwendet als heute. obwohl einige Unternehmen sie heute noch ausstellen.

Vorteile und Risiken von Aktien für Anleger verfolgen

Tracking-Aktien bieten Anlegern die Möglichkeit, in einen bestimmten Teil eines viel größeren Unternehmens zu investieren. Das Wertsteigerungspotenzial von etablierten Mischkonzernen ist aufgrund ihrer Vielfältigkeit über verschiedene Geschäftsbereiche oft begrenzt. Die Verfolgung von Aktien kann Anlegern nur den Zugang zu den vielversprechendsten Teilen eines Unternehmens ermöglichen.

Tracking-Aktien ermöglichen es Anlegern auch, an den Geschäftsfeldern zu partizipieren, die ihrer eigenen Risikobereitschaft am besten entsprechen. Das gesagt, Anleger müssen sich der Risiken bewusst sein, die mit dem Kauf einer Tracking-Aktie verbunden sind, wenn die Muttergesellschaft Probleme hat oder nicht gut etabliert ist.

Die Muttergesellschaft und ihre Aktionäre geben die Kontrolle über die Geschäfte des Tracking-Segments nicht auf. Anleger von Nachbildungsaktien haben in der Regel eingeschränkte oder keine Stimmrechte und im Falle einer Unternehmensinsolvenz der Muttergesellschaft, Gläubiger hätten einen Anspruch auf die Vermögenswerte des Tracking-Segments (auch wenn es dem Segment gut ging).

Vorteile und Risiken von Aktien für Unternehmen verfolgen

Unternehmen sammeln Geld durch die Ausgabe von Tracking-Aktien. Der Erlös kann dann zur Schuldentilgung verwendet werden, andere Wachstumsprojekte finanzieren, oder investieren Sie weiter in den Bereich Tracking.

Unternehmen können das Interesse der Anleger an bestimmten Segmenten des Geschäfts durch die damit verbundene Aktivität jeder Tracking-Aktie messen. Zum Beispiel, ein großer Telekommunikationsriese könnte sich dafür entscheiden, Tracking-Aktien zu verwenden, um sein Mobilfunksegment und seine Festnetzdienste zu trennen. Das Interesse der Anleger an jeder Division kann anhand der Wertentwicklung der einzelnen Tracking-Aktien gemessen werden.

Die Verfolgung von Beständen macht es dem Management auch überflüssig, eine separate Geschäfts- oder Rechtsperson für das verfolgte Segment zu gründen. In einer Spin-Off-Situation zum Beispiel, das abgetrennte Segment würde einen eigenen Vorstand und ein eigenes Management-Team erfordern.

Auf der Kehrseite, Unternehmen, die Tracking-Aktien ausgeben, analysieren möglicherweise die besten Teile ihres Unternehmens. Wenn die Muttergesellschaft finanziell schlechter abschneidet, Das wachstumsstarke Segment, das mit der Tracking-Aktie verbunden ist, kann diese schlechte Leistung nicht ausgleichen.

• Tracking-Aktien geben Anlegern Zugang zu den vielversprechenderen Geschäftsbereichen eines Unternehmens.

• Die Wertentwicklung von Tracking-Aktien kommt nur vom verfolgten Segment – ​​nicht von der Muttergesellschaft als Ganzes.

• Die neue Emission von Tracking-Aktien bietet Unternehmen Kapital, um Schulden zu tilgen und das Wachstum zu finanzieren.

• Anleger können bei der Verfolgung von Aktien Geld verlieren, wenn die Division schlecht abschneidet, selbst wenn die Muttergesellschaft gut abschneidet.

• Tracking-Aktien sind in der Regel mit eingeschränkten oder keinen Stimmrechten ausgestattet.

• Geht die Muttergesellschaft in Konkurs, Gläubiger können einen Anspruch auf die Vermögenswerte des Tracking-Segments haben (auch wenn es ihm finanziell gut geht).

Beispiel für eine Tracking-Aktie

Im Jahr 1999, die Walt Disney Company hat eine Tracking-Aktie für ihre Internet-Holding-Abteilung herausgegeben, Go.com. Zu den Websites von Go.com gehörten ESPN.com, ABCNews.com, Disney-Online, und Disneys Daily Blast. Die Tracking-Aktie wird unter dem Tickersymbol "GO" gehandelt.

Im Januar 2001, gerade als die Tech-Blase platzte, Disney war gezwungen, Go.com zu schließen, Hunderte von Mitarbeitern entlassen, und schließen Sie den Tracking-Bestand dauerhaft ab.