So berechnen Sie die Inflationsprämie für eine Anleihe

Im Laufe der Zeit, Inflation frisst die Kaufkraft des Geldes auf. Dies ist eine große Sorge für den Anleger, der möglicherweise jahrelang Geld in Anleihen gebunden hat. Die Inflationsprämie ist die Rendite, die erforderlich ist, um die erwartete Inflationsrate auszugleichen. Sie können eine Schätzung der Inflationsprämie auf Basis von Marktzinssätzen berechnen. Inflationsprämien messen nur die Inflationserwartungen. Es gibt keine Möglichkeit, sich über die tatsächlichen zukünftigen Zinssätze sicher zu sein, vor allem mehrere Jahre im Voraus.

Trennen von Ertragselementen

Die Rendite einer Anleihe kann als Kombination aus drei Elementen betrachtet werden:der risikolosen Rendite, eine Inflationsprämie und eine Kreditrisikoprämie. Bei der Berechnung der Inflationsprämie geht es darum, dieses Element von den anderen zu trennen. Prüfen Sie zunächst die aktuellen Kurse für Staatsanleihen und inflationsgeschützte Staatsanleihen mit gleicher Laufzeit. Anleger verwenden die Renditen dieser Staatspapiere, um Inflationsprämien zu berechnen, weil sie praktisch kein Kreditrisiko haben, Sie müssen also nur die risikolose Zinsrendite von der Inflationsprämie trennen. Das Kapital von TIPS-Anleihen ist inflationsbereinigt, die Rendite stellt also nur die risikofreie Rendite dar. Ziehen Sie die TIPS-Rendite von der Rendite der Staatsanleihe ab, um die Inflationsprämie zu ermitteln. Zum Beispiel, wenn die TIPS-Anleihe 2,5 Prozent und die Staatsanleihe 5,5 Prozent zahlt, die Inflationsprämie beträgt 3 Prozent.